구조적 AI 거래 회복 속 마이크론 시가총액 1조 달러 복귀하며 다우, S&P 500 사상 최고치 경신

TradingKey — 미 동부시간 8월 4일, 미국 증시의 위험자산 선호 심리가 회복되면서 다우존스 산업평균지수와 S&P 500 지수가 모두 사상 최고치를 경신했다. 시장의 관심은 이전의 고도로 집중되었던 AI 거래에서 기업 실적, 업종 순환매, 유동성 개선에 힘입은 광범위한 상승세로 이동하고 있다.

보도 시점 기준 다우존스 산업평균지수는 1.67% 상승한 54,067.17포인트, 나스닥 종합지수는 2.08% 오른 26,454.18포인트, S&P 500 지수는 1.46% 상승한 7,711.45포인트를 기록했다.

출처: FutuBull

다우지수의 상승세는 주로 산업용 장비 거두인 캐터필러( CAT )의 강력한 실적이 견인했다. 다우지수에서 비중이 큰 캐터필러가 실적 발표 이후 급등하며 우량주 투자 심리를 자극했고, 팔란티어( PLTR) 역시 시장 예상을 웃도는 실적에 힘입어 상승했다.

한편, 이날 AI 거래가 다시 시장의 주된 동력으로 복귀했다. 보도 시점 기준 필라델피아 반도체지수는 6.21% 급등한 11,440.22포인트를 기록했다. 이 중 암( ARM)은 14.89%, 인텔( INTC)은 9.82%, AMD( AMD)는 7.91%, 퀄컴( QCOM)은 7.42% 상승했으며, 엔비디아( NVDA)는 1.95% 소폭 올랐다.

메모리 반도체 주가도 강세를 보여 샌디스크( SNDK)가 10.46% 급등했고, 마이크론 테크놀로지( MU)는 7.87% 상승했다.

최근 AI 테마의 급격한 변동성에도 불구하고, UBS의 전략가 키스 파커는 이를 강세장 내에서의 건전한 리밸런싱으로 보고 있다. 지난 7월 S&P 500 지수는 거의 보합세를 보인 반면, 미국의 모멘텀 팩터 ETF인 MTUM은 13% 하락하며 이례적인 디버전스(괴리)를 나타냈다. UBS는 자금이 AI를 완전히 이탈한 것이 아니라, AI 사이클이 아직 초기 단계인 상황에서 고품질의 비AI 종목으로 다변화하기 시작한 것이라고 분석했다. 캐터필러와 팔란티어의 강세는 시장의 상승세가 다변화되고 있음을 보여준다.

아울러 지정학적 불확실성도 완화되었다. 미국과 이란의 협상이 지속되고 휴전 기대감이 높아지면서 브렌트유 선물은 배럴당 81달러 안팎으로 하락했고, 서부텍사스산원유(WTI) 선물은 78달러 수준으로 밀려났다. 기업 실적의 복원력이 유지됨에 따라 지정학적 리스크와 AI 거래로 인한 단기적 교란 요인에 대한 투자자들의 감내 능력도 커졌다.

시타델 증권은 지난 한 달간의 변동성이 거시경제 악화 때문이 아니라 순환매, 디레버리징, 펀더멘털 개선 등을 통해 완료된 기술적 조정(리셋)이었다고 진단했다. 시타델 데이터에 따르면, S&P 500 기업들의 2분기 주당순이익(EPS) 성장률 전망치는 실적 시즌 초기의 22.4%에서 현재 약 45%로 상향 조정되었다. 또한 자사주 매입 금지 기간(블랙아웃) 해제와 함께 8월 중순까지 기업의 자사주 매입 비중이 약 85%까지 올라갈 것으로 예상되어 자금 수급 여건이 더욱 개선될 것으로 보인다.

골드만삭스 역시 실적을 핵심 버팀목으로 꼽았다. S&P 500의 2분기 전년 동기 대비 EPS 성장률 추적치는 45%에 달했으며, 일부 일회성 이익을 제외하더라도 26%를 기록해 2021년 이후 가장 빠른 성장세 중 하나를 기록했다. 포지션의 거품 제거와 실적 전망치 상향 조정이 결합되면서 지수가 사상 최고치를 경신할 수 있는 기반이 마련되었다. 향후 시장이 상승 동력을 유지할 수 있을지 여부는 실적 개선세가 지속되면서 더 많은 업종으로 확산될 수 있는지에 달려 있다.