다가오는 Nvidia의 실적은 주가를 뒷받침하기에 "충분할 것": Loop

Investing.com — Loop Capital에 따르면, 7월 분기에 대한 가이던스가 예상보다 약하게 나올지라도 Nvidia의 다가오는 실적 보고서는 주가를 뒷받침하기에 "충분할 것"이라고 합니다.

이 브로커는 5월 28일 발표 예정인 칩메이커의 4월 분기 실적을 앞두고 매수 등급과 175달러의 목표가를 재확인했습니다.

Loop Capital의 매니징 디렉터인 아난다 바루아는 "우리의 조사에 따르면 NVDA의 4월 분기 실적과 7월 분기 가이던스는 시장 예상치 대비 ’충분히 좋아’ 주가를 지지할 수 있으며, 이는 2025년 하반기가 시장 예상보다 실질적으로 더 강할 것이라고 믿기 때문"이라고 말했습니다.

중국과의 관세 및 긴장 관계를 포함한 거시경제적, 지정학적 역풍에도 불구하고 Nvidia GPU에 대한 수요는 4월 분기 내내 견고하게 유지된 것으로 보입니다.

바루아는 블랙웰(Blackwell) 아키텍처로의 전환이 평균 판매 가격(ASP)의 의미 있는 동력이 될 것이라고 강조했습니다. 분석가는 이제 2026 회계연도의 혼합 GPU ASP를 6개월 전 26,000달러에서 33,000달러로 추정하고 있습니다. 이러한 ASP 상승은 내년 출하량의 거의 모든 부분이 기존 호퍼(Hopper) 모델을 대체하는 블랙웰 칩 기반이 될 것이라는 기대에 근거합니다.

"우리의 조사에 따르면 B300(GB300 및 HGX 300 모두)은 6월/7월까지 출하될 것"이라고 바루아는 언급했습니다.

만약 Nvidia(NASDAQ:NVDA)의 7월 가이던스가 낙관적인 기대치에 미치지 못한다면, Loop는 투자자들이 이를 "간과할 여지"가 있다고 보는데, 이는 차세대 시스템 출시가 대형 클라우드 고객의 구매 일정을 변경하고 있기 때문입니다.

특히, 블랙웰 기반 구성의 등장으로 의사결정 주기가 연장되고 있으며, 일부 고객은 올해 후반에 출시될 GB 모델을 기다리기보다 현재 세대의 HGX 시스템을 계속 사용하는 것을 고려하고 있습니다.

Loop의 추정치는 여전히 시장 컨센서스를 크게 앞서고 있습니다. 이 회사는 2026 회계연도의 연간 매출을 2,297억 달러, 주당 수익을 5.00달러로 전망하고 있으며, 이는 시장 예상치인 2,004억 달러와 주당 4.40달러를 상회합니다.

주목할 만한 점은, 이러한 수치에는 일론 머스크의 AI 스타트업인 xAI의 데이터 센터 프로젝트나 최근 중동에서 보고된 거래와 관련된 새로운 GPU 주문에서 발생할 수 있는 잠재적 상승 여력이 포함되지 않았다는 것입니다.

전반적으로, Loop는 Nvidia의 기본적인 구도가 온전하며, 강력한 수요 추세와 가격 결정력이 2025년 하반기까지 이어질 것으로 예상합니다.

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