Wix.com 2026회계연도 2분기 실적: 매출 15% 증가, 수익성 악화

Wix.com(NASDAQ: WIX)은 2026회계연도 2분기 매출이 5억 6,310만 달러로 전년 동기 4억 8,990만 달러 대비 15% 증가했다고 발표했다. 반면 GAAP 희석 EPS는 0.98달러 이익에서 1.78달러 손실로 전환했다. 매출 성장은 Base44와 핵심 Wix 사업이 뒷받침했지만, non-GAAP 영업이익률은 22%에서 12%로 하락했고 잉여현금흐름은 5,260만 달러로 감소했다.

핵심 실적 데이터

매출은 12% 증가한 5억 6,910만 달러의 부킹(bookings)보다 빠르게 성장했다. 환율 일정 기준으로 매출과 부킹은 각각 14%, 11% 증가해, 외환 효과가 보고 기준 성장률에 소폭의 긍정적 영향을 제공했음을 시사한다. Wix는 Partners 부문의 부진이 매출보다 부킹에 더 즉각적인 영향을 미쳤다고 밝혔다.

수익성은 매출과 반대 방향으로 움직였다. GAAP 영업비용은 약 47% 증가한 4억 2,910만 달러를 기록했으며, 여기에는 연구개발비 약 30% 증가, 판매 및 마케팅비 61% 증가, 구조조정 및 기타 비용 2,710만 달러가 포함됐다. non-GAAP 영업이익도 감소해, 압박이 GAAP 조정 항목에만 국한되지 않았음을 보여줬다.

부킹과 non-GAAP 지표는 회사가 정의한 지표다. 잉여현금흐름은 영업현금흐름에서 자본적지출을 차감한 수치다.

사업 및 부문별 실적

Creative Subscriptions는 15% 증가한 3억 9,840만 달러를 창출하며 Wix의 최대 매출원 지위를 유지했다. 이 부문의 부킹은 11% 증가한 4억 580만 달러로, 매출보다 완만하게 늘었다. non-GAAP 매출총이익률은 85%에서 80%로 하락해 부문 수준의 주요 마진 축소 요인이 됐다.

Business Solutions 매출은 14% 증가한 1억 6,470만 달러를 기록했으며, 부킹은 13% 증가한 1억 6,330만 달러였다. Wix Payments 및 기타 커머스 서비스 매출을 포함하는 거래 매출은 12% 증가한 7,150만 달러를 기록했다. Business Solutions의 non-GAAP 매출총이익률은 33%를 유지했다.

Partners 매출은 17% 증가한 2억 1,380만 달러였고, 총 연간 반복 매출은 15% 증가한 19억 6,300만 달러에 도달했다. Partners 매출에는 에이전시, 프리랜서, 리셀러 및 Base44를 포함한 Creative Subscriptions와 Business Solutions 양쪽의 매출이 포함된다. 보고 기준 매출 성장에도 불구하고, 경영진은 Partners 활동 둔화가 부킹에 더 빠른 영향을 미치고 있다고 밝혔다.

수익성, 현금흐름 및 재무상태표

GAAP와 non-GAAP 실적 간 격차에는 총 1억 4,460만 달러의 조정 항목이 반영됐으며, 여기에는 주식기준보상 5,340만 달러, 인수 관련 비용 4,110만 달러, 구조조정 및 기타 비용 2,710만 달러가 포함됐다. 다만 non-GAAP 영업이익도 큰 폭으로 감소해, 실적 악화가 이들 조정 항목만의 결과는 아니었다.

순이익 비교는 세금의 영향도 받았다. Wix는 2026회계연도 2분기에 440만 달러의 법인세 비용을 기록했으며, 전년 동기에는 5,170만 달러의 법인세 혜택을 기록했다. 이에 따라 순이익에서 순손실로의 전환 폭이 확대됐다.

영업현금흐름은 1억 5,030만 달러에서 5,560만 달러로 감소했다. 자본적지출은 290만 달러로 비교적 안정적으로 유지돼, 잉여현금흐름 감소는 주로 영업현금 창출력 약화에서 비롯됐다. 인수 및 구조조정 비용을 제외한 잉여현금흐름은 6,120만 달러로 매출의 11%에 해당했다.

Wix는 6월 말 기준 현금 및 현금성자산 2억 6,280만 달러, 단기예금 3억 5,530만 달러, 시장성 증권 3억 4,270만 달러를 보유했다. 회사는 분기 중 주식 공개매수에 16억 2,300만 달러를 지출하고 신용한도를 통해 5억 달러를 차입했으며, 이에 따라 재무활동 현금유출은 11억 3,100만 달러를 기록했다. 분기 말 전환사채 잔액은 11억 2,800만 달러였다.

Base44의 낮아진 AI 비용, 추가 성장 지출 재원으로 예상

Wix는 추론 및 컴퓨팅 비용에 대한 통제력을 높이기 위해 Base44의 자체 대규모 언어 모델인 Base 1을 출시했다. 경영진은 Base44의 non-GAAP 매출총이익률이 2026년 진입 시점의 거의 0% 수준에서 하반기 약 60%에 도달할 것으로 예상한다. 이 개선은 상반기 대비 하반기 Wix의 연결 non-GAAP 매출총이익률에 약 2%포인트를 더할 것으로 예상된다.

예상되는 비용 절감분이 단기 영업이익으로 전부 반영되지는 않을 전망이다. Wix는 목표 투자수익률 기준을 소폭 높여 절감분을 Base44의 판매 및 마케팅에 재투자할 계획이다. 경영진은 핵심 Wix의 마케팅 비용 및 AI 비용 감소가 추가 Base44 지출을 상쇄할 것으로 예상했다. 한편 연구개발비는 조직 재편에 따른 절감 효과를 강세 이스라엘 셰켈화가 상쇄하면서 안정적으로 유지될 것으로 예상된다.

가이던스

Wix는 2026년 6월 업데이트에서 제시한 연간 실적 전망의 틀을 유지했다. 전망은 지속적인 두 자릿수 성장과 하반기 마진 개선을 제시하지만, Partners 부문의 부진으로 부킹 성장률은 매출 성장률을 밑돌 것으로 예상된다.

투자자가 주시할 리스크

• 부킹은 매출보다 느리게 성장하고 있다. Partners 부문의 부진은 부킹에 더 먼저 영향을 미치고 있으며, 이에 따라 부킹은 현재 인식된 매출보다 향후 수요에 대한 더 민감한 지표가 될 수 있다.
• Base44의 마진 목표는 AI 비용 실행에 달려 있다. 예상된 하반기 개선은 Base44의 지속적인 성장과 함께 Base 1이 추론 및 컴퓨팅 비용을 크게 낮추는 데 달려 있다.
• 영업 레버리지는 계속 압박을 받고 있다. non-GAAP 영업이익률은 10%포인트 하락했으며, Wix는 AI 비용 절감 효과를 모두 유지하기보다 일부를 마케팅에 재투자할 계획이다.
• 현금 창출력과 재무 의무를 점검할 필요가 있다. 잉여현금흐름은 크게 감소했으며, 주식 공개매수 이후 재무상태표에는 5억 10만 달러의 유동 신용한도와 11억 2,800만 달러의 전환사채가 포함됐다.
• 외환은 비용 절감 효과를 제한할 수 있다. 경영진은 연구개발 부문의 조직 재편에 따른 절감 효과를 강세 이스라엘 셰켈화가 상쇄할 것으로 예상한다.

요약

Wix의 2026회계연도 2분기 매출은 Creative Subscriptions, Business Solutions, Partners 전반에서 계속 확대됐지만, 영업비용 증가, Creative Subscriptions 마진 하락, 현금 창출력 약화가 이익 측면에서 이러한 성장을 상쇄했다. 하반기의 핵심 쟁점은 Wix가 마케팅 투자를 늘리고 Partners의 부킹 성장 둔화를 관리하는 가운데, Base44의 자체 AI 모델이 예상된 비용 절감 효과를 제공할 수 있는지 여부다.