SpaceX ultrapassa US$ 2,5 trilhões, superando o mercado de criptomoedas; o preço das ações da SPCX subirá ainda mais?

TradingKey - SpaceX sobe mais de 40% por três pregões consecutivos; pode ultrapassar US$ 300 no próximo mês?

Em 16 de junho, horário do leste dos EUA, a SpaceX de Elon Musk estendeu seu rali, rompendo a marca de US$ 200 de uma só vez. No pré-mercado, a SpaceX subiu quase 11%, sendo negociada temporariamente a US$ 213.

Gráfico do preço das ações da SpaceX, Fonte: TradingView

Ontem, as ações da SpaceX dispararam quase 20%, elevando sua capitalização de mercado para acima de US$ 2,5 trilhões, superando o valor de mercado total de todo o mercado de criptomoedas, de US$ 2,27 trilhões. Desde sua listagem, a SpaceX subiu por três dias consecutivos, acumulando uma alta de mais de 40% em relação ao preço de abertura do primeiro dia, de US$ 150. No entanto, o preço das ações da SPCX continuará subindo?

Nesta subscrição de IPO, Musk reservou deliberadamente de 20% a 25% das ações para investidores de varejo, resultando em uma convicção extremamente alta entre os participantes do mercado de varejo e em um sentimento de FOMO excepcionalmente forte. Além disso, com o lançamento sucessivo de contratos de opções de ações dos EUA e a rápida introdução por Wall Street de produtos como ETFs comprados alavancados em 2x, é improvável que o sentimento especulativo do capital de curto prazo seja arrefecido no curto prazo.

Além disso, para lidar com essa listagem épica de megacapitalização, os principais provedores de índices já haviam revisado coletivamente suas regras anteriormente. A Nasdaq permite que a SpaceX seja incluída de forma acelerada no índice Nasdaq 100 após 15 pregões, enquanto a FTSE Russell adotou um processo ainda mais rápido de apenas 5 pregões. Isso significa que, nas próximas uma a duas semanas, trilhões de dólares em fundos passivos globais e ETFs que rastreiam esses benchmarks precisarão alocar capital real para 'forçar a compra' de SPCX no mercado aberto. Isso ajudará a absorver as vendas para realização de lucros e fornecerá um forte suporte de compra subjacente para a ação, potencialmente desafiando a barreira psicológica de US$ 300 no curto prazo.

No entanto, a SpaceX pode entrar em uma fase de correção no próximo mês. À medida que as compras dos fundos de índice diminuem e as notícias positivas são totalmente precificadas, a ação enfrenta uma probabilidade muito alta de correções técnicas e volatilidade. A SpaceX pode testar novamente a zona de forte volume de negociação do primeiro dia, entre US$ 150 e US$ 165, para digerir sua relação preço/vendas (P/S) astronômica de 130x.

Daqui a três meses, a SpaceX divulgará seu primeiro relatório de resultados em 2 de setembro, marcando seu primeiro teste intermediário de fundamentos desde a listagem. Naquele momento, os dados reais de crescimento global de usuários da Starlink e as despesas de capital da xAI serão revelados pela primeira vez, servindo como um divisor de águas que determinará se a ação tem 'fôlego para continuar' ou se 'todas as boas notícias já foram precificadas'. Se os resultados atenderem às expectativas, o preço das ações da SPCX provavelmente permanecerá elevado ou até se fortalecerá. No entanto, se ficarem aquém, a ação poderá cair abaixo do seu preço de IPO de US$ 135.