Volta do petróleo a US$ 110 eleva expectativas de alta de juros do Fed, pressionando o ouro pelo quarto dia rumo a US$ 4.100

TradingKey - Em 21 de outubro, os preços do ouro continuaram sua correção, com o ouro (XAUUSD) caindo no intraday para uma mínima de US$ 4.106, aproximando-se da marca de US$ 4.100 e registrando seu quarto dia útil consecutivo de queda. Com os preços internacionais do petróleo permanecendo elevados recentemente, o mercado está reavaliando o impacto dos preços de energia sobre a inflação nos EUA e a subsequente política de taxa de juros do Federal Reserve.

Até o momento da publicação, o ouro recuava cerca de 0,3%, sendo negociado perto de US$ 4.114, após atingir a mínima intraday de US$ 4.106,01. Até agora nesta semana, a queda acumulada dos preços do ouro ultrapassa 1%.

Sob a perspectiva fundamentalista, os preços da energia tornaram-se um fator crucial que influencia a tendência atual do ouro. Durante a sessão de quarta-feira, o petróleo bruto Brent (UKOIL) voltou a subir acima de US$ 110, enquanto o petróleo bruto WTI (USOIL) também se aproximou de US$ 100. A manutenção dos preços elevados do petróleo aumentou as preocupações do mercado com uma inflação persistente, levando os investidores a continuar avaliando a possibilidade de o Fed manter taxas de juros mais altas.

Em relação às expectativas de taxas de juros, o Federal Reserve realizará sua reunião de política monetária de 27 a 28 de outubro. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, o mercado estima atualmente em apenas cerca de 15% a probabilidade de um novo aumento de juros em outubro, mas a precificação para um aumento em dezembro permanece perto de 90%. Taxas de juros mais altas costumam aumentar o custo de oportunidade de manter ouro, que não rende juros, sendo um importante fator de fundo para a recente pressão sobre as cotações do ouro. Enquanto isso, o Índice do Dólar Americano estabilizou-se perto de 101,8, o que também limita o espaço para uma recuperação do ouro no curto prazo.

Gráfico Diário do Preço do Ouro, Fonte: TradingView

Atualmente, o principal suporte de baixa para o ouro está no patamar de US$ 4.100. Se esse nível for perdido, a pressão de ajuste sobre os preços do ouro poderá se ampliar ainda mais, levando potencialmente a um teste do suporte próximo a US$ 4.066. Se o ouro conseguir se sustentar em US$ 4.100 e recuperar a faixa de US$ 4.160–US$ 4.180, espera-se que o recuo de curto prazo diminua, abrindo espaço para um novo teste da resistência entre US$ 4.200–US$ 4.230. A partir de agora, o mercado estará altamente atento à decisão de taxa de juros do Fed e aos dados de inflação do PCE dos EUA.