테슬라와 AMD를 처분하다. 캐시 우드, 머스크의 우주 제국 스페이스X에 대한 대규모 베팅에 4억 4,300만 달러를 투입하다

이러한 집중 투자에 필요한 충분한 자금을 확보하기 위해, ARK는 같은 거래일에 기존 보유 종목을 거의 전량 정리했다.

매각 목록은 여러 섹터에 걸쳐 있었으며, 칩 섹터에서는 AMD ( AMD) 주식을 약 80,000주 매도하여 약 4,000만 달러를 회수했고, 스트리밍 플랫폼 로쿠 ( ROKU)는 이틀 연속 비중을 축소하며 누적 약 100,000주를 매각했다. 자율주행의 벤치마크인 테슬라 ( TSLA) 또한 약 40,000주를 줄여 약 1,600만 달러를 회수했으며, 기타 종목으로는 바이두 ( BIDU ), 로켓 랩 ( RKLB ), 사이버 보안 기업 크라우드스트라이크 ( CRWD) 및 클라우드플레어 ( NET ) 등이 포함되었다.

반도체부터 스트리밍 미디어, 자율주행에서 사이버 보안에 이르기까지 ARK는 거의 모든 성숙한 기술 섹터에서 체계적으로 비중을 줄였으며, 회수한 자금을 우주 산업이라는 단일 방향으로 투입했다.

이러한 공격적인 행보를 뒷받침하는 것은 가장 실질적인 부의 축적은 기업이 공개 시장에 상장되기 전에 발생하는 경우가 많다는 ARK의 일관된 투자 철학이다. 스페이스X의 기업가치 궤적은 이러한 논리를 뒷받침하는 생생한 사례다.

ARK는 이 항공우주 거물의 가치가 2,000억 달러 미만이었던 2023년 말에 처음 포지션을 구축하기 시작했다. 2024년까지 가치는 3,500억 달러로 상승했으며, 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 기밀 S-1 서류에 따르면 목표 상장 기업가치는 1.75조 달러를 겨냥하고 있다. 초기 진입부터 상장 직전까지 가치가 거의 9배로 확대되었으며, ARK는 이 가장 수익성 높은 성장 단계를 놓칠 의사가 없음이 분명해 보인다.

이들의 내부 모델은 스페이스X의 장기 전망에 대해 극도로 낙관적인 예측을 제시한다. 기본 시나리오(base-case) 하에서 기업 가치는 2030년까지 약 2.5조 달러에 달하며, 낙관적 시나리오(bull case)는 3.1조 달러에 이르고, 심지어 비관적 시나리오(bear-case) 가정 하에서도 목표 상장 가치와 거의 일치하는 1.7조 달러를 기록할 것으로 전망된다.

다만, 펀드 순자산의 10% 이상을 단일 비상장 투자 대상에 거는 것은 양날의 검과 같으며, 이는 스페이스X의 상장 후 주가 성과가 ARK Venture Fund의 순자산가치(NAV) 곡선에 직접적이고 중대한 영향을 미치게 됨을 의미한다.

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