미국 8월 비농업 고용 16만 2,000명 증가, 시장 전망치 대폭 상회; 이전 수치 5만 5,000명 상향 조정되며 연준 9월 금리 인상 가능성 대폭 상승

TradingKey - 미 동부시간 9월 4일, 미 노동부가 발표한 최신 데이터에 따르면 8월 미국 비농업 부문 고용이 16만 2,000명 증가해 시장 전망치를 크게 상회했으며, 이전 두 달 치 수치도 총 5만 5,000명 상향 조정됐다.

구체적으로 8월 미국 비농업 부문 고용은 16만 2,000명 늘어나 시장 예상치인 5만 6,000명을 크게 상회했다. 한편 6월 비농업 고용은 기존 2만 명에서 3만 1,000명으로 상향 조정됐고, 7월은 기존 2만 3,000명 감소에서 2만 1,000명 증가로 상향 조정됐다. 이러한 수치 수정을 반영하면 6월과 7월의 합산 일자리 증가폭은 기존 발표보다 5만 5,000명 늘어난 셈이다.

실업률은 4.1%를 기록해 7월과 동일한 수준을 유지했다. 경제활동참가율은 61.6%로 소폭 상승했으나, 올해 1월보다는 여전히 0.5%포인트 낮은 수준이다. 임금의 경우 8월 시간당 평균 임금이 전월 대비 0.3%, 전년 동기 대비 3.1% 상승해 전반적으로 완만한 임금 상승세를 나타냈다.

미 노동통계국(BLS) 데이터에 따르면 8월 일자리 증가는 주로 음식점 및 주점업과 지방정부 교육 부문이 이끌었으며, 제조업과 보건의료 부문 고용도 확대됐다. 한편 정보 섹터 일자리는 감소해, 고용 지표가 7월에 비해 현저히 개선되었음에도 업종별 양극화는 지속되고 있음을 보여주었다.

비농업 고용 보고서 발표에 앞서 공개된 ADP 데이터에서는 8월 민간 부문 일자리가 3만 8,000명 증가하는 데 그쳐 예상치인 4만 8,000명을 크게 밑돌았다. 이러한 큰 격차는 ADP 데이터가 민간 부문만 집계하는 반면 공식 비농업 고용에는 정부 채용(8월 지방정부 교육 부문 4만 2,000명 증가)이 포함되기 때문으로, 이에 따라 이번 비농업 고용 결과의 영향력이 한층 더 커졌다.

지표 발표 후 금융시장은 신속하게 반응했다. 보도 시점 기준 금 현물 가격은 단기적으로 80달러 이상 급락해 온스당 4,400달러 선을 하회하며 일간 1.88% 하락했고, 은 현물은 단기적으로 1.8달러 하락한 온스당 65.17달러에 거래됐다. 미 달러화 지수(DXY)는 한때 34핍 급등해 99.36을 기록했다.

[출처: TradingView]

강력한 고용 데이터는 9월 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 인상에 대한 시장의 베팅을 강화하며 금과 은 등 금리 민감 자산에 압박을 가했다.

앞서 크리스토퍼 월러 연준 이사는 물가상승률이 계속 둔화될 경우 9월 회의에서 금리 동결을 지지하는 쪽으로 기울 것이라고 밝혔다. 그의 발언 영향으로 9월 금리 인상에 대한 시장 기대감은 한때 50% 수준까지 떨어진 바 있다.

그러나 8월 비농업 고용 데이터가 발표된 후 트레이더들은 9월 금리 인상 베팅을 빠르게 늘렸으며, 시장 가격에 반영된 확률은 한때 60% 이상으로 다시 상승했다. 강력한 고용 보고서는 9월 연준의 금리 인상에 대한 시장 기대감을 다시 불러일으킬 수 있다.

하지만 단 한 달 치의 고용 데이터만으로는 연준의 정책 궤도를 결정짓기에 여전히 부족하다. 월러 이사는 자신의 정책 평가가 8월 물가 데이터의 영향을 크게 받을 것임을 이전에 명확히 밝힌 바 있어, 다가오는 소비자물가지수(CPI) 수치가 9월 금리 결정을 가늠할 핵심 기준이 될 전망이다.

미국의 8월 CPI 데이터는 9월 11일에 발표되며, 연준은 9월 15~16일에 FOMC 회의를 개최한다. 고용 데이터와 더불어 물가 지표 향방이 9월 금리 결정에 대한 시장 기대를 함께 형성할 것이다.

종합해 보면, 8월 비농업 고용은 16만 2,000명 증가해 시장 전망치인 5만 6,000명을 크게 상회했고, 6월과 7월 수치도 합산 5만 5,000명 상향 조정되어 이전에 보고되었던 노동시장의 약세가 다소 완화되었음을 나타냈다.

한편 견조한 고용 보고서는 9월 금리 인상에 대한 시장의 베팅을 다시 올려놓았으나, 실제 인상 여부는 향후 발표될 물가 데이터에 달려 있다. 시장은 9월 연준의 정책 입장에 대한 추가 단서를 얻기 위해 8월 CPI를 계속해서 예의주시할 것이다.