엔비디아, 프리마켓서 5% 넘게 하락해 약 7개월 만의 최저치: 젠슨 황 불륜 인정, 이사회 조사 착수, CEO 승계 리스크 부각

11월 8일 AP통신 보도에 따르면, 젠슨 황은 직원들에게 보낸 내부 메모에서 아내에게 불성실했음을 인정하며 자신의 행동이 아내와 자녀들에게 상처를 주었고 전적으로 책임을 지겠다고 밝혔다. 또한 그는 직원, 이사회, 파트너사, 주주들에게 사과하면서 엔비디아에 전적으로 헌신하고 이들의 신뢰를 되찾겠다는 결의를 표명했다.

이번 사안은 엔비디아의 고객 관계 및 첨단 AI 반도체에 관한 수출 규정 준수 문제와도 관련이 있다.

뉴욕타임스에 따르면, 앞선 보도에서 미국 정보기관은 앨리스 황(Alice Huang)이라는 사업가가 엔비디아를 겨냥한 정보 활동에 연루되었을 가능성이 있다고 의심했다. 그녀는 과거 싱가포르 데이터센터 기업 메가스피드(Megaspeed)에서 임원으로 근무한 바 있으며, 젠슨 황과 긴밀한 관계를 맺고 있었다.

메가스피드는 엔비디아의 주요 고객사다. 뉴욕타임스에 따르면, 이 회사의 말레이시아 계열사는 2024년 6월부터 2026년 2월 사이에 최소 48억 달러 규모의 첨단 AI 장비를 조달했으며, 여기에는 엔비디아 반도체와 관련 기술이 포함되었다.

미국 당국은 앞서 관련 기업들이 재판매나 기타 수단을 통해 수출 제한 대상인 첨단 AI 반도체를 규제 대상 시장으로 유입되도록 허용했는지 여부를 면밀히 조사한 바 있다. 정보 활동에 관한 의혹은 독립적으로 검증되지 않았다.

엔비디아 이사회는 독립적인 조사에 착수했다고 발표했으며, 이번 조사는 사외이사들로 구성된 위원회가 감독하고 외부 독립 법률 자문사의 지원을 받는다.

이사회는 현재 국가 안보나 엔비디아의 영업비밀이 침해되었다고 볼 만한 이유는 없으나, 이번 조사를 통해 활용 가능한 모든 정보를 검토할 것이라고 밝혔다. 젠슨 황은 조사를 지지하며 전폭적인 협조를 약속했다. 한편 이사회는 황과 그의 경영진에 대한 변함없는 신뢰를 표명했다.

1993년 엔비디아를 공동 창립한 이래 젠슨 황은 CEO로 재직하며 회사의 전략 수립, 제품 기획, 주요 고객사 파트너십을 오랫동안 진두지휘해 왔다.

현재 엔비디아 이사회는 젠슨 황과 경영진에 대한 신뢰를 유지하고 있으며, 엔비디아 대변인은 황이 CEO직을 계속 수행할 것이라고 밝혔다. 따라서 현 단계에서 회사가 리더십 교체를 준비하고 있다는 징후는 없다.

다만 이번 사태로 엔비디아의 승계 리스크에도 관심이 쏠리고 있다. 번스타인의 스테이시 라스곤 애널리스트는 엔비디아가 장기 전략 수립과 성장 견인에서 젠슨 황에게 크게 의존하고 있으며, 약 60명의 임원이 그에게 직접 보고하고 있다고 지적했다. 황 CEO가 직무를 계속 수행하지 못할 경우, 누가 리더십을 승계할 수 있을지가 시장의 핵심 관심사가 될 수 있다.

한편 미 하원 3개 위원회 위원장들은 11월 4일 젠슨 황에게 공동 서한을 보내, 11월 18일 비공개 브리핑에 참석해 전 메가스피드 임원 앨리스 황과의 교류 및 외국 정보기관의 침투에 대응한 엔비디아의 보안 조치를 설명할 것을 요청했다.

현재로서는 의원들의 비공개 브리핑 요청 상태이며, 젠슨 황은 아직 참석 여부를 확정하지 않았다. 만약 후속 조사가 더 확대될 경우 엔비디아는 더욱 강화된 정치적·규제적 감시에 직면할 수 있다.

단기적으로 엔비디아 주가는 이사회 조사, 의회 질의, 경영 불확실성으로 인해 지속적인 압박을 받을 수 있다. 미국 규제 당국이 관련 고객사, 반도체 거래 및 최종 용도에 대한 조사를 더욱 강화할 경우, 엔비디아는 더 엄격한 규정 준수 요건에 직면할 수 있으며, 이는 사업 일부에 불확실성을 더할 수 있다.

다만 현재로서는 엔비디아의 영업비밀이 유출되었음을 나타내는 증거는 없으며, 이번 사안이 반도체 판매나 고객 주문에 중대한 영향을 미쳤다는 징후도 없다.

중장기적으로 엔비디아 주가는 여전히 주로 AI 반도체 수요와 데이터센터 사업의 성장에 달려 있을 것이다.

투자자들은 블랙웰 시리즈 제품의 출하량, 데이터센터 매출, 매출총이익률, 그리고 차세대 베라 루빈 라인업의 양산 및 인도 진행 상황에 주목할 필요가 있다. 또한 주요 클라우드 서비스 제공업체들의 자본적 지출과 AI 인프라의 투자수익률 역시 엔비디아의 향후 매출 성장에 영향을 미칠 것이다.

앞으로는 11월 17일 발표될 엔비디아의 3분기 실적 및 가이던스와 함께, 젠슨 황이 11월 18일 의회의 비공개 브리핑 요청을 수락할지 여부가 시장에서 회사의 경영 실적, 경영 리스크 및 규제 압박을 평가하는 핵심 관전 포인트로 작용할 것이다.

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