연속 조정 후 시장 관심이 연준과 9월 PCE에 집중되며 금값 4,000달러 하회

TradingKey - 10월 26일 아시아 거래 세션 기준 금 가격(XAUUSD)이 약세를 이어갔다. 현물 금은 온스당 4,002.98달러에 개장한 뒤 주요 마디상 가격인 4,000달러 선 밑으로 떨어져 장중 최저 3,977.95달러를 기록했다. 앞서 지난 금요일 금은 약 3개월 만의 최저치인 3,975.48달러를 터치한 뒤 3,997.73달러에 마감해 핵심 심리적 지지선인 4,000달러 하향 이탈을 확정했다.

최근 추세를 보면 금 가격의 조정 폭이 눈에 띄게 확대됐다. 지난 금요일 현물 금은 7월 중순 이후 처음으로 4,000달러 선 아래에서 마감하며 주간 기준 3.99% 하락, 6월 이후 최대 주간 낙폭을 기록했다. 이번 주 들어 금 가격은 한때 4,004.30달러까지 반등하기도 했으나 4,000달러 위에서 안착하지 못하고 다시 3,990달러 안팎으로 밀려났다. 이는 4,000달러 지지선이 무너지면서 기존 지지선이 단기 저항선으로 서서히 전환되었음을 의미한다.

최근 금 가격이 지속적으로 압박을 받는 것은 주로 미국 인플레이션 재발 우려와 연준의 금리 전망 변화 때문이다. 지난주 국제 유가가 크게 오르면서 브렌트유가 한때 110달러를 돌파했다. 여기에 앞서 발표된 미국의 CPI와 PPI 데이터가 인플레이션 압력이 여전히 높은 수준임을 나타내면서 단기적인 연준의 비둘기파적 전환에 대한 시장의 기대가 식었다.

CME 페드워치(FedWatch)에 따르면 현재 시장은 연준이 12월에 추가 금리 인상을 단행할 확률을 약 78%로 반영하고 있다. 높은 금리 전망은 이자를 지급하지 않는 금 보유에 따른 기회비용 확대를 의미하며, 이는 연속 하락 이후 금 가격의 반등 여력을 제한하는 요인으로 작용하고 있다.

아울러 이번 금 가격 조정은 기술적 요인과 유동성 요인의 영향도 받았다. 지난주 기술주 하락으로 고레버리지 투자자들이 마진콜 압박을 받으면서 현금을 확보하기 위해 금과 같이 유동성이 높은 자산을 매도하게 되었다. 금 가격이 4,100달러와 4,000달러 등 주요 마디 수준을 잇따라 하회하자 손절매 주문과 차익 실현 매물이 추가로 늘어나면서 단기 가격 변동성이 확대됐다.

금 가격 일봉 차트, 출처: TradingView

단기적으로 금 가격이 4,000달러선 하향 이탈을 확정한 후 시장은 먼저 지난주 저점인 3,975달러 부근에 주목하고 있다. 추가 하락할 경우 다음 단계에서는 3,960달러 안팎을 시험할 가능성이 있다. 상방으로는 현재의 약세를 완화하기 위해 4,000~4,025달러 위에 다시 안착해야 한다. 연준은 이번 주 10월 27일부터 28일까지 통화정책회의를 개최하며, 미국은 10월 29일에 PCE 인플레이션 데이터도 발표할 예정이다. 이 두 이벤트는 향후 금 가격 향방을 결정할 핵심 변수로 작용할 전망이다.