테슬라 2분기 순이익 14% 이상 급락, 머스크 개인 투자자 지지: "그들은 통찰력 있다"

TradingKey - 글로벌 전기차 제조업체 테슬라( TSLA)가 2026년 이후 가장 힘든 한 주를 보내고 있다. 2026 회계연도 2분기 영업이익률의 급격한 하락과 잉여현금흐름의 적자 전환으로 인해 이번 주 주가는 누적으로 16% 이상 하락하며 2025년 12월 이후 최대 주간 낙폭을 기록했다.

[출처: TradingView]

7월 22일 장 마감 후 2분기 실적 보고서가 발표되었으며, 매출은 전년 동기 대비 26% 증가한 282억 4,000만 달러를 기록했고, 차량 인도량은 전년 동기 대비 약 25% 증가했다. 그러나 시장이 더 주목하는 수익성 부문은 전반적으로 부진했다. 전체 총이익률은 애널리스트들의 예상치인 19.4%를 밑도는 16.8%로 하락했으며, 영업이익은 전년 동기 대비 57% 폭락해 영업이익률이 단 1.4%에 그쳤다. 잉여현금흐름은 -10억 9,000만 달러를 기록하며 2년 만에 처음으로 적자로 돌아섰다.

이러한 영향으로 7월 23일 테슬라 주가는 장중 14% 이상 폭락했다. 시간 외 거래에서 소폭 반등하긴 했으나, 전반적인 투자 심리는 여전히 취약한 상태다.

여러 월가 기관들이 목표주가를 하향 조정하고 헤지펀드들이 이탈을 가속화하고 있다는 소문이 도는 가운데, CEO 일론 머스크는 이례적으로 다른 집단을 향해 공개적인 찬사를 보냈다. 그는 이코노미스트(The Economist)와의 인터뷰에서 테슬라의 개인 투자자층을 높이 평가하며 "장기적인 관점을 가진 투자자들이 많다. 사실 나는 개인 투자자들을 아주 좋아한다. 우리 개인 투자자들은 전반적으로 대단히 통찰력 있고 매우 장기적인 관점을 가지고 있다고 생각한다"라고 말했다.

[출처: X]

머스크의 이러한 발언은 흥미롭다. 주가가 고점 대비 약 30% 조정받은 상황에서, 머스크는 기관 분석가들을 안심시키려 하기보다 개인 투자자들에게 직접 메시지를 던졌다. 테슬라의 주주 구조에서 개인 투자자는 오랫동안 약 40%의 비중을 차지해 왔으며, 이는 대부분의 초대형 기술주보다 높은 수준이다. 정보에 대한 민감성과 보유 인내심으로 알려진 이들 투자자 집단은 2020년부터 2021년까지의 상승세를 이끄는 데 핵심적인 역할을 했다. 올해 1분기 이후 펀더멘털이 지속적으로 약화되는 상황에서 테슬라가 이들 장기 보유자 집단을 안정시킬 수 있는지 여부는 기관의 그 어떤 등급 평가보다 회사에 더 큰 무게감을 가질 수 있다.

자동차 사업의 단기적인 압박에도 불구하고 일부 기관들이 분기별 인도량에서 장기적인 비즈니스 구조 내러티브, 즉 테슬라와 스페이스X( SPCX) 간의 AI, 로봇 공학, 위성 인터넷, 반도체 설계 분야 등에서의 시너지로 초점을 옮기기 시작했다는 점은 주목할 만하다. 이러한 추세는 일부 투자자들이 두 회사 간의 더 공격적인 통합을 구상하도록 만들기도 했다.

딥워터 에셋 매니지먼트(Deepwater Asset Management)의 설립자인 진 뮌스터는 수요일 X를 통해 향후 몇 년 내에 두 회사가 합병할 확률에 대한 전망치를 90%로 상향 조정하며, 테슬라의 장기 전망이 여전히 긍정적이라고 밝혔다.

현재 핵심 쟁점은 자동차 사업의 수익성이 약화되는 상황에서 투자자들이 AI, 로봇 공학, 우주 사업 전반에 걸친 머스크의 시너지 비전을 여전히 신뢰할 것인지 여부다. 단기적으로는 회사의 실적이 아직 바닥을 치지 않았을 수 있으며, 신중한 시장 심리가 지속될 가능성이 높다.

이번 머스크의 개인 투자자들에 대한 호소는 다음 분기 실적의 반등 여부보다는 투자자들이 회사의 장기적인 방향성을 계속해서 지지하는지에 초점이 맞춰져 있다. 앞으로 시장은 회사가 제품 계획과 가격 책정 전략에 대해 더 명확한 가이던스를 제공할 수 있을지 주시할 것이다.