키옥시아, 매출 예상 하회에도 분기 이익 급증; 메모리 칩이 2분기 성장을 뒷받침할 전망

TradingKey - 일본 낸드 플래시 메모리 제조업체 키옥시아가 금요일 2026회계연도 1분기 실적을 발표했다. AI 데이터 센터 수요에 힘입어 이 회사의 이익은 크게 증가했으나, 시장 예상치인 1조 3,700억 엔에는 약간 미치지 못했다. 또한, 2분기 영업이익 가이던스로 블룸버그 컨센서스 추정치인 1조 9,500억 엔을 밑도는 1조 8,900억 엔을 제시했다. 다만, 회사 측은 2분기에도 낸드 플래시 가격 상승세가 지속될 것으로 예상하고 있으며, 이는 메모리 업계의 상승 주기가 3분기까지 연장될 것임을 시사한다.

실적 보고서에 따르면, 지난 6월 말로 종료된 1분기 키옥시아의 매출은 1조 7,700억 엔(약 110억 6,000만 달러)으로 전년 동기 대비 4배 이상 증가했으나, 시장 예상치인 약 1조 8,400억 엔에는 약간 미치지 못했다. 영업이익은 1조 2,700억 엔을 기록해 전년 동기 대비 크게 증가했으며, 순이익은 8,422억 엔으로 늘어났다. 이러한 실적은 전년 동기 성과를 크게 상회하는 것으로, 낸드 가격 상승과 AI 서버 수요의 지속적인 방출이 회사의 실적을 확실하게 뒷받침하고 있음을 보여준다.

다음 분기 실적과 관련해 키옥시아는 매출이 2조 3,900억 엔으로 추가 증가하고, 영업이익은 1조 8,900억 엔에 달할 것으로 예상하고 있다. 이번 실적 가이던스가 시장 예상치를 약간 밑돌기는 하지만, 회사 측은 2분기에도 낸드 플래시의 평균판매단가(ASP)가 계속해서 상승할 것으로 전망하고 있다. 또한 주요 클라우드 컴퓨팅 제공업체들이 AI 데이터 센터를 지속적으로 확장하고 있으며, 기업용 SSD 수요가 여전히 견조하여 제품 믹스와 수익성이 계속 개선될 것이라고 지적했다.

키옥시아는 글로벌 낸드 시장이 여전히 타이트한 수급 상태를 유지하고 있다고 밝혔다. 한편으로는 AI 학습 및 추론을 위한 고용량 기업용 SSD 수요가 계속 성장하고 있다. 다른 한편으로는 주요 메모리 제조업체들이 지난 2년간 설비투자를 지속적으로 통제해 온 결과 신규 생산 능력 공급이 제한되면서 업계 재고 수준이 낮게 유지되고 있다. 회사 측은 AI 서버 수요 확대와 절제된 공급 증가 속에서 2분기에도 낸드 가격이 계속 상승세를 이어가며 3분기 실적을 뒷받침할 것으로 예상하고 있다.

기관들은 키옥시아의 전망에 대해 여전히 낙관적이다. 노무라는 앞서 이 회사의 목표주가를 12만 6,000엔으로 상향 조정하고 "매수" 의견을 유지한 바 있으며, AI 기반의 기업용 스토리지 수요가 여전히 빠른 성장 단계에 있고 낸드 가격 상승세가 기존 예상을 계속 상회할 것으로 분석했다. 시장에서도 글로벌 클라우드 서비스 제공업체들이 AI 설비투자를 계속 확대할 경우, 메모리 반도체 산업의 상승 주기가 2026년 하반기까지 연장될 것으로 널리 보고 있다.

키옥시아 주가 차트, 출처: TradingView

주가 측면에서 보면, 키옥시아의 주가는 실적 발표 이전부터 글로벌 메모리 반도체 업종의 상승 랠리에 힘입어 이미 탄력을 받고 있었다. 지난 7월 31일 장중 한때 상한가를 기록한 뒤 결국 17.72% 상승한 4만 6,500엔으로 마감했다. 분석가들은 낸드 가격이 계속 상승하고 회사가 제시한 실적 가이던스가 실현된다면 키옥시아의 주가가 한층 더 힘을 받을 것으로 보고 있다.