Bitcoin 옵션 시장, 하락 헤지 쪽으로 기울고 있어

데리빗(Deribit)의 비트코인(BTC) 옵션이 2026년 첫 월간 만기를 맞이하며 시장 심리를 보여주는 지표 역할을 했습니다. BTC 가격이 82,000달러 선까지 하락하자 포지션은 약세 헤징을 시사합니다. 

금요일에 91,000건의 비트trac(BTC) 옵션 계약이 만료되었으며, 풋-콜 비율은 0.48, 최대 손실액은 90,000달러였습니다. 이trac들의 명목 가치는 76억 달러였습니다. 또한 11억 9천만 달러 규모의 이더리움(ETH) 옵션trac도 만료되었으며, 풋-콜 비율은 0.68이었습니다. 

1월 만기일은 2025년에서 롤오버된 이후 첫 번째 주요 이벤트입니다. 오늘 만료되는 명목 옵션은 미결제 약정의 25%를 차지하며 총 90억 달러 규모입니다. 콜 옵션이 대부분을 차지하여 비트코인과 이더리움의 추가 하락에 대한 방어 수단으로 약세 추세를 보이고 있음을 시사합니다. 

비트코인이 불확실한 수요와 제한된 범위 내에서 거래되는 가운데, 이번 옵션 거래 이벤트는 약세 전망을 시사하는 추가적인 신호로 작용했습니다. 

옵션 거래로 비트코인 가격이 75,000달러까지 하락 위험에 대한 방어막을 확보할 수 있습니다

코인 (BTC) 과 이더리움(ETH)이 다시 하락세로 돌아서면서 암호화폐 시장에 불안감이 다시 확산되고 있습니다. 2026년 초의 이러한 움직임은 2025년 4분기의 하락세에 이은 것입니다. 현재 BTC는 8만 달러 선에서 지지선을 형성하고 있으며, ETH는 2,500달러 이상을 유지하고 있습니다.

지난 한 달 동안 하락 방어 포지션은 8만 5천 달러에서 8만 달러로 이동했습니다. 향후 몇 달간의 계약을trac12만 달러까지 상승하기보다는 8만 달러로 이동할 가능성이 더 높습니다.

현재 가장 많은trac이 8만 달러라는 심리적 저항선에 집중되어 있으며, 7만 5천 달러 부근에서도 풋trac계약이 상당수 축적되고 있습니다. 최근 시장 사이클에서는 약세장으로부터 더 나은 보호를 목표로 하는 포지션들이 형성되면서 옵션 거래 활동이 활발해졌습니다. 

최근 옵션 만기일에는 새해 롤오버 효과로 거래량이 증가했습니다. 데리빗(Deribit) 데이터에 따르면, 시장 조성자와 적극적인 거래자들은 상당한 cash 보유량을 갖고 있으며, 약세 헤징 수단으로 옵션을 활용할 준비가 되어 있습니다.

옵션 만기 이후 비트코인 가격이 회복될까요?

역사적으로 비트코인(BTC) 거래는 주요 옵션 만기일 이후 방향이 바뀌는 경우가 많았습니다. 옵션 만기는 거래자들이 수익성 있는 옵션 포지션을 향해 가격을 끌어올리려 하기 때문에, 만기일을 앞두고 가격에 압력을 가하는 요인으로 작용하는 경우가 흔합니다.

이번 주 만기 후 비트코인(BTC)은 82,252.43달러에 거래되었고, 이더리움(ETH)은 2,717.77달러까지 하락했습니다. 비트코인은 극심한 공포 심리에 휩싸여 있으며, 추가 하락을 예상하고 있습니다. 

1월 들어 현재까지 비트코인(BTC)은 3.35% 하락했는데, 이는 여러 사이클에서 전통적으로 거래 속도가 느린 달이라는 점을 감안한 것입니다. 비트코인은 사상 최고치에서 약 120일 만에 다시 상승하기 시작했으며, 30%의 하락폭을 기록하면서 4만 달러까지 하락할 가능성이 있다는 약세 전망이 나오고 있습니다.

비트코인 거래자들은 비트코인이 9만 달러 이상으로 상승하려는 시도를 거부하고 있다는 점에 주목하고 있으며, 이는 의도적인 매도세일 가능성을 시사합니다. 비트코인은 1월에 여러 차례의 청산 사태 이후 변동성이 커지면서 낮은 가격대로 이동했습니다.

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