【Pré-mercado nos EUA】Setor de chips de memória se recupera coletivamente, ETF de DRAM sobe quase 7%, ADR da SK Hynix pendente

O setor de semicondutores e armazenamento se recuperou coletivamente no pré-mercado. O ETF DRAM subiu quase 7%, enquanto a SanDisk ( SNDK ), a Western Digital ( WDC ) e a Seagate Technology ( STX) subiram mais de 4%, e a Micron Technology ( MU) subiu mais de 2%.

O setor de semicondutores como um todo operou em alta. A Intel ( INTC) subiu mais de 3,5% no pré-mercado; no noticiário, a empresa elevou os preços de varejo de algumas CPUs de nível de consumidor e de servidor, com os produtos de consumo aumentando cerca de US$ 30 a US$ 50 e os produtos de servidor subindo de centenas a milhares de dólares.

O setor de comunicações ópticas se recuperou ligeiramente no pré-mercado. A Marvell Technology ( MRVL) subiu quase 4%, enquanto a Corning ( GLW) e a Coherent ( COHR) subiram mais de 1%.

Os provedores de serviços de aluguel de poder de computação operaram em alta no pré-mercado. A Oracle ( ORCL) subiu mais de 3%, a Nebius ( NBIS) subiu mais de 2%, enquanto o Google ( GOOGL) e a Microsoft ( MSFT) acompanharam a tendência de alta.

As ações de tecnologia de grande capitalização (mega-caps) subiram de forma geral no pré-mercado. A Meta ( META) e a Tesla ( TSLA) subiram mais de 1,5%, a SpaceX ( SPCX) e a Amazon ( AMZN) subiram mais de 1%, enquanto a Apple ( AAPL) caiu 0,96%.

Goldman Sachs ( GS) prevê uma recuperação de sobrevenda à medida que o setor de chips entra em uma janela de retomada. O relatório mais recente da mesa de operações do Goldman Sachs aponta que as ações de momentum que anteriormente lideravam o mercado mostraram sinais iniciais de atividade de compra na baixa, sugerindo espaço tático para uma recuperação de curto prazo. Esta rodada de fatores de momentum caiu 24% cumulativamente em relação ao seu pico, marcando o maior drawdown desde o primeiro trimestre de 2023 e superando em muito a média histórica de ajuste de 12%. As instituições avaliam que esta queda não é uma reversão completa dos fundamentos do setor de IA, mas sim uma volatilidade amplificada de curto prazo trazida pelas negociações fracas de verão e pela liquidez insuficiente. No entanto, o Goldman Sachs também alerta para os riscos: as posições em ações de momentum continuam altamente concentradas e, se o mercado continuar a desalavancar, o drawdown máximo subsequente pode atingir o dobro da queda atual.

SK Hynix listará na Nasdaq nesta sexta-feira; IPO de US$ 28 bilhões se torna o centro das atenções. A SK Hynix deve estrear na Nasdaq na sexta-feira, 10 de julho, com um plano de IPO de mais de US$ 28 bilhões que pode se tornar o maior IPO dos EUA por uma empresa estrangeira na história. A SK Hynix é negociada a 6,2 vezes o seu lucro estimado para os próximos 12 meses, abaixo do nível de avaliação da Micron Technology de cerca de 7 vezes. Espera-se que a listagem melhore o desconto em sua avaliação, permitindo que os investidores negociem diretamente esta ação líder em HBM.

Samsung Electronics divulgará resultados preliminares do 2º trimestre amanhã; lucro deve atingir recorde histórico. A Samsung Electronics divulgará seu relatório preliminar de resultados do segundo trimestre nesta terça-feira (7 de julho). Wall Street projeta amplamente que, impulsionado pela forte demanda por chips de memória de IA (HBM) e pela alta dos preços de DRAM, o lucro preliminar do segundo trimestre da Samsung Electronics atingirá um recorde histórico. Isso ocorre após o anúncio da Samsung e da SK Hynix, no final de junho, de um plano de investimento doméstico superior a 4.800 trilhões de wons coreanos, e o mercado acompanhará de perto este relatório de resultados em busca de orientações sobre despesas de capital e expansão de capacidade subsequentes.

Anthropic investirá US$ 15 bilhões na Austrália para 1,4 GW de capacidade computacional, com a corrida armamentista de infraestrutura de IA escapando dos gargalos domésticos dos EUA. De acordo com reportagens da mídia australiana, a Anthropic planeja construir pelo menos 1,4 GW de recursos de capacidade computacional de data centers na Austrália, com investimentos em infraestrutura chegando a US$ 15 bilhões e a meta de ter pelo menos 1 GW operacional até o final do próximo ano. Esta iniciativa ocorre em um cenário de escassez de energia e resistência comunitária enfrentadas pelos data centers nos EUA; a QTS, da Blackstone, cancelou recentemente um projeto de grande escala na Virgínia. A Anthropic assinou um memorando de entendimento sobre pesquisa de segurança de IA com o governo australiano em março deste ano. A receita anualizada da empresa disparou de US$ 9 bilhões no início do ano para mais de US$ 44 bilhões, com seu valuation atingindo US$ 965 bilhões, e ela já deu entrada no processo de IPO.

O setor de semicondutores está passando por um fôlego após a forte liquidação da semana passada. O sinal de compra na queda de curto prazo do Goldman Sachs injetou confiança no mercado, mas o posicionamento concentrado e os riscos de liquidez continuam sendo preocupações subjacentes. Com os dados econômicos relativamente fracos esta semana, o foco do mercado pode se concentrar no IPO da SK Hynix e nos resultados de gigantes do consumo. O quão longe essa recuperação pode ir depende da velocidade e da amplitude da subsequente retomada do sentimento do mercado.

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