엔비디아, 브로드컴, 팔란티어가 오늘 급락한 이유는?

TradingKey - 수요일 소프트웨어 종목 중심의 강력한 매도세로 인해 기술주들이 급격한 하락세를 보였다. 투자자들이 앤스로픽(Anthropic)이 출시한 새로운 인공지능 도구라는 새로운 경쟁적 위협을 파악하려고 노력하면서, 올해 가장 인기 있었던 일부 종목들은 두 자릿수 하락률을 기록했다.

직접적인 원인은 불과 하루 전 출시된 스타트업의 최신 기능, 즉 법률 업무 자동화를 약속하는 기능으로 보인다. 하지만 헤드라인 이면에는 빠르게 진화하는 AI가 소프트웨어 산업 전반에 미칠 영향에 대한 깊은 우려가 자리 잡고 있다.

앤스로픽(Anthropic)은 누구인가?

이 기업은 AI 경쟁에서 조용히 성공을 거둔 사례 중 하나다. 2025년에는 명령에 따라 소프트웨어를 작성할 수 있는 거대언어모델인 '클로드 코드(Claude Code)'를 출시했다. 출시 6개월 만에 매출 10억 달러를 돌파하며 AI 기반 프로그래밍의 기준점이 되었다.

1월에 앤스로픽은 기술적 배경이 없어도 보고서 작성, 파일 요약, 데이터베이스 구축 등 일상적인 사무 업무를 자동화할 수 있는 '코워크(Cowork)'를 선보였다. 지난주 금요일에는 한 걸음 더 나아가 계약 검토를 자동으로 수행할 수 있는 법률 서비스용 모듈을 포함해 코워크를 위한 무료 오픈 소스 플러그인을 공개했다. 영업, 재무, 마케팅, 고객 서비스에 특화된 다른 모듈들도 함께 출시되었다.

소비자 채택을 놓고 경쟁하는 OpenAI 및 Google (GOOGL) (GOOG)와 달리, 앤스로픽은 기업용 시장에 초점을 맞추고 있다. 클로드 코드는 현재 많은 전문 개발자들의 작업 흐름에서 핵심적인 위치를 차지하고 있으며, 이 회사의 클로드 4.5 오퍼스(Claude 4.5 Opus) 모델은 코딩 능력에 대한 독립적인 벤치마크에서 선두를 달리고 있다. 클로드 코드 자체를 구성하는 코드의 약 90%가 기계에 의해 생성되며, 회사 내부적으로는 현재 새로운 코드의 70%에서 90%가 AI에 의해 작성된다.

소프트웨어 종목이 급락한 이유는?

투자자들에게 앤스로픽의 혁신 속도는 불편한 질문을 던진다. AI가 이미 이렇게나 많은 것을 자동화할 수 있다면, 여전히 기업용 소프트웨어 도구를 판매하는 수천 개의 기업은 어떻게 될 것인가 하는 점이다.

이러한 불안감은 이번 주 시장으로 번졌으며, 취약해 보이는 모든 비즈니스에 대해 광범위한 매도세를 촉발했다. Microsoft Corp. (MSFT)는 3.7% 하락했으며, Salesforce Inc. (CRM)는 6%, 그리고 Adobe Inc. (ADBE) 는 4.6% 하락했다.

출처: Morningstar. 2026년 2월 4일 16:00 기준 데이터

Palantir Technologies Inc. (PLTR) — 오랫동안 이 분야에서 데이터 기반 소프트웨어에 대한 가장 순수한 투자처로 여겨졌던 기업 — 는 수요일 하루에만 11% 넘게 폭락했다.

인터랙티브 브로커스(Interactive Brokers)의 수석 전략가인 스티브 소스닉(Steve Sosnick)은 “분명히 '일단 탈출하자'는 심리가 작용하고 있다”고 말했다. 그는 이번 주의 변동성이 “기관의 매도와 모멘텀을 쫓는 개인 투자자 자금이 섞인 결과”로 보인다고 덧붙였다. 투자자들은 이제 단순히 AI의 잠재력만을 쫓는 것이 아니라 “실체를 들여다보기 시작했다”고 그는 설명했다.

소프트웨어 종목들은 투자자들이 두 가지 상충되는 공포, 즉 AI가 기존의 라이선스 및 구독 모델을 공동화할 것이라는 공포와 AI가 기존 애플리케이션을 구식으로 만들 것이라는 공포 사이에서 고심하면서 수개월 동안 어려움을 겪어왔다. 월스트리트 일각에서는 이번 하락이 과도하다고 본다. 미즈호(Mizuho)의 애널리스트 조던 클라인(Jordan Klein)은 수요일에 해당 부문의 최근 실적이 “근본적으로 견고하다”고 언급했다.

그럼에도 불구하고 암울한 분위기가 전망치에 반영되고 있다. 트리베리에이트 리서(Trivariate Research) 데이터에 따르면 러셀 3000(Russell 3000) 지수에 포함된 소프트웨어 기업들의 매출 및 이익 추정치가 모두 하향 조정되었다. 샤포시니크 애널리스트는 이러한 현상이 이번 하락이 단순히 감정적인 것만이 아니며, 펀더멘털에 대한 기대치 또한 낮아지고 있음을 시사한다고 말했다.

매도세는 어떻게 반도체로 확산되었는가?

주 중반에 이르러 그 충격파는 반도체 분야까지 도달했다. Nvidia Corp. (NVDA) 및 Broadcom Inc. (AVGO)의 주가는 각각 3% 이상 하락했으며, 애널리스트들은 이 움직임을 정당화하는 데 어려움을 겪었다.

한 전략가는 Bank of America Corp. (BAC) 소속으로, 이러한 “무차별적인” 매도세가 딥시크(DeepSeek) 사태 이후의 패닉을 연상시킨다고 말했다. 당시의 우려는 나중에 근거 없는 것으로 판명된 바 있다. 그는 이번 하락장의 규모가 시장 사고의 중심에 있는 모순을 드러낸다고 주장했다.

AI 칩 가격의 하락은 산업의 매력이 떨어지고 있음을 시사하며, 이는 막대한 투자의 수익률이 감소하고 있다는 신호다. 하지만 소프트웨어 밸류에이션의 하락은 정반대의 의미를 갖는다. 즉 AI가 머지않아 매우 효율적이고 널리 보급되어 기존 소프트웨어의 상당 부분을 불필요하게 만들 것이라는 의미다.

보고서는 “두 이야기가 모두 사실일 수는 없다”고 결론지었다. 간단히 말해, 만약 AI 투자가 거품이고 터질 운명이라면 소프트웨어가 처음부터 다시 작성될 일은 없을 것이다. 반면 AI가 정말로 일하는 방식을 변화시키고 있다면, 그 변화에 동력을 제공하는 하드웨어는 여전히 강력한 수익을 창출해야 하며 실패한 투자처로 비난받아서는 안 된다.