산업 및 상업 서비스

미국 현지 시간 10월 25일, 일론 머스크는 부채 시장이 AI 데이터 센터 외에 별도의 수익원이 없는 기업에 대한 자금 조달을 축소하고 있다며, 신흥 AI 클라우드(Neocloud) 산업 전반에서 광범위한 기업 통합과 파산이 발생할 것으로 전망했다. 이러한 평가는 시장의 초점을 컴퓨팅 수요의 증가에서 이러한 확장세를 뒷받침하는 자금 조달과 투자 수익률로 이동시키고 있다.

TradingKey - 10월 29일 미국 클라우드 컴퓨팅 서비스 제공업체 주가가 장 전 거래에서 대체로 약세를 보인 가운데, 서비스나우(NOW)는 19% 가까이 하락했고 알파벳(GOOGL)은 10% 이상 하락했다.

TradingKey - 10월 26일 미국 네오클라우드 주가가 장 전 거래에서 일제히 약세를 보였다. AI 데이터센터 기업들의 높은 부채, 막대한 자본 지출, 자금 조달 지속 가능성에 대한 시장 우려가 더욱 고조되면서 네비우스(NBIS), 코어위브(CRWV), 아이렌(IREN) 모두 4% 이상 하락했다. 앞서 일론 머스크는 향후 네오클라우드 산업에서 대대적인 구조조정과 통합이 일어날 수 있다고 공개적으로 경고한 바 있다.

TradingKey - CoreWeave (CRWV)와 Nebius (NBIS)는 모두 AI 연구소, 클라우드 제공업체 및 기업 고객에게 GPU 컴퓨팅 파워와 지원 클라우드 서비스를 제공한다.

TradingKey - 미 동부시간 9월 8일, 팔란티어 테크놀로지스(PLTR)와 네비우스 그룹(NBIS)이 전략적 파트너십을 발표했다. 팔란티어는 네비우스를 자사의 우선 소버린 AI 인프라 파트너로 지정했다.

시장에서 설득력 있는 강세론이 힘을 얻고 있다. 네비우스(NBIS.US) 대비 코어위브는 더 큰 매출 규모와 더 많은 수주 잔고, 그리고 더 많은 컴퓨팅 용량을 구축하고 있음에도 주가매출비율(P/S) 밸류에이션은 네비우스보다 훨씬 낮아, 특화 AI 클라우드(네오클라우드) 시장에서 잠재적으로 상당한 저평가를 받고 있는 선도 기업일 수 있다는 것이다. 그러나 매출 멀티플은 진실의 절반만을 보여줄 뿐이다. CRW