테슬라, 사이버캡 출시 앞두고 8월 18% 급등…월가 최고 목표가 600달러 기록

동부시간 기준 8월 31일 테슬라는 367.95달러로 마감했으며, 월간 상승률 18% 이상을 기록하며 시가총액이 약 1조 4,300억 달러로 회복되었다.

[출처: TradingView]

8월 31일 테슬라는 하루 만에 5.51% 상승했다. 거래량은 약 6,110만 주로 3개월 평균을 약 46% 상회해, 9월 3일 사이버캡 공개 행사를 앞두고 자금이 대거 유입되기 시작했음을 나타냈다.

다만 보도 시점 기준 테슬라는 연초 대비 약 19.6% 하락한 상태인 반면, 포드(F)는 같은 기간 약 5.77% 상승했다. 8월 말 이후 공개 행사가 가까워짐에 따라 주가는 빠르게 회복되었으며, 시장의 관심은 단기 자동차 수익성에서 자율주행 상용화 전망으로 이동하고 있다.

다른 완성차 업체 중 리비안(RIVN)은 8월에 약 5.52% 상승했으나 연초 대비로는 여전히 약 18.5% 하락한 상태다. 전통 완성차 업체 중 포드, 제너럴 모터스(GM), 스텔란티스(STLA)는 8월에 모두 주가가 하락했으며, 특히 스텔란티스는 52주 저점 근처까지 떨어지며 연초 대비 약 49.5%의 낙폭을 기록했다.

중국 전기차 업체들도 약세를 보였는데, 샤오펑(XPEV)과 리오토(LI)가 예상보다 저조한 중간 실적을 발표했기 때문이다. 뱅크오브아메리카 증권은 8월 말 보고서에서 2분기 글로벌 전기차 판매 증가율이 주로 보조금 축소와 수요 선반영의 영향으로 전반적으로 예상보다 약했다고 지적했다.

테슬라가 오는 9월 3일 텍사스주 오스틴 본사에서 사이버캡(Cybercab) 전용 출시 행사를 개최할 예정이다. 운전대와 페달, 사이드미러가 없이 처음부터 새롭게 설계된 이 차량은 운행 전체를 FSD 시스템에 전적으로 의존한다. 테크 매체 보도에 따르면 이번 행사는 초청받은 인원만 참석할 수 있으며, 초청 대상자는 공식 라이브스트리밍을 통해 시청할 수 있다.

테슬라는 현재 오스틴, 댈러스, 휴스턴, 마이애미, 올랜도, 탬파 등의 도시에서 로보택시 서비스를 운영 중이다. 또한 지난 8월 20일 네바다주 규제 당국이 클라크 카운티 내에서 최대 5,000대의 자율주행 차량을 배치할 수 있도록 테슬라에 승인을 내리면서, 향후 서비스 확장을 위한 규제적 기틀이 마련됐다.

다만 9월 3일 행사는 여전히 제품 시연에 주요 초점을 맞출 것으로 보인다. 사이버캡이 실제 유상 운행 단계에 진입할 수 있을지 여부는 FSD 성능과 규제 승인, 보험 체계 마련 등에 달려 있다. 행사에서 발표되는 양산 일정이나 가격대가 시장의 기대를 뛰어넘을 경우, 테슬라의 밸류에이션 논리가 완성차 제조업체에서 모빌리티 서비스 제공업체로 확장되는 계기가 될 수 있다.

8월 18일 스웨덴의 화물 기술 기업 아인라이드(Einride)는 아마존을 포함한 고객사들에게 화물 운송 서비스를 제공하기 위해 북미 지역에 테슬라 대형 전기 트럭 '세미' 500대를 도입한다고 발표했다. 이는 현재까지 공개된 세미 구매 주문 중 최대 규모다. 첫 인도 물량은 9월에 시작될 예정이며, 전체 500대는 24개월에 걸쳐 순차적으로 투입될 계획이다.

승용차 부문에서는 '모델 Y L 런치 시리즈'가 출시 두 달 만에 미국에서 매진 직전에 이르렀으며, 신차 인도 시점이 2027년 초로 연기되어 수요가 현재 생산 능력을 초과하고 있음을 보여준다. 시작 가격 약 6만 2,000달러에 EPA 기준 주행거리가 325마일인 이 모델은 3열 패밀리 SUV 시장을 겨냥하고 있다.

2분기 테슬라는 전 세계에 480,126대의 전기차를 인도하며 전년 동기 대비 약 25%, 전 분기 대비 약 34% 증가해 해당 기간 역대 최고 실적을 달성했으며, 약 40만 6,000대였던 월가 컨센서스 전망치를 크게 상회했다.

스톡애널리시스 데이터에 따르면 미 동부시간 9월 1일 기준 46명의 애널리스트가 제시한 테슬라의 12개월 평균 목표주가는 390.09달러로, 현재 수준에서 약 6%의 상승 여력이 있음을 나타낸다. 투자의견 세부 내역은 '강력 매수' 17명, '매수' 6명, '보유' 19명, '매도' 2명, '강력 매도' 3명이다.

[출처: 스톡애널리시스]

애널리스트 간 시각차가 매우 큰 편으로, 최고 목표주가는 600달러인 반면 최저 목표주가는 125달러에 불과하다. 웨드부시 증권의 댄 아이브스 애널리스트는 테슬라를 단순 자동차 주식이 아닌 실물 AI 플랫폼으로 평가해야 한다고 주장하며 목표주가 600달러를 제시했고, FSD 상용화, 로보택시 플릿 확장, 휴머노이드 로봇 옵티머스의 규모 확장이 장기 가치를 뒷받침한다고 보았다.

JP모간의 라잣 구프타 애널리스트는 FSD v15의 성능 향상과 이것이 로보택시의 상업적 전망에 미칠 영향에 초점을 맞추며 테슬라에 대한 목표주가 445달러와 '중립' 투자의견을 유지했다.

한편 GLJ 리서치는 8월 18일 테슬라에 대한 '매도' 투자의견을 재확인하며 주가가 200달러까지 하락할 것으로 전망했다. 고든 존슨 애널리스트는 보고서를 통해 현재 엔드투엔드 FSD 테스트에서의 운전자 개입 빈도가 매우 우려스러운 수준이며 100배가 넘는 현재 주가수익비율(PER)을 뒷받침할 수 없다고 직설적으로 밝혔다.

테슬라의 8월 상승세는 세미(Semi) 주문 및 모델 Y L 수요와 같은 펀더멘털 요인과 함께 사이버캡(Cybercab) 공개 행사에 대한 기대감이 주요 동인으로 작용했다. 9월 3일 행사의 핵심 관전 포인트는 양산 일정, 서비스 범위, 가격 책정 전략에 있다. 이들 요소가 시장 기대를 상회할 경우 주가는 상승세를 이어갈 수 있으나, 행사가 개념 제시에 그치고 상업화 세부 정보가 부족하다면 이전 상승폭을 반납할 수 있다.

중장기적으로 테슬라의 밸류에이션은 자율주행 및 로봇공학 사업의 상업화 진전 속도에 달려 있다. 전기차(EV) 사업이 성장 궤도로 복귀한 가운데, 사이버캡이 모빌리티 서비스에 대한 시장 기대를 실제 매출로 전환할 수 있는지 여부가 향후 방향성을 결정짓는 핵심 열쇠가 될 전망이다.

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