사이버보안주 급등, AI 리스크가 수요를 견인할 수 있다는 분석에 크라우드스트라이크 15% 급등

TradingKey - 미 동부시간 9월 14일, 인공지능(AI)이 인류에게 위험을 미칠 수 있다는 투자자들의 우려가 커지고 일부 업계 리더들이 모델 개발 속도를 늦춰야 한다고 공개적으로 촉구함에 따라 사이버 보안주가 전반적으로 강세를 보였다.

보도 시점 기준, 크라우드스트라이크(CRWD)는 15.25%, 팔로알토 네트웍스(PANW)는 13.98%, 옥타(OKTA)는 12.82%, 포티넷(FTNT)은 8.87%, 클라우드플레어(NET)는 7.79% 상승했다.

이번 상승세의 기폭제는 AI 업계 리더들이 인공지능의 위험성에 대해 일제히 발언한 것이었다. 투자자들은 AI가 인류에게 해를 끼칠 수 있다고 우려하고 있으며, 이에 따라 일부 업계 관계자들은 개발 속도를 늦춰야 한다고 요구하기 시작했다.

크라우드스트라이크 주가 차트, 출처: TradingView

지난 주말 앤스로픽 CEO 다리오 아모데이는 재앙적인 결과를 피하기 위해 AI 업계가 모델 개발 속도를 줄여야 한다고 경고했다. 이어 오픈AI CEO 샘 올트먼은 첨단 AI 개발이 "신중한 속도"로 진행되어야 하지만 멈춰서는 안 된다고 밝혔다. 이러한 문제에 대해 아모데이 및 올트먼과 의견을 같이하는 경우가 드문 스페이스X(SPCX) CEO 일론 머스크 역시 업계가 속도를 조금 늦춰야 할 것이라고 언급했다. 마이크로소프트(MSFT) CEO 사티아 나델라도 비슷하게 이번 논의에 참여하며 AI 개발에는 "신중한 속도 조절"이 필요하다고 말했다.

시장에서는 이에 따라 기업들이 인프라 보안 투자를 늘릴 것이며, 이는 사이버 보안 기업들의 매출 성장을 가속화할 수 있다고 해석한다.

특히 사이버 보안 섹터의 강세는 AI 하드웨어 분야의 약세와 선명한 대조를 보인다. 필라델피아 반도체 지수는 현재 5% 이상 하락 중이며, 마이크론 테크놀로지(MU)와 마벨 테크놀로지(MRVL)가 5% 이상 떨어진 가운데 인텔(INTC)과 AMD(AMD)도 4% 넘게 하락했다.

이러한 논리를 뒷받침하는 핵심 주장은 에버코어 ISI의 분석가 커크 마터네에게서 나왔다. 그는 고객 노트에서 사이버 보안 및 인프라에 대한 수요가 첨단 모델의 발전 속도와 "거의 무관(orthogonal)"할 것이라고 밝혔다.

마터네의 논리는 자율 에이전트가 현재 예상보다 빠르거나 천천히 기업에 도입되더라도 이들 에이전트는 보호, 통제, 관찰되어야 하며 핵심 기업 데이터에 대한 통제된 접근 권한이 필요하다는 것이다. 따라서 첨단 모델 학습의 진전 상황과 관계없이 사이버 보안 및 일부 인프라 자산에 대한 구조적 수요 기반은 비교적 온전히 유지될 것이다. 이러한 관점은 사이버 보안을 'AI 수혜주'에서 'AI 필수주'로 재정의한다. 전자는 모델 역량의 발전 가능성 실현에 의존하는 반면, 후자는 AI가 실제로 배포되기만 하면 된다.

마터네는 옥타와 세일포인트가 수혜를 입는 근거가 신원 관리(identity)에 있다고 본다. 신원 관리는 기업 고객에게 여전히 '최우선 과제'이기 때문에 신원 보안 관련 지출은 강력한 고착성(stickiness)을 보인다. 한편, 팔로알토 네트웍스와 크라우드스트라이크의 추가적인 강점은 '플랫폼 벤더'로서의 입지에서 나온다. 이들은 더 넓은 보안 스택 전반에 걸쳐 통합된 가시성과 대응 역량을 제공할 수 있어, 마터네의 관점에서는 장기적으로 이러한 지출을 가장 잘 흡수할 가능성이 높다.