USITC의 DRAM 특허 조사 착수로 마이크론 주가 이틀 연속 하락; 씨티는 흐름을 거스르고 목표주가 1,300달러로 상향

TradingKey - 미국 동부시간 9월 24일, 마이크론(MU) 주가는 최근 고점인 1,100달러를 기록한 후 2거래일 연속 하락세를 보였다.

미국 국제무역위원회(USITC)가 마이크론 테크놀로지의 D램(DRAM) 제품과 해당 반도체를 제품에 사용하는 다수의 서버 제조업체에 대한 조사 개시에 표결한 것으로 전해졌다.

마이크론 테크놀로지 주가 차트, 출처: TradingView

USITC는 이번 조사가 캘리포니아주 어바인에 본사를 둔 메모리 업체 넷리스트(Netlist)를 대리해 제기된 소장에 기반한 것이라고 밝혔다. 해당 소장은 특정 DRAM 장치 및 이를 포함한 제품이 미국에 수입·판매되어 넷리스트의 특허를 침해하고 미국 연방 관세법을 위반했다고 주장했다. USITC는 마이크론 테크놀로지 외에도 서버 제조업체인 휴렛팩커드 엔터프라이즈(HPE), 슈퍼마이크로 컴퓨터(SMCI), 레노버 그룹을 조사할 예정이다.

USITC는 이 사건이 행정법 판사에게 배당될 예정이며, 해당 판사가 청문회 일정을 잡고 개최한 뒤 1930년 관세법 제337조 위반 여부에 대한 예비 판정을 내릴 것이라고 밝혔다.

다만 씨티는 세미콘 웨스트(SEMICON West) 컨퍼런스 전까지 마이크론 주가의 추가 상승 여력이 있다고 보고 목표주가를 1,150달러에서 1,300달러로 상향 조정했다. 씨티는 DRAM 가격 흐름이 기존 예상을 상회한 데다 지속적인 AI 수요 강세가 더해져 향후 수 분기 동안 마이크론의 실적과 가이던스에 추가 상향 가능성이 남아 있다고 판단했다.

씨티는 또한 주로 혼합 DRAM 판매가격이 기존 예상보다 높았다는 점을 반영해 마이크론의 8월 및 11월 분기 실적 전망치를 상향 조정했다. 씨티는 현재 마이크론의 회계연도 4분기 매출이 510억 달러, 주당순이익(EPS)이 31.45달러에 달해 모두 시장 컨센서스 예상을 상회할 것으로 전망하고 있으며, 공식 실적 발표 시 실제 실적과 향후 가이던스가 예상을 더욱 상회할 수 있다고 보고 있다.