소프트뱅크, 국가적 규모의 노력으로 피지컬 AI에 베팅, 시장은 파편화된 수요 우려

현재 일본은 거대 모델 분야에서 중국과 미국에 크게 뒤처져 있으며, 소프트뱅크는 그동안 주로 OpenAI 투자를 통해 간접적으로 참여해 왔다. 현재 자체 개발로 선회한 데에는 두 가지 핵심적인 이유가 있다. 첫째, OpenAI 투자에 대한 '차선책(fallback plan)'을 마련하기 위해서다 , 언론 보도에 따르면 소프트뱅크는 OpenAI 지분 약 13%를 보유하고 있으며 누적 투자액은 600억 달러를 상회한다. 하지만 OpenAI의 기업 가치가 8,500억 달러를 넘어선 상황에서 경쟁 및 거버넌스 리스크에 직면해 있다. 피지컬 AI에 진출하는 것은 막대한 자본에 대한 헤지 역할을 하며, 만약 OpenAI의 성장이 둔화될 경우 소프트뱅크는 또 다른 경로를 확보하게 된다. 둘째, 일본 정부의 보조금이 시행착오 비용을 줄여준다. 일본 경제산업성(METI)은 최대 1조 엔의 보조금을 지원할 계획이며, 이는 소프트뱅크의 '대안 계획'을 저비용으로 실행할 기회를 제공한다.

오랫동안 과감한 베팅을 하는 '외로운 늑대' 스타일로 알려진 손정의 회장은 이번에 30개의 일본 기업과 파트너십을 맺었다. 그 이유는 피지컬 AI가 수많은 공장에 분산된 제조 공정 데이터에 의존하기 때문이다. 기업들은 핵심 데이터를 판매하는 대신 주식 스왑을 선호하며, 지분 관계로 연결되어야만 생산 라인 데이터를 개방한다. 동시에 합작 투자 구조는 정부 보조금을 신청하기 위한 필수 조건이기도 하다.

소프트뱅크 주가는 합작법인 발표 당일 약 2% 하락 마감했다. 시장의 우려는 주로 여러 기업의 파편화된 요구사항(혼다는 자율주행을, 소니는 로봇 공학을 지향)에 집중되었으며, 이로 인해 단일 파운데이션 모델이 모든 요구를 충족하기 어렵다는 점이 부각됐다. 또한 일본의 제조 데이터는 풍부하지만 표준이 일치하지 않아 통합 과정에서 상당한 어려움이 예상된다.

표면적으로 소프트뱅크의 1조 엔 규모 데이터 센터 투자는 엄청난 수준이지만, 만약 피지컬 AI가 궁극적으로 일본 제조업의 산업 표준이 된다면 소프트뱅크는 초기 투자액의 수배에 달하는 수익을 실현할 수 있다. 이는 '전부 아니면 전무' 식의 도박이라기보다 '하방 리스크는 제한적이고 상방 잠재력은 큰' 베팅에 가깝다. 따라서 투자자들은 2026년 3분기 일본 경제산업성(METI)의 예산 승인 결과에 주목해야 하며, 이는 보조금의 적기 집행 여부를 직접적으로 결정할 전망이다.

이 콘텐츠는 AI를 활용하여 번역되었으며, 명확성을 확보할 수 있도록 검토 과정을 거쳤습니다. 정보 제공 용도로만 제공됩니다.