캠텍 2026년 3분기 실적: 매출 1억 6,130만 달러로 사상 최고치 달성

캠텍(NASDAQ: CAMT)은 2026년 3분기 매출이 전년 동기의 1억 2,600만 달러에서 28% 증가한 1억 6,130만 달러를 기록했다고 발표했으며, GAAP 희석 주당순이익(EPS)은 주당 1.16달러 손실에서 0.84달러로 흑자 전환했습니다. 비용이 매출보다 빠르게 늘어나 영업이익률은 소폭 축소되었으나, 이번 분기에 7,110만 달러의 영업활동 현금흐름을 창출했습니다. 경영진은 4분기 매출이 약 1억 8,000만 달러, 2026년 전체 매출은 약 5억 9,500만 달러에 달할 것으로 전망했습니다.

핵심 실적 데이터

2026년 9월 30일로 끝난 분기의 매출은 사상 최대치를 기록하며 전분기 대비 21% 증가했습니다. GAAP 및 비(Non)-GAAP 영업이익 역시 전년 동기 대비 20% 이상 증가했지만, 매출 증가율에는 소폭 미치지 못했습니다.

GAAP 순이익의 가파른 개선은 2025년 3분기에 반영되었던 대규모 자본사채 상환 비용이 이번 분기에는 발생하지 않은 점이 부분적으로 작용했습니다. 전년 동기 항목 및 기타 조정 항목을 제외한 비(Non)-GAAP 순이익은 23% 증가했습니다.

본 실적은 미감사 잠정 실적입니다. 캠텍의 비(Non)-GAAP 지표는 주식 기반 보상, 인수 관련 비용, 시설 구조조정 비용 및 해당 시 일회성 세금 비용을 제외합니다.

수익성, 현금흐름 및 재무상태표

GAAP 매출총이익률은 50.0%로 변동 없이 유지되어 매출 성장이 매출총이익에 비례하여 반영되었음을 나타냅니다. 비(Non)-GAAP 매출총이익률은 51.5%에서 51.1%로 소폭 하락했습니다.

더 큰 압박은 매출총이익 하단에서 나타났습니다. 영업비용은 약 31% 증가한 4,080만 달러를 기록해 매출 증가율(28%)을 소폭 상회했습니다. 연구개발(R&D) 비용은 약 33% 증가한 1,790만 달러, 판매비와 관리비(SG&A)는 약 29% 증가한 2,290만 달러를 기록했습니다. 이에 따라 GAAP 영업이익률은 0.6%포인트 하락했고, 비(Non)-GAAP 영업이익률은 0.4%포인트 하락했습니다.

영업활동 현금흐름은 7,110만 달러로 해당 분기 GAAP 순이익을 상회했습니다. 9월 30일 기준 현금, 단기예금 및 매도가능증권은 총 8억 7,710만 달러로, 6월 30일 기준 8억 1,580만 달러에서 6,130만 달러 증가했습니다.

전년도 자본사채 비용, GAAP 이익 변동폭 확대

캠텍이 2025년 3분기 5,320만 달러의 GAAP 순손실에서 2026년 3분기 4,280만 달러의 순이익으로 전환한 것을 순전히 현재 영업 성장에만 기인한 것으로 볼 수는 없습니다. 전년 동기 분기에는 자본사채 상환으로 인한 1억 90만 달러의 손실이 포함되었으며, 이는 1,230만 달러의 관련 세금 혜택으로 일부 상쇄되었습니다. 이에 따른 세후 비(Non)-GAAP 조정액은 8,870만 달러였습니다.

2026년 3분기에는 이와 비교할 만한 비용이 보고되지 않았습니다. 따라서 비(Non)-GAAP 순이익 23% 증가와 영업이익 25%~26% 성장은 전년 동기 대비 기저 실적 흐름을 비교하기에 더 적합한 지표를 제공합니다.

매출 전망

경영진은 지난 10월 투자자 및 애널리스트 행사에서 제시했던 전망을 재확인했습니다. 약 1억 8,000만 달러의 4분기 매출 목표는 전년 동기 대비 약 40% 성장, 3분기 대비 약 12% 성장을 의미합니다.

2027년 전망은 2026년 예상 수준 대비 약 35% 성장을 의미합니다. 경영진은 수주 잔고 금액을 공개하지 않았지만, 수주 잔고와 판매 파이프라인이 이러한 전망을 뒷받침한다고 밝혔습니다.

경영진 발언

라피 아미트(Rafi Amit) CEO는 캠텍의 성장 모멘텀이 고성장 반도체 시장, 특히 AI 수요 확대에 힘입은 하이엔드 어드밴스드 패키징 분야 덕분이라고 설명했습니다. 경영진은 10월 투자자 행사 이후에도 주요 지표 전반에서 비즈니스 모멘텀이 긍정적으로 유지되고 있다고 덧붙였습니다.

또한 아미트 CEO는 캠텍이 창사 이래 처음으로 향후 1년간의 실적 가시성을 확보함에 따라 2027년 전망에 대한 경영진의 확신을 뒷받침하고 있다고 말했습니다. 회사는 3분기 중 AI, HBM 또는 어드밴스드 패키징의 기여도를 정량화할 수 있는 제품별 또는 최종 시장별 매출 수치는 제공하지 않았습니다.

투자자가 주의 깊게 살펴봐야 할 위험 요인

• 고속 성장 목표 달성 여부: 4분기 및 2027년 전망은 캠텍이 수주 잔고와 판매 파이프라인을 출하로 전환할 수 있느냐에 달려 있습니다. 지연되거나 주문 전환이 약화될 경우 예상 매출 궤도에 영향을 미칠 수 있습니다.
• 영업비용 증가: 분기 영업비용이 매출보다 소폭 빠르게 증가하여 GAAP 및 비(Non)-GAAP 영업이익률 축소의 원인이 되었습니다. 매출 증가율을 상회하는 지출 증가가 지속될 경우 추가적인 이익률 압박이 발생할 수 있습니다.
• 어드밴스드 패키징 및 AI 관련 수요 의존도: 경영진은 어드밴스드 패키징, HBM 및 기타 AI 기반 애플리케이션을 주요 성장 동력으로 꼽았습니다. 고객사의 투자 둔화나 관련 시장의 변화는 장비 수요에 영향을 미칠 수 있습니다.
• 공급망, 지역적 상황 및 무역 정책 리스크: 캠텍은 중동 지역의 적대 행위, 운송 차질, 운임 및 에너지 비용 상승, 수출입 규제 변화 등을 제품 인도, 비용 및 고객 접근성에 영향을 미칠 수 있는 리스크 요소로 꼽았습니다.

요약

캠텍의 2026년 3분기 실적은 사상 최대 매출, 영업이익 증가, 견조한 영업활동 현금흐름을 동시에 달성했으나, 비용이 매출보다 소폭 빠르게 증가하면서 영업이익률은 소폭 축소되었습니다. 표면적인 GAAP 이익 회복은 전년도 대규모 비용 발생의 기저효과로 크게 나타났으므로, 비(Non)-GAAP 이익 성장이 기초 실적 비교에 더 적합한 지표입니다. 향후 모니터링해야 할 점은 약 1억 8,000만 달러의 4분기 매출 목표 달성 여부, 비용 통제, 그리고 수주 잔고와 AI 관련 어드밴스드 패키징 수요가 2027년 8억 달러 이상의 매출 전망을 뒷받침하는지 여부입니다.