미국 8월 PPI 전년 동기 대비 5.4% 상승, 예상치 소폭 상회; 금리 인상 베팅 고조, 금 1% 이상 하락, 브렌트유 105달러 돌파

TradingKey - 동부 표준시 기준 9월 10일 미국 노동통계국이 발표한 자료에 따르면, 8월 최종 수요 생산자물가지수(PPI)는 전월 대비 0.4% 상승해 시장 예상치에 부합했으며, 전년 동기 대비로는 5.4% 올라 예상치인 5.3%를 상회했다. 7월 PPI의 전월 대비 상승률은 0.0%에서 0.1%로, 전년 동기 대비 상승률은 4.7%에서 4.8%로 각각 상향 조정되었다.

8월 최종 수요 재화 가격은 전월 대비 1.1% 상승했으며, 이 중 에너지 가격이 4.2% 급등하고 경유 가격은 24.1% 뛴 것으로 나타났다. 최종 수요 서비스 가격은 전월 대비 0.1% 소폭 상승했다.

식품, 에너지, 무역 서비스를 제외한 최종 수요 지수는 전월 대비 0.3% 상승해 7월의 0.4% 상승에 비해 둔화되었으며, 전년 동기 대비로는 4.7% 올라 7월과 동일한 수준을 유지했다.

헤드라인 PPI의 전년 동기 대비 상승률 반등은 주로 에너지 가격이 견인했다. 한편 근원 지수의 전월 대비 상승률은 7월에 비해 둔화되었으나, 전년 동기 대비 상승률은 4.7%로 여전히 높은 수준을 유지했다.

[출처: 미국 노동통계국]

PPI 데이터 발표 이후 미국 국채 금리는 상승했다. 10년 만기 미국 국채 금리는 5.63bp 오른 4.893%를 기록했고, 2년 만기 미국 국채 금리는 5.96bp 상승한 4.487%를 기록했다. 30년 만기 미국 국채 금리는 5.3381%로 올랐다.

원자재 시장에서는 브렌트유 선물 가격이 배럴당 105달러를 돌파하며 당일 4% 이상 급등했다. 금 선물 가격은 한때 1% 이상 하락했으며, 보도 시점 기준 온스당 약 4,363달러에 거래되었다.

[출처: TradingView]

고유가 지속 현상은 인플레이션 전망에 대한 불확실성을 높였다. PPI 발표 이후 시장은 에너지 가격 상승이 다른 재화 및 서비스 가격으로 전이되었는지 가늠하기 위해 다음 날 발표될 8월 소비자물가지수(CPI)에 주목할 것으로 보인다.

CME 페드워치(FedWatch) 도구의 장중 데이터에 따르면, PPI 데이터 발표 이후 미 연방준비제도(Fed·연준)가 9월에 기준금리를 25bp 인상할 것이라는 시장 반영 확률은 전날 62.1%에서 74%로 상승했으며, 10월 정책회의까지 최소 한 차례 금리를 인상할 확률은 82%로 올랐다. 향후 8월 CPI, 원유 가격 동향, 연준의 9월 정책 결정이 시장의 핵심 관심사로 남을 것이다.