백금(XPTUSD) 종목이 9월17일에 2.08% 상승했습니다. 공급과 수요에 어떤 변화가 있었나요?

지속적인 공급 제약과 우호적인 실물 시장 펀더멘털이 투자 심리를 다시 지배함에 따라 백금 가격이 상승했다. 세계 최대 생산 거점인 남아프리카공화국의 지속적인 전력 불안정, 운영 비용 상승, 광산 차질이 주요 원인으로 작용하면서 글로벌 공급 전망은 여전히 심각한 압박을 받고 있다. 주요 광산의 생산량이 기본 목표치를 밑돌면서 글로벌 정제 백금 수급은 구조적 적자에 계속 직면해 있으며, 이는 지상 재고의 지속적인 고갈을 가속화하고 있다. 가시적인 재고가 최소 운영 수준으로 감소함에 따라 공급 측면의 충격에 대한 시장 민감도가 높아졌으며, 이는 실물 수요자와 기관 투자자들이 매수 포지션을 다시 확대하는 계기가 되었다.

수요 측면에서 백금은 특히 그린 수소 인프라, 화학 공정 촉매, 첨단 전자제품 제조업 전반의 견조한 산업용 소비에 힘입어 지속적으로 수혜를 보고 있다. 이러한 특화된 산업용 수요는 하방을 견고하게 받쳐주며 기존 자동차용 촉매제 제조업의 전반적인 역풍을 완화했다. 동시에 시장 참가자들은 최근 중앙은행의 통화정책 발표와 인플레이션 수치에 따라 귀금속 포지셔닝을 재평가했다. 거시경제적 불확실성이 지속됨에 따라 구조적 가치와 포트폴리오 다변화를 추구하는 기관 운용사들로부터 귀금속으로 자금이 유입되었다.

기술적 거래 물량 역시 이번 거래일 동안 가격 상승을 더욱 견인했다. 주요 지지선이 견고하게 유지되자 시스템 모멘텀 프로그램과 선물 계약 전반의 숏커버링이 가세하며 가격 상승 속도를 높였다. 타이트한 실물 시장 수급, 구조적인 공급 측면의 리스크, 기술적 매수 모멘텀이 어우러지며 백금에 대한 강한 매수세를 형성했다.

기술적으로 백금 (XPTUSD) 종목은 MACD (12,26,9) 값이 -20.558이며, 이는 중립 신호를 나타냅니다. 50.832의 상대강도지수 값은 중립 상태를 시사하고, 63.553의 윌리엄스 %R 값은 매도 상태를 의미합니다. 주의 깊게 모니터링하십시오.

최근 동향 및 리스크:

• 통화정책 긴축 및 미 달러화 강세: 고금리 기조 지속과 기준 국채 수익률 상승이 미 달러화를 지지하면서 이자를 지급하지 않는 귀금속의 보유 기회비용이 증가하고 백금에 대한 기관 투자자 수요가 위축되었습니다.
• 자동차 촉매제 및 산업용 수요 둔화: 글로벌 자동차 생산 증가세가 제한적인 수준에 머물면서 주요 완성차 제조업체들이 백금족 금속(PGM) 촉매 탑재량을 줄이고 있는 데다, 배터리 전기차 보급 확대로 장기적인 자동차 촉매제 소비가 감소하고 있습니다.
• 남아프리카공화국 정제 백금 공급 회복: 남아프리카공화국 주요 광산 업체들이 이전의 조업 차질 이후 정제 백금 생산 회복과 파이프라인 재고 해소를 발표함에 따라 단기 공급 부족의 심각성이 완화되고 가격 상승 모멘텀이 제한되고 있습니다.
• 상단 기술적 저항선 및 매수 포지션 청산: 온스당 1,840~1,850달러 인근의 주요 기술적 저항선 위로 상향 돌파 상태를 유지하는 데 거듭 실패하면서 차익 실현과 매수(롱) 포지션 청산이 이어졌고, 이에 따라 가격이 하단 지지선을 향해 추가 하락할 위험에 노출되었습니다.

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