버크셔, AI에 100억 달러 추가 베팅, 투자자들은 왜 발길을 돌리고 있는가?

TradingKey - 미 동부시간 6월 1일, 구글의( GOOGL) 모기업 알파벳이 AI 컴퓨팅 인프라 확장을 위해 최대 800억 달러 규모의 지분 금융 계획을 발표했다. 버크셔( BRKb)는 사모 발행을 통해 이 중 100억 달러 상당의 주식을 인수할 예정이다.

그렉 아벨 최고경영자(CEO)의 리더십 아래 버크셔 해서웨이는 더욱 공격적인 태도로 이 보험 거인의 자본 배분 방식을 재편하고 있다. 알파벳이 800억 달러 규모의 대규모 자금 조달을 발표한 이후, 주가는 시간 외 거래에서 약 363달러까지 2% 이상 하락했다가 낙폭을 소폭 만회했다. 미 동부시간 6월 2일 개장 전 거래에서도 주가는 한때 2.5% 넘게 하락했다.

알파벳이 공개한 조달 계획에 따르면, 버크셔는 주당 351.81달러에 클래스 A 보통주 50억 달러와 주당 348.20달러에 클래스 C 자본주 50억 달러를 인수했다.

이는 또한 지난 5월 주주총회에서 그렉 아벨이 집중 보유 전략을 밝힌 이후 기술 부문에서 이루어진 버크셔의 역대 최대 단일 투자다. 총액은 지난 일요일 68억 달러 규모의 주택 건설업체 테일러 모리슨(Taylor Morrison) 인수와 (Taylor Morrison) 맞먹는 수준으로, 또 다른 대규모 행보로 기록됐다.

알파벳은 직접 지분 금융을 통한 자본 지출 자금 조달이, 영업 현금 흐름을 우선시하던 기술 거인의 자금 조달 모델이 추가적인 지분 발행을 포함하는 방식으로 전환되었음을 의미한다고 밝혔다.

버크셔 해서웨이는 2025년 3분기에 약 43억 달러 상당의 알파벳 주식 1,785만 주를 처음으로 매수했으며, 이후 1분기에 지분을 204% 늘려 보유 지분의 시장 가치를 156억 달러로 끌어올렸다. 이번 추가 매수로 버크셔의 알파벳 총 지분은 약 320억 달러로 증가해, 기존 장기 보유 종목인 코카콜라와 함께 5대 상장주 보유 종목에 진입할 것으로 예상된다. 한편, 그렉 아벨은 약 81억 달러의 주식을 순매도했으며 아마존, 비자, 유나이티드헬스 포지션을 청산했다.

이번 회계 분기 알파벳의 클라우드 사업 매출은 AI 인프라 투자 가속화로 수주 잔고가 사상 최고치를 기록하면서 전년 동기 대비 63% 성장했다. 소비자 브랜드와 전통적인 가치 투자에 더욱 집중하는 워런 버핏의 전략과 비교해, 그렉 아벨은 약 4,000억 달러의 현금 보유액 중 일부를 선도적인 기술 기업으로 이전해 더욱 효율적인 자본 환원 채널을 찾아 오랫동안 기술주 지수에 뒤처졌던 실적을 끌어올려 포트폴리오 관리를 재편하고자 시도하고 있다.