미국 장전: 미국 연기금의 $300억 달러 매도 압력이 몰려드는 가운데, 한국 메모리 대기업 삼성과 SK하이닉스의 $2.4조 달러 이상의 합산 투자가 반도체 부문을 부양하다

개장 전 거래에서 메모리 반도체 주가는 엇갈린 흐름을 보였다. 한국 정부의 대규모 반도체 투자 계획 발표에 힘입어 미국 메모리 관련주들이 일시적으로 상승했으나 이내 상승분을 모두 반납했으며, 일부 종목은 하락세로 돌아섰다. 보도 시점 기준 마이크론 테크놀로지( MU)는 0.77% 하락했고, 샌디스크( SNDK)는 0.3% 하락했으며, 씨게이트 테크놀로지( STX)는 0.9% 상승했고, 웨스턴 디지털( WDC)은 0.78% 올랐다.

반도체 업종은 전반적으로 강세를 보였으며, 어플라이드 머티어리얼즈( AMAT)가 4% 가까이 상승했고, 마벨 테크놀로지( MRVL)은 1.4% 올랐으며, 인텔( INTC ), 어드밴스드 마이크로 디바이스( AMD)는 모두 1% 이상 상승했다.

개장 전 거래에서 기술주들은 대체로 상승했다. 퀄컴( QCOM)은 2% 가까이 올랐고, TSMC( TSM)는 1.5% 가까이 상승했다. 엔비디아( NVDA ), 구글( GOOGL)은 1% 가까이 올랐으며, 메타( META)는 1% 이상 상승했다. 스페이스X( SPCX)는 7월 7일부터 Nasdaq 100 지수에 공식 편입된다는 사실이 확인되면서 개장 전 거래에서 2% 이상 올랐다.

삼성, 시장 예상을 뛰어넘는 2,655조 원 규모의 국내 투자 계획 발표. 6월 29일, 이재용 삼성전자 회장은 이재명 한국 대통령이 주최한 "3대 초 프로젝트" 출범식에서 삼성그룹이 국내에 총 2,655조 원을 투자할 것이라고 공식 발표했다. 이는 기존 시장 예상치인 2,000조 원을 상회하는 규모다. 이 중 2,030조 원은 수도권 반도체 클러스터(평택 캠퍼스 및 용인 국가산업단지)에 투입되어 AI 반도체, 로봇, 배터리, IT 부품 소재에 집중될 예정이다. 한국 정부 역시 같은 날 향후 5년간 D램 생산 능력을 두 배로 늘리겠다는 목표를 발표했다.

최태원 SK그룹 회장도 같은 날 SK하이닉스가 반도체 공급 확대를 위해 1,100조 원을 투자할 것이라고 발표했다. 이 중 600조 원은 용인 반도체 클러스터에 투입되며, 당초 2045년 완공 예정이었던 제4팹(fab) 건설을 12년 앞당겨 2033년에 완공할 예정이다. 100조 원은 청주 생산기지에 투입되어 낸드플래시 메모리 확장 및 첨단 HBM 패키징 역량 강화에 사용되며, 400조 원은 한국 남서부 지역의 신규 반도체 클러스터 구축에 사용된다. 최태원 회장은 메모리 반도체 시장이 이미 심각한 공급 부족에 직면해 있으며 향후 이러한 현상이 더욱 심화될 것으로 예상된다고 밝혔다. 두 대기업의 투자 규모를 합치면 4,800조 원을 넘어선다.

미국 연기금으로부터 300억 달러 규모의 패시브 매도세가 출회될 예정이다. 2026년 상반기 마감이 다가옴에 따라 미국 대형 연기금들이 반기 자산 재조정(리밸런싱)을 단행할 예정이다. 시장 추정치에 따르면 이번 주 월요일과 화요일에 총 300억 달러 규모의 미국 주식이 강제적으로 집중 매도될 것으로 전망된다. 올해 상반기 미국 주식시장과 채권시장 간의 극단적인 디커버전스로 인해—S&P 500 지수가 연초 대비 7.43% 상승하고 Nasdaq이 8.84% 급등한 반면 고정금리 자산은 사실상 정체 상태를 유지하면서—연기금의 주식 비중이 크게 초과된 상태다. 이번 패시브 자금 회수로 인해 AI 반도체 부문이 가장 큰 타격을 입을 것으로 예상된다.

구글, 컴퓨팅 파워 부족 직면에 메타의 제미나이(Gemini) 사용 제한. 6월 28일 언론 보도에 따르면 메타의 컴퓨팅 파워 수요가 구글의 현재 수용 능력을 초과함에 따라 구글은 메타의 거대 AI 모델 제미나이(Gemini) 사용을 제한하기 시작했다. 이러한 공급 제한은 메타 내부의 여러 AI 프로젝트 진행에 직접적인 차질을 빚어 관련 연구 개발 지연을 초래했다. 보도에서는 구글의 이번 조치가 컴퓨팅 파워 공급이 여전히 AI 산업 발전의 핵심 병목 현상임을 여실히 드러낸다고 지적했다.

머스크: 그록 4.5 내부 테스트 중, 매달 새로운 AI 모델 출시 예정. 현지 시간 6월 28일, 머스크는 X 플랫폼을 통해 그록(Grok) 4.5가 스페이스X와 테슬라( TSLA) 내부에서 베타 테스트를 개시했다고 밝혔다. 그의 말에 따르면, 초기 평가 결과 이 모델의 성능은 앤트로픽(Anthropic)의 오퍼스(Opus)에 근접하며 심지어 이를 능가할 수도 있는 것으로 나타났다. 또한 머스크는 스페이스X가 올해 남은 기간 동안 매달 "완전히 처음부터 학습된" 완전히 새로운 AI 모델을 출시할 계획이라고 밝혔다.

QXO ( QXO)이 탑빌드(TopBuild) ( BLD )를 170억 달러에 인수한다고 발표했으며, 후자는 개장 전 거래에서 최대 12% 폭락했다. QXO Inc.는 현금 및 주식 거래를 통해 TopBuild Corp.를 170억 달러에 인수한다고 발표했다. 시티( C) 애널리스트들은 이번 거래 규모가 예상을 뛰어넘는 수준이지만 전망은 긍정적이라며 QXO에 대해 '매수(Buy)' 의견을 제시했다. 탑빌드 주주들은 주당 현금 505달러 또는 QXO 주식 20.2주 중 하나를 선택해 지급받을 수 있다. 이의 영향으로 탑빌드는 개장 전 거래에서 한때 12% 이상 폭락했다. 기사 작성 시점 기준, TopBuild는 6.67% 하락했다.

삼성의 2,655조 원 및 SK하이닉스의 1,100조 원 투자 계획이 실행되어 반도체 부문에 이중의 활력을 불어넣고 있다.삼성의 2,655조 원 및 SK하이닉스의 1,100조 원 투자 계획이 6월 29일에 실행되었으며, 이는 반도체 제조, AI 데이터 센터, 물리적 AI의 3대 핵심 분야를 아우르고 5년 내에 DRAM 생산 능력을 두 배로 늘리는 것을 목표로 한다. 이러한 이중 호재에 힘입어 미국 반도체 및 메모리 주식은 장전 거래에서 전반적으로 상승했으며, Nasdaq 선물이 1% 이상 올랐다. 다만 이번 주 첫 거래일 이틀 동안 미국 연기금의 300억 달러 규모 패시브 리밸런싱 압력이 출회될 예정이며, AI 반도체 섹터가 가장 큰 압박을 받을 것으로 예상된다. 투자자들은 단기 변동성 위험에 유의해야 한다.

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