트윌리오 대 팔란티어 주식: AI 소프트웨어 붐 속에서 투자자들이 PLTR을 재고하고 팔란티어 너머에 시선을 두는 이유

TradingKey - 팔란티어 테크놀로지스(Palantir, PLTR)는 인공지능(AI) 투자와 관련하여 시장에서 가장 논란이 많은 주식 중 하나입니다. 팔란티어 주가 급등으로 PLTR 주식은 시장의 총아로 떠올랐으며, “PLTR 매수할까” 또는 “팔란티어 주가 전망 2026”과 같은 검색어는 이 회사가 얼마나 많은 기대를 받고 있는지 보여줍니다. 그럼에도 불구하고, 팔란티어 주식이 역사적으로 높은 밸류에이션 수준에서 거래되면서, 더 많은 투자자들이 약간 다른 질문을 하기 시작했습니다. AI 소프트웨어의 다음 성장 동력은 어디에서 나올 것이며, 이미 알려진 것보다 덜 명확한 이름일 수도 있을까요?트윌리오(Twilio, TWLO)는 이러한 논의에 조용히 등장하는 이름 중 하나입니다. 이 클라우드 커뮤니케이션 및 고객 참여 플랫폼은 팔란티어와 같은 밸류에이션 멀티플은 없지만, 같은 AI 도입 물결에 조용히 편승하고 있습니다. 이 두 회사 간의 차이는 AI 소프트웨어에서 성장, 수익성 및 장기적인 기회가 실제로 무엇을 의미하는지에 대한 시장 인식의 광범위한 변화를 나타냅니다.

AI 소프트웨어 붐과 극명하게 다른 두 시장의 총아팔란티어는 생성형 AI 서사의 중심에 있습니다. 이 회사의 인공지능 플랫폼(AIP)은 AI를 대규모로 운영하려는 정부 및 기업을 위한 사실상의 플랫폼이며, 이는 PLTR 주식의 비범한 상승세를 이끌었습니다. 2025년에 약 150% 상승한 팔란티어 주가는 현재 성장, 마진 확대 및 시장 지배력에 대한 막대한 기대를 반영하고 있습니다.

한편, 트윌리오는 AI 세계의 덜 화려한 영역인 통신 인프라 및 고객 참여 분야에 자리 잡고 있습니다. 트윌리오의 API는 기업들이 기존의 컨택 센터를 구축하지 않고도 문자, 음성, 이메일, 채팅을 통해 고객과 소통할 수 있도록 합니다. 실제로 이러한 서비스 중 다수는 이제 AI 기반 분석, 추천 및 대화형 에이전트 기능을 제공하며, 이로 인해 트윌리오는 팔란티어의 성장을 촉진하는 동일한 기업 AI 지출 열풍의 다소 미묘한 최종 사용자가 됩니다.

차이점은 팔란티어 주식이 거의 완벽에 가까운 가치를 의미하는 밸류에이션 멀티플로 거래되는 반면, 트윌리오는 더 평범한 소프트웨어 회사로 평가된다는 것입니다. 물론 AI가 다시 한번 성장을 가속화하고 있다는 명백한 징후가 있음에도 말이죠.

팔란티어의 펀더멘털은 놀랍지만, 그만큼 기대치가 매우 높습니다

팔란티어는 사업적 관점에서 투자자들이 원했던 모습 그대로입니다. 이 회사의 조정 영업이익률은 최근 분기에 51%로 4배 이상 증가했습니다. 매출 성장세가 다시 가파르게 회복되었으며, 마진을 포함한 팔란티어의 소프트웨어 투자 핵심 지표인 '40의 법칙' 점수는 세 자릿수로 뛰어올라, 전 세계 대형 소프트웨어 회사 중 최고는 아닐지라도 최고 수준 중 하나로 만들었습니다.

고객 모멘텀은 계속 강세를 보이고 있습니다. 총 고객 수는 전년 대비 45% 증가했으며, 최근 분기 신규 계약 가치는 전년 대비 두 배 이상 증가한 28억 달러를 기록했습니다. 기업들은 일반적으로 초기 배포 후 AIP 사용을 늘리므로, 백로그 증가는 견고한 수익 파이프라인을 나타냅니다. 한편, 글로벌 AI 소프트웨어 시장은 2025년 약 1,260억 달러에서 10년 말까지 거의 4,000억 달러로 성장할 것으로 예상되며, 팔란티어에 막대한 시장 기회를 제공합니다.

이 모든 것이 많은 투자자들이 여전히 팔란티어 주가에 대해 낙관적이며 2030년 팔란티어 주가에 대한 높은 전망을 계속 예측하는 이유입니다. 문제는 사업 자체가 아니라 밸류에이션입니다. PLTR 주식은 현재 수백 배의 과거 실적 대비 주가와 100배 이상의 선행 주가수익비율(PER)로 거래되고 있어 실망할 여지가 거의 없습니다. 심지어 월스트리트의 중간 목표치도 가까운 미래에 상대적으로 제한적인 상승 잠재력을 암시하며, 상당 부분의 좋은 소식이 이미 팔란티어 주가에 반영되어 있음을 나타냅니다.

트윌리오의 AI 전환이 수치로 나타나기 시작했습니다

팔란티어가 헤드라인을 장식하는 동안에도, 트윌리오의 변화는 더 조용하지만 점점 더 정량적인 방식으로 진행되고 있습니다. AI는 회사와 플랫폼에 내장되어 고객이 예측 분석, 개인화된 대규모 언어 모델 및 대화형 에이전트를 활용하여 마케팅, 영업 및 서비스 운영을 향상시킬 수 있도록 합니다.

이러한 전환은 측정 가능한 방식으로 고객 행동에 영향을 미치고 있습니다. 최근 활성 고객 계정은 전년 대비 20% 이상 증가하여, 1년 전 한 자릿수 초반 성장에서 크게 가속화되었습니다. 마찬가지로 중요하게, 이는 기존 고객들이 더 많은 지출을 하도록 만들고 있습니다. 트윌리오의 달러 기반 순 확장율은 다시 100%를 넘어섰는데, 이는 평균 고객이 플랫폼을 덜 사용하는 것이 아니라 더 많이 사용하고 있음을 시사합니다.

교차 판매는 중요한 성장 동력으로 부상하고 있습니다. 트윌리오 고객의 5분의 1 이상이 이제 두 개 이상의 제품에 접근하고 있으며, AI 기능이 이 플랫폼을 고객 참여 전략의 점점 더 중요한 부분으로 만들면서 이 수치는 계속 증가하고 있습니다. 재정적으로 이는 매출이 10% 중반대의 비율로 증가하고 이익이 훨씬 더 빠른 속도로 성장하는 강력한 성장세로의 회귀를 의미합니다.

시장 점유율 성장 잠재력이 있는 크고 확장되는 시장

트윌리오(TWLO)는 커뮤니케이션 플랫폼 서비스(CPaaS) 분야의 선두 주자이며, 이 분야는 다음 10년까지 연간 약 20% 성장할 것으로 예상됩니다. 분석가들은 이 산업이 2020년대 중반 약 200억 달러에서 2030년대 초 1,000억 달러 이상으로 성장할 수 있으며, AI 기반 자동화 및 개인화가 주요 성장 동력이 될 것으로 보고 있습니다.

지금도 트윌리오는 해당 시장의 상당 부분을 차지하고 있습니다. AI 사용이 점진적으로 더 큰 시장 점유율을 차지할 수 있게 한다면, 그 매출 기반은 엄청나게 성장할 수 있습니다. 주주들에게 두 회사를 구분하는 것은 잠재력이 어떻게 가격에 반영되는가입니다. 트윌리오는 장기적인 성장 관점에서 매우 매력적으로 보이는 시장에서 운영됨에도 불구하고, 팔란티어가 보유한 매출 멀티플의 극히 일부로 거래되고 있습니다.

다시 말해, PLTR 주식이 거의 완벽한 실행에 대해 가치 평가를 받는 반면, 트윌리오의 밸류에이션은 여전히 사업을 개선하고 멀티플을 확장할 여지가 많다는 것을 의미합니다.

AI 노출을 위한 두 가지 경로, 두 가지 매우 뚜렷한 위험 프로필

팔란티어는 AI 소프트웨어 시장 전체보다 훨씬 더 빠르게 성장할 가능성이 높으며, 이에 대한 강력한 근거가 있습니다. 정부 및 대기업 포지셔닝, 마진 확대, 그리고 증가하는 계약 백로그는 장기적으로 팔란티어 주가에 대해 낙관적인 전망을 제시합니다. 만약 투자하려는 사업의 품질만을 중요하게 생각하는 투자자라면, PLTR 주식은 여전히 기업 소프트웨어 분야에서 가장 설득력 있는 이야기 중 하나를 가지고 있습니다.

그럼에도 불구하고, 위험/수익률은 예전만큼 깔끔하지 않습니다. 팔란티어 주가가 높이 오를수록, 성장 둔화나 마진이 정체될 수 있다는 어떤 시사점에도 더 민감해집니다. 이는 즉시 조정이 발생한다는 의미는 아니지만, 수익을 얻기가 더 어려워지고 변동성이 커질 수 있다는 것을 의미합니다.

트윌리오는 다소 다른 경우를 제시합니다. 동일한 AI 기반 기업 지출 주기에 노출될 수 있지만, 아직 뚜렷한 재가속화 초기 단계에 있고 훨씬 더 보수적으로 가격이 책정된 회사를 통해서입니다. 만약 AI 이니셔티브가 고객 확보, 계정당 지출 증가, 그리고 수익성 증가로 계속 이어진다면, 이익 성장과 밸류에이션 정상화 모두에서 상당한 상승 잠재력이 있습니다.

투자자들이 기억해야 할 점

현재로서는 “PLTR 매수할까” 또는 온라인 채팅방에서 속삭이는 “오늘 팔란티어 주가”라는 질문에 대한 답은 보유 기간과 감수할 위험의 정도에 점점 더 의존하는 것으로 보입니다. 팔란티어는 여전히 훌륭한 회사이며, 2025년 이후 장기적인 팔란티어 주가 전망은 여전히 합리적일 수 있습니다. 하지만 이제 이 주식은 뛰어난 성과에 맞춰 가격이 책정된 프리미엄 자산이며, 가치주는 아닙니다.

한편, AI 소프트웨어 붐은 한 회사보다 훨씬 더 광범위합니다.

트윌리오는 AI 도입의 일부 2차 수혜 기업들이 어떻게 더 나은 성장/밸류에이션 균형을 제공할 수 있는지 보여주는 사례입니다.

열광적인 분위기가 일부 선두 기업들을 극단적인 멀티플로 이끌어간 환경에서, 다음 대규모 수익 물결의 해답은 이미 확실한 챔피언으로 가격이 책정된 기업들보다는 AI 기반 성장 스토리의 초기 단계에 있는 기업들일 수 있습니다.