Previsão do Preço da Prata: Resfriamento do Relatório de Emprego (Non-Farm Payrolls) Enfraquece Expectativas de Aumento de Juros do Fed, Prata Deve Recuperar-se em Direção a $70.

Do ponto de vista fundamentalista, os EUA divulgaram ontem os dados do nonfarm payrolls de junho, mostrando que a criação de vagas de emprego não agrícolas aumentou em apenas 57.000, significativamente abaixo do consenso de mercado de cerca de 115.000. Além disso, os dados de abril e maio foram revisados para baixo em um total de 74.000 vagas. A taxa de desemprego caiu de 4,3% para 4,2%, mostrando aparentemente a resiliência do mercado de trabalho, mas a taxa de participação recuou para 61,5%, indicando que a queda na taxa de desemprego não decorreu inteiramente de melhorias na geração de empregos. O salário médio por hora aumentou 0,3% na comparação mensal e 3,5% na comparação anual, indicando que o crescimento salarial continua resiliente.

Após a divulgação, a desaceleração no crescimento do emprego esfriou as apostas do mercado em uma alta de juros no curto prazo por parte do Federal Reserve. De acordo com a ferramenta FedWatch do CME, a probabilidade de uma alta de juros de 25 pontos-base na reunião do FOMC de 29 de julho caiu para 21,9%, ante 31,5% antes do relatório do payroll. Enquanto isso, o rendimento dos Treasuries de 2 anos, sensível à política monetária, recuou para cerca de 4,11%, e o dólar enfraqueceu em conjunto. Para a prata, um dólar mais fraco reduz os custos de compra para compradores fora dos EUA, enquanto os rendimentos em queda diminuem o custo de oportunidade de manter ativos que não geram rendimentos, atraindo investimentos de volta para o metal.

Expectativas para a decisão de juros do Fed, Fonte: CME FedWatch

As opiniões das instituições estão divididas. O ANZ acredita que os dados de emprego mais fracos aliviarão a pressão sobre o Fed para aumentar os juros em julho, observando que um ambiente de taxas de juros baixas normalmente favorece ativos que não geram rendimentos, como o ouro, e que a prata se beneficiará da mesma lógica. O MarketWatch citou o economista do Santander, Stephen Stanley, dizendo que o mercado não deve interpretar em excesso este relatório do payroll, já que o mercado de trabalho permanece relativamente estável e o foco principal do Fed ainda é a inflação. Uma análise do WSJ também destacou que o relatório de empregos ofereceu sinais insuficientes, e que os próximos dados do CPI e do PPI serão mais cruciais do que o nonfarm payrolls de um único mês para determinar se o Fed continuará seu ciclo de aperto monetário.

Gráfico semanal do preço da prata, Fonte: TradingView

Olhando para o gráfico semanal da prata, o preço recuou para a média móvel SMA60 por duas semanas consecutivas sem apresentar um rompimento. Na semana passada, inclusive, fechou em território positivo acima da SMA60 para interromper a queda, iniciando assim uma tendéncia de recuperação nesta semana. Isso indica que o suporte na média móvel SMA60 semanal é forte, e espera-se que a tendéncia de recuperação continue em julho. O principal objetivo de alta será testar o nível de resisténcia em torno de $67,80, com potencial para testar ainda mais acima, em direção a $70.

Gráfico diário do preço da prata, Fonte: TradingView

Analisando o gráfico diário da prata, após romper abaixo do nível de suporte de $62, o suporte transformou-se em resisténcia. No entanto, o preço da prata não rompeu abaixo de $56 por vários pregões consecutivos, indicando que o preço da prata encontrou suporte nessa posição. Isso significa que um fundo de curto prazo se formou, iniciando assim uma tendéncia de recuperação corretiva técnica.

Atualmente, o preço da prata se recuperou para logo abaixo do nível de resisténcia de $62. Se o preço de fechamento de hoje conseguir se consolidar firmemente acima de $62, o potencial de alta para a prata será destravado, com a possibilidade de subir ainda mais para testar o nível de resisténcia próximo a $67,80. Por outro lado, se o preço de fechamento de hoje ficar abaixo de $62, o preço da prata poderá continuar a testar o nível de suporte de $56 no curto prazo.

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