Previsão do Preço do Cobre: Cobre se Aproxima de Recorde Histórico, Greve em Mina Chilena Atinge Oferta, Pode Romper US$ 15.000?

Um dos principais fatores por trás da recente alta nos preços internacionais do cobre tem sido a incerteza em relação à oferta nas principais minas mundiais de cobre.

O sindicato da mina de cobre Centinela, da mineradora chilena Antofagasta, entrou em greve. O sindicato afirmou que, se as negociações trabalhistas não avançarem, a paralisação poderá ter um impacto mais pronunciado na produção de cobre a partir de novembro. Enquanto isso, Escondida, a maior mina de cobre do mundo, também enfrenta pressões decorrentes de negociações trabalhistas, aumentando ainda mais as preocupações do mercado sobre a oferta de concentrado de cobre.

A queda nos estoques também ofereceu suporte aos preços do cobre. Os dados mais recentes mostram que os estoques de cobre nos armazéns credenciados pela LME recuaram para a mínima em seis semanas, atingindo 233.025 toneladas métricas, com uma saída líquida diária de 2.200 toneladas métricas. Como grandes volumes do metal foram enviados anteriormente aos EUA para proteção contra possíveis tarifas de importação, os estoques de cobre na COMEX nos EUA atingiram o recorde de 711.609 toneladas métricas, evidenciando disparidades significativas na distribuição global dos estoques de cobre.

Do lado da demanda, as atividades de compra de cobre importado se recuperaram após o feriado do Dia Nacional da China. O prêmio do cobre de Yangshan, um importante indicador da demanda chinesa por importações de cobre, subiu para US$ 135 por tonelada, o maior nível em quatro anos, sinalizando uma melhora no apetite dos compradores chineses pelo cobre do exterior.

No entanto, os estoques de cobre na Shanghai Futures Exchange subiram para 58.744 toneladas métricas, um avanço de 20.000 toneladas métricas na comparação com o final de setembro, sugerindo que o nível de restrição da oferta doméstica ainda precisa ser avaliado em conjunto com as alterações subsequentes nos estoques.

No front macroeconômico, dados fracos do payroll dos EUA reduziram as expectativas do mercado em relação a um novo aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve em outubro. No entanto, o dólar dos EUA e os rendimentos dos títulos do Tesouro americano permanecem relativamente elevados, o que pode exercer alguma pressão sobre as cotações do cobre denominadas em dólar.

Gráfico diário do preço do cobre, Fonte: TradingView

Ao observar o gráfico diário, os preços do cobre testaram recentemente o nível de resistência de US$ 14.900 duas vezes seguidas, mas não conseguiram superá-lo, indicando que a faixa de US$ 14.900 a US$ 15.000 se tornou uma importante zona de resistência no curto prazo. No entanto, o cobre encontrou suporte próximo a US$ 14.200 durante seu recuo e voltou a subir, retomando atualmente o nível de US$ 14.500, com a ação do preço no curto prazo mostrando melhora.

Atualmente, a tendência geral do cobre exibe uma estrutura de topos e fundos ascendentes, indicando que a tendência mais ampla permanece claramente de alta. Enquanto isso, as médias móveis de 60 e 144 dias mantêm um alinhamento altista, reforçando ainda mais a forte sustentabilidade da tendência de alta de médio a longo prazo do cobre, com o principal alvo de alta projetado na marca de US$ 15.000.

Em caso de queda, o suporte inicial é visto em US$ 14.400, com suporte adicional localizado na área de US$ 14.290 a US$ 14.300. Um novo rompimento abaixo de US$ 14.300 pode sinalizar enfraquecimento do ímpeto na recuperação atual, com o próximo suporte apontando para cerca de US$ 14.000.

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