Micron sobe 7% no pré-mercado, Musk endossa pessoalmente. Wells Fargo estabelece preço-alvo de US$ 1.220

TradingKey - Após a ampla liquidação da última sexta-feira, o setor de armazenamento dos EUA registrou uma forte recuperação nas negociações de pré-mercado hoje, com a Micron Technology ( MU) subindo mais de 7%.

No campo das notícias, o CEO da Tesla ( TSLA), Elon Musk, expressou publicamente uma visão otimista sobre a Micron Technology durante uma entrevista na sede global do JPMorgan Chase, afirmando que "o verdadeiro gargalo reside na capacidade de fabricação de chips" e que a capacidade de produção atual da Micron ainda está muito abaixo da demanda real.

Além disso, o Wells Fargo ( WFC) elevou significativamente seu preço-alvo para a Micron Technology para US$ 1.220.

O CEO da Micron Technology, Sanjay Mehrotra, compartilhou insights profundos sobre a indústria de armazenamento na era da IA durante um podcast na semana passada. Este veterano com mais de 40 anos de experiência na indústria de semicondutores está atualmente liderando a Micron em sua fase de crescimento mais rápida da história.

"A IA ainda está em seus estágios iniciais", é o julgamento central que Sanjay tem enfatizado repetidamente. Em sua visão, à medida que grandes modelos, Agent AI e aplicações de inferência continuam a evoluir, a IA exige não apenas um poder computacional mais potente, mas também "capacidades de memória" mais robustas.

Janelas de contexto mais longas, tamanhos de modelos maiores e o crescimento exponencial do consumo de tokens estão impulsionando o aumento contínuo na demanda por armazenamento. Ele usou o termo "própria inteligência" para descrever o novo papel do armazenamento: "Hoje, o armazenamento não serve apenas para fazer os dispositivos funcionarem; ele sustenta a 'inteligência' em si dentro da IA, ajudando a inteligência artificial a se tornar mais inteligente".

Sanjay acredita que a corrida da IA não é apenas uma corrida por poder computacional, mas também uma corrida por armazenamento. Ele explicou que a essência da IA são os dados, e os dados não podem existir sem o armazenamento. À medida que os modelos crescem e a demanda por inferência continua a subir, com a IA migrando do treinamento para a inferência e dos data centers para a borda (edge), a demanda por armazenamento só aumentará — exigindo maior capacidade, maior desempenho e menor consumo de energia.

Ele mencionou especificamente a dependência da economia de tokens em relação ao armazenamento: "À medida que o uso de tokens cresce, as janelas de contexto tornam-se mais longas e os requisitos de cache KV aumentam, os próprios modelos também se tornam maiores. A IA precisa de mais do que apenas poder computacional; ela precisa da capacidade de 'lembrar'".

Restrições estruturais no lado da oferta intensificaram ainda mais o aperto na indústria de armazenamento. Sanjay destacou que a indústria de armazenamento atual enfrenta uma restrição de oferta de longo prazo, em vez de um descompasso de curto prazo entre oferta e demanda. Produtos de armazenamento avançados consomem mais wafers, e a construção de novas fábricas de wafers (fabs) geralmente leva de três a quatro anos, com um aumento gradual de produção subsequente igualmente longo.

Mais importante ainda, à medida que os nós tecnológicos avançam, o crescimento na produção de capacidade de armazenamento por wafer está diminuindo. Ele prevê que o aperto na oferta da indústria provavelmente persistirá além de 2026.

A Micron estabeleceu colaborações com empresas como a NVIDIA ( NVDA ), o Google ( GOOGL ), e a Amazon ( AMZN ), entre um total de seis clientes de hiperescala, para estabelecer parcerias de fornecimento de longo prazo, consolidando sua posição estratégica na cadeia de suprimentos de memória de IA de ponta.