Bitcoin despenca abaixo da marca de 60.000, é uma oportunidade épica de compra na baixa agora?

Em 5 de junho, o preço do Bitcoin caiu para uma mínima de US$ 59.343, rompendo o nível de suporte de US$ 60.000 estabelecido em fevereiro e atingindo uma mínima vista pela última vez em outubro de 2024. Em comparação com a máxima histórica de US$ 125.000 alcançada em outubro passado, o Bitcoin teve uma queda acumulada de 53%.

Gráfico de preço do Bitcoin, Fonte: TradingView

Historicamente, drawdowns do Bitcoin superiores a 50% não são incomuns. Dada a sua natureza de ativo com beta elevado (alta volatilidade), flutuações bruscas como essas ocorrem em quase todos os ciclos de halving, durante desalavancagens macro ou após eventos sistêmicos de cisne negro. Exemplos clássicos incluem o incidente da Mt. Gox em 2011, a crise de Chipre em 2013, a bolha das ICOs em 2018, a pandemia de 2020, a repressão à mineração na China em 2021 e o colapso da FTX em 2021.

Nesses eventos, a queda do Bitcoin geralmente ficava na faixa de 70% a 90%, levando a mercados de baixa prolongados; no entanto, em 2020 e 2021, o preço se estabilizou após uma queda de apenas 50% e até se recuperou para atingir novas máximas. Qual roteiro o Bitcoin seguirá desta vez?

De acordo com dados históricos, os bear markets do Bitcoin normalmente ocorrem no segundo ano após um halving, com os preços continuando a cair após atingirem o pico naquele ano. Ao entrarmos em 2026, que é exatamente o segundo ano após 2024, isso significa que o mercado de criptomoedas tem grandes chances de entrar em um bear market.

Se a queda neste bear market for comparável às anteriores, o preço do Bitcoin poderá cair ainda mais. Com base em uma queda de 70% a 80% e um preço de pico de US$ 126.000, o preço do Bitcoin poderia potencialmente cair para a faixa de US$ 30.000 a US$ 40.000 no futuro. Atualmente, a Grayscale também se inclina para a visão de que o Bitcoin pode ainda não ter atingido o fundo. Em 9 de junho, seu chefe de pesquisa, Zach Pandl, afirmou que as métricas de avaliação on-chain mostram que o Bitcoin está atualmente subvalorizado, mas não atingiu o nível de preços baixos visto nos fundos de ciclos anteriores.

Com base nos dados históricos de drawdown do mercado de baixa e nos insights da Grayscale, os preços do Bitcoin podem enfrentar novas quedas; no entanto, isso não é definitivo, e o preço também pode se estabilizar. Se o atual mercado cripto romper o ciclo histórico de um "mercado de baixa dois anos após o halving" e espelhar a ação de preço de 2020 e 2021, isso indicaria que o Bitcoin está atualmente em um fundo local, potencialmente seguido por um rali para novas máximas.

Atualmente, não há evidências que sugiram que o Bitcoin cairá com certeza, nem há provas de uma alta inevitável. Consequentemente, diante de tal incerteza, os investidores devem evitar estratégias de "all-in" ou de ficar "totalmente em caixa". Em vez disso, uma abordagem de acumulação gradual é mais apropriada.

O capital destinado a comprar a queda pode ser dividido em quatro ou cinco partes, com uma posição defensiva inicial estabelecida próxima a US$ 61.000. As ordens limitadas restantes devem ser distribuídas uniformemente em US$ 55.000, US$ 40.000 e US$ 30.000 no caso de liquidações extremas. O mais importante é evitar a alavancagem e a volatilidade de curto prazo; em vez disso, use o tempo para ganhar perspectiva e aguarde a dissipação dos ventos contrários macroeconômicos e a recuperação do próximo ciclo principal.

Este conteúdo foi traduzido por IA e revisado por humanos. Ele é fornecido apenas para fins informativos e de referência, não constituindo aconselhamento financeiro ou recomendação de investimento.