Contagem Regressiva para os Resultados da Salesforce: O Agentforce Pode Superar a 'Ansiedade com a IA'? Wall Street Está à Espera de Respostas

A Salesforce está posicionando a tecnologia de agentes de IA como um pilar central de sua estratégia de crescimento a longo prazo, visando dominar a próxima era de software corporativo. A gestão está convencida de que agentes de IA capazes de realizar tarefas complexas de forma autônoma se tornarão profundamente integrados às operações corporativas diárias, servindo como um componente crítico da força de trabalho digital.

Para capitalizar essa oportunidade, a Salesforce está expandindo rapidamente sua plataforma Agentforce.

O Agentforce ajuda as empresas a automatizarem fluxos de trabalho críticos, como atendimento ao cliente, marketing e vendas, por meio de agentes de IA. Ao integrar essas ferramentas inteligentes em seu vasto ecossistema de nuvem, a Salesforce está incentivando os clientes a alocar mais recursos dentro de sua plataforma, reduzindo a dependência de fornecedores externos de software. Essa estratégia não apenas aumenta a fidelidade do cliente, mas também cria novos motores de crescimento de receita para a empresa.

O CEO Marc Benioff tem enfatizado repetidamente que os agentes de IA serão o principal motor para a evolução do SaaS, em vez de representarem o fim do modelo tradicional. Ele até introduziu uma nova métrica de IA — Agentic Work Units — para medir o valor real criado para os clientes pela IA.

Dados recentes mostram que a plataforma Agentforce entrou na fase de monetização em escala. No quarto trimestre do ano fiscal de 2026, a receita recorrente anual (ARR) da plataforma atingiu quase US$ 800 milhões, saltando 169% em relação ao ano anterior. Combinado com a plataforma de nuvem Data 360, o ARR do portfólio de produtos relacionados à IA cresceu mais de 200% na comparação anual.

Até o momento, a Salesforce concluiu um total acumulado de 29.000 negócios do Agentforce, com um aumento de 50% no quarto trimestre em relação ao trimestre anterior, refletindo a forte demanda do mercado pela tecnologia de agentes de IA.

A Salesforce também alcançou recentemente avanços nos setores governamental e regulatório, fechando um acordo corporativo de US$ 72 milhões com a Força Aérea dos EUA para levar suas soluções de fluxo de trabalho de IA e a plataforma Agentforce ao setor de defesa, abrindo novas oportunidades de mercado incrementais.

Com a aproximação da data de divulgação dos resultados, a divergência entre as instituições de Wall Street tornou-se cada vez mais proeminente, com o choque de visões entre os campos baixista e altista intensificando a incerteza do mercado.

Liderado pelo Bank of America ( BAC ), o campo baixista retomou recentemente a cobertura da Salesforce, emitindo uma recomendação de "Venda" e um preço-alvo de US$ 160. Os analistas do banco alertaram que a Salesforce está passando por uma "transformação estrutural impulsionada pela IA", o que poderia levar à desaceleração do crescimento de clientes, ao potencial limitado de upsell de clientes existentes e a perspectivas "sombrias" para a monetização de IA.

Documentos regulatórios mostram que a Bridgewater Associates, o maior hedge fund do mundo, e o investidor ativista Starboard Value liquidaram completamente suas posições na Salesforce.

Citigroup ( C) também mantém uma postura relativamente cautelosa, reduzindo seu preço-alvo para a Salesforce de US$ 200 para US$ 188, enquanto mantém uma recomendação "Neutra".

Os analistas do banco constataram, por meio de pesquisas de campo, que há sinais claros de prolongamento dos ciclos de negociação por parte dos clientes, e as empresas estão mais inclinadas à otimização de portfólio durante as renovações de contratos, levando o Citi a revisar para baixo suas estimativas operacionais para o ano fiscal de 2027 da empresa.

O Citi acredita que, embora os fundamentos da Salesforce permaneçam sólidos, falta um forte momentum de curto prazo para melhorar significativamente o sentimento do investidor e catalisar um rali no preço das ações.

No entanto, instituições como o Deutsche Bank mantêm a visão oposta, mantendo uma recomendação de "Compra" e estabelecendo um preço-alvo de US$ 255. Os analistas do banco acreditam que o mercado superestimou os riscos disruptivos da IA, enquanto subestimou a adaptabilidade dos líderes do setor.

Eles observaram que, embora o ambiente geral da indústria de SaaS ainda enfrente desafios de fraqueza, espera-se que o início do ano fiscal de 2027 da Salesforce seja "sazonalmente lento, mas estável". Embora o potencial de alta para as principais métricas operacionais seja limitado, os fundamentos operacionais gerais ainda oferecem algum suporte.

Essa postura otimista também é apoiada por alguns investidores; a DNB Asset Management da Noruega aumentou recentemente sua participação na Salesforce em 25%, e o renomado investidor Michael Burry divulgou uma nova posição, sugerindo que a recente queda no preço das ações reflete o sentimento do mercado, em vez dos fundamentos da empresa.

Enquanto isso, a precificação do mercado de opções implica expectativas de alta volatilidade — as ações da Salesforce podem oscilar até 9% após a divulgação dos resultados. Um movimento de alta poderia se aproximar de US$ 192, enquanto um movimento de baixa poderia levar o preço abaixo de US$ 162, uma nova mínima desde o início de 2023.

Este conteúdo foi traduzido por IA e revisado por humanos. Ele é fornecido apenas para fins informativos e de referência, não constituindo aconselhamento financeiro ou recomendação de investimento.