SOPHiA GENETICS 2026년 2분기 실적: 매출 27% 증가

핵심 재무 실적

SOPHiA GENETICS(Nasdaq: SOPH)는 2026년 2분기 매출이 2,330만 달러로 전년 동기 대비 27% 증가했다고 발표했다. 기본 및 희석 주당손실은 0.33달러에서 0.30달러로 축소됐다. 조정 EBITDA 손실은 27% 개선된 880만 달러를 기록했지만, 매출총이익률은 하락했고 IFRS 영업손실은 확대돼 조정 기준 개선과 보고 기준 수익성 간 격차를 보여줬다.

환율 고정 기준 매출은 25% 증가해 보고 기준 성장률 27%보다 낮았으며, 이는 환율이 약 2%포인트의 긍정적 영향을 준 것으로 나타났다. 매출원가가 약 36% 증가하면서 매출총이익은 매출보다 느리게 증가했고, 보고 기준 및 조정 매출총이익률 모두 하락했다.

아래 표의 금액은 마진 및 주당 수치를 제외하고 모두 미 달러 기준이다.

사업 및 운영 성과

성장은 플랫폼 사용 증가, 기존 고객 내 확장, 미국 및 Liquid Biopsy 사업의 더 빠른 성장에 힘입었다.

• SOPHiA DDM은 전년 동기 대비 22% 증가한 사상 최대 11만5,000건의 분석을 완료했다.
• 미국 매출은 물량 60% 증가와 함께 64% 증가했다.
• Liquid Biopsy 매출은 80% 증가했으며, 물량은 70% 늘었다.
• 순달러 유지율(Net Dollar Retention)은 107%에서 117%로 상승해 기존 고객 기반의 지출 증가를 나타냈다.
• 핵심 유전체 고객 수는 1년 전 490곳에서 542곳으로 늘었다. 회사는 분기 중 신규 핵심 유전체 고객 24곳과 계약했으며, 이들은 향후 12개월에 걸쳐 매출 발생을 시작할 것으로 예상된다.
• SOPHiA GENETICS는 30개국 이상에서 MSK-ACCESS Liquid Biopsy 애플리케이션 도입 계약을 체결한 고객 80곳을 확보했으나, 이들 중 절반 이상은 아직 구축을 완료하지 않았다.

AstraZeneca, Kartos 및 기타 파트너와의 BioPharma 프로젝트도 매출 기여를 시작했다. 회사는 AstraZeneca와 동반진단 프로그램 2건을 포괄하는 다년 계약을 체결했으며, 이는 회사의 첫 동반진단 프로그램이다.

IFRS 영업손실 확대에도 개선된 조정 EBITDA

회사의 조정 EBITDA 손실은 320만 달러 축소된 반면, IFRS 영업손실은 160만 달러 확대됐다. 매출총이익은 280만 달러 증가했지만, 연구개발비·판매 및 마케팅비·일반관리비의 합계는 430만 달러 늘었다.

일반관리비는 1,230만 달러에서 1,520만 달러로 증가했고, 판매 및 마케팅비는 1,000만 달러에서 1,120만 달러로 늘었다. 연구개발비는 850만 달러에서 870만 달러로 소폭 상승했다.

조정 EBITDA 조정 내역에서는 주식기준보상 450만 달러, 관련 사회보장 부담금 120만 달러, 소송 비용 110만 달러, 구조조정 비용 130만 달러를 비롯해 감가상각비, 무형자산상각비, 이자 및 기타 항목 등 여러 주요 2분기 비용을 제외했다. 경영진은 AI 기반 생산성 개선으로 업무 흐름을 간소화할 수 있게 되면서, 분기 중 목표 인력 및 지출 조치를 시행했다고 밝혔다.

그럼에도 IFRS 순손실은 외환손실이 310만 달러에서 50만 달러로 감소하고 법인세 비용도 줄어 대체로 보합을 유지했다. 다만 이자비용이 60만 달러에서 160만 달러로 증가하면서 이러한 긍정적 요인은 일부 상쇄됐다.

현금흐름 및 재무상태표

현금 및 현금성자산은 2025년 말 7,030만 달러에서 2026년 6월 30일 기준 1억770만 달러로 증가했다. 이 증가는 주로 영업현금 창출보다는 자금조달에 따른 것으로, 상반기 재무활동 현금유입은 시장가 매각(at-the-market) 프로그램의 순수익 1,570만 달러와 후속 공모를 통한 5,400만 달러를 포함해 6,700만 달러였다.

6월 30일 종료된 6개월간 영업활동 순현금유출은 전년 동기 1,900만 달러에서 2,280만 달러로 증가했다. 투자활동 현금유출도 자본화한 개발비 450만 달러를 일부 반영해 260만 달러에서 500만 달러로 늘었다. 분기 말 차입금은 4,800만 달러였다.

2026년 실적 전망

SOPHiA GENETICS는 연간 매출 전망 범위의 상단과 하단을 각각 200만 달러 상향했다. 조정 EBITDA 손실 전망은 2025년 대비 개선을 시사하지만, 회사는 제공된 실적 자료에서 기존 2026년 조정 EBITDA 범위를 제시하지 않았다.

경영진은 2026년 말까지 조정 EBITDA 손익분기점에 근접하고, 2027년 하반기에 조정 EBITDA 흑자를 달성할 것이라는 기대를 재확인했다.

최근 내부자 거래

최근 6개월간 내부자 거래 요약에 따르면 27건의 거래에서 3,237,098주를 매수했고, 77건의 거래에서 545,201주를 매도해 공시 기준 순매수는 2,691,897주였다. 다만 가장 최근에 공시된 10건의 거래는 매도 9건과 파생상품 행사 1건으로 구성됐다.

투자자가 주시해야 할 위험 요인

• 마진 압박: 매출원가가 매출보다 빠르게 증가하면서 보고 기준 매출총이익률은 2.4%포인트 하락했다. 압박이 지속될 경우 매출 성장에 따른 이익 기여가 제한될 수 있다.
• 지속되는 손실과 현금 소진: 회사는 여전히 수익을 내지 못하고 있으며, 조정 EBITDA 개선에도 상반기 영업현금유출은 증가했다. 확대된 현금 잔고를 유지하려면 시간이 지나면서 영업 현금 소진을 줄여야 한다.
• 고객 구축 시점: Liquid Biopsy 애플리케이션 도입 계약을 체결한 고객 80곳 중 절반 이상이 구축을 완료하지 않았다. 지연이 발생하면 계약 고객의 매출 전환이 늦어질 수 있다.
• 조정 기준과 IFRS 실적 간 격차: 주식기준보상 및 기타 제외 비용은 여전히 상당하다. Guardant Health 소송과 관련된 소송 비용은 소송 기간 동안 계속 발생할 것으로 예상되며 증가할 수 있다.
• 수익성 목표 실행: 조정 EBITDA 손익분기점 달성을 위해서는 회사가 미국, Liquid Biopsy 및 BioPharma 이니셔티브에 대한 투자를 유지하는 가운데 지속적인 매출 성장과 비용 규율이 필요하다.

요약

SOPHiA GENETICS는 미국 및 Liquid Biopsy 활동 증가에 힘입어 매출을 27% 늘리고 연간 매출 전망을 상향했다. 조정 EBITDA는 개선됐지만, 낮아진 매출총이익률, 증가한 영업비용, 지속되는 IFRS 손실, 확대된 상반기 현금 소진은 수익성 있는 성장으로의 전환이 아직 완료되지 않았음을 보여준다. 고객 구축, 마진 추이, 현금 소진, 회사의 조정 EBITDA 목표 달성 진척도가 주요 관찰 항목이다.