ハンコック・ホイットニーの第3四半期利益は買収費用で減少、調整後EPSは上昇

ハンコック・ホイットニー（Nasdaq: HWC）が発表した2026年第3四半期のGAAPベース純利益は、ワン・フロリダ・バンク買収に伴う費用が業績の押し下げ要因となり、前年同期比で減益となりました。一方で、調整後利益、貸倒引当金繰入前純利益（PPNR）、および純金利マージン（NIM）は前四半期から拡大しました。また、同買収は貸出金と預金の大幅な増加をもたらしたものの、自己資本比率の低下につながりました。

9月30日に終了した当四半期の純利益は1億1,010万ドル（希薄化後1株当たり1.36ドル）となり、前四半期の1億2,700万ドル（同1.55ドル）、前年同期の1億2,750万ドル（同1.49ドル）から減少しました。業績にはワン・フロリダ・バンク買収に関連する税引前の補足開示項目3,040万ドルが含まれており、1株当たり利益を0.30ドル押し下げました。

これらの項目を除く調整後希薄化後1株当たり利益は1.66ドルで、前四半期比で7%増加しました。調整後引当前純利益（PPNR）は前四半期比6%増の1億8,930万ドルとなり、前年同期の1億7,560万ドルからも増加しました。調整後平均総資産利益率（ROA）は1.41%、調整後有形普通株主持分利益率（ROTCE）は16.40%に達しました。

マージンと貸借対照表の拡大

課税等価ベースの純金利収入は前四半期比7%増の3億1,490万ドルとなりました。課税等価ベースの純金利マージンは5ベーシスポイント拡大して3.61%となり、これにはワン・フロリダ・バンクの買収会計に伴う償却（アクレッション）による4ベーシスポイントの寄与が含まれています。買収会計による償却は、純金利収入を330万ドル増加させました。

貸出金利回りは5.60%から5.71%に上昇し、有価証券利回りは11ベーシスポイント上昇して3.46%となりました。預金コストも増加し、第2四半期の1.43%から1.55%に上昇しました。

期末時点の貸出金残高は計265億ドルとなり、6月30日時点から20億ドル増加しました。8月1日の買収時点で、ワン・フロリダ・バンクは17億2,000万ドルの貸出金に寄与しました。買収分を除く貸出金は2億4,300万ドル増（前四半期比年率換算で4%増）となり、商業用不動産および設備ファイナンスに伸びが集中しました。商業用貸出金はポートフォリオの79.8%を占めました。

預金残高はワン・フロリダ・バンクから承継した18億8,000万ドルを含め、25億ドル増加して322億ドルとなりました。買収分を除く預金は6億7,100万ドル増（年率換算で9%増）でした。無利息要求払預金は預金全体の33%を占め、第2四半期の35%から低下した一方、有利息決済性預金および普通預金は全体の48%に上昇しました。

調整後非金利費用は新規採用およびワン・フロリダ・バンクの人件費を反映し、前四半期比で3%増の2億3,260万ドルとなりました。同行は2026年の最初の9ヶ月間で、バンカーを純増で38名採用したと発表しました。GAAPベースの非金利費用は、買収関連の補足開示項目2,940万ドルを含めて2億6,200万ドルとなりました。

非金利収入は前四半期の1億840万ドルに対し、1億700万ドルと比較的安定して推移しました。預金サービス手数料やその他の収入の増加は、二次市場向け住宅ローン、信託業務、ならびに銀行カード・ATM手数料の減少により相殺されました。Non-GAAPベースの効率性比率は55.31%から54.46%へ改善しました。

信用指標は強弱まちまち

要警戒商業用貸出金は700万ドル減少して4億8,500万ドルとなり、商業用貸出金に占める割合は前四半期の2.55%から2.29%に低下しました。しかし、利息不計上貸出金は1億1,400万ドル（総貸出金の0.46%）から1億3,300万ドル（同0.50%）に増加しました。

貸倒引当金繰入額は1,380万ドルから1,610万ドルに増加しました。調整後の引当金費用は1,510万ドルで、これには1,020万ドルの貸倒損失（ネット）と490万ドルの引当金積み増しが含まれます。貸倒引当金残高は計3億7,600万ドルで、貸出金およびリースに対するカバレッジ比率は1.42%を維持しました。

貸倒損失（ネット）は平均貸出金の年率0.16%で変化はありませんでした。ハンコック・ホイットニーは、特定の業種、担保区分、または地域において広範な悪化は見られないと述べました。

買収と自社株買いに伴い自己資本が低下

速報値ベースの普通株式等Tier1（CET1）比率は6月30日時点の13.19%から11.53%に低下し、有形普通株主持分比率は9.78%から8.05%に低下しました。決算説明資料では、自己資本の変動要因としてワン・フロリダ・バンクの買収取引、貸借対照表の拡大、配当、自社株買いなどを挙げています。

ハンコック・ホイットニーは当四半期中に平均価格77.91ドルで100万株の自社株買いを実施しました。2026年12月31日までを期限とする既存の自社株買い枠には、さらに100万株が残っています。

同行は四半期末時点で約193億ドルの手元流動性（ネット）を有し、ブローカー経由の定期預金はゼロであったと発表しました。担保付公金預金を除く調整後無保険預金は預金全体の44.3%を占め、第2四半期末の41.8%から上昇しました。

第4四半期の見通し

第4四半期について、経営陣は第3四半期比で期末貸出金残高が1桁台半ばのペースで増加し、預金は1桁台後半のペースで増加すると予想しています。課税等価ベースの純金利収入は3%〜4%増加し、純金利マージンはゆるやかに拡大すると見込まれています。この見通しは、2026年12月に米連邦準備理事会（FRB）が25ベーシスポイントの利上げを行うことを前提としています。

調整後非金利収入は0.5%〜1%の増加、調整後非金利費用は2%〜2.5%の増加が見込まれています。経営陣は調整後引当前純利益（PPNR）が3%〜4%増加すると予想しており、効率性比率を55%未満に維持する計画です。貸倒損失率（ネット）は0.15%〜0.25%と予測されています。

2026年通期について、ハンコック・ホイットニーは2025年比で期末貸出金および預金が10%台前半の伸び、課税等価ベースの純金利収入が9%〜9.5%の増加、純金利マージンが2桁の拡大を見込んでいます。また、調整後引当前純利益（PPNR）は8%〜8.5%増加すると予想しています。

この見通しは、金利動向、預金金利と構成割合の変化、信用力、経済情勢、およびワン・フロリダ・バンクの統合時期と費用によって左右される可能性があります。決算説明資料ではまた、インフレ、関税、不動産市況の低迷、サイバーセキュリティの脅威、規制動向、ならびに広範な銀行セクターのストレスなどを、業績が経営陣の予想から乖離し得る要因として挙げています。