テスラ株価予想：第3四半期決算を控え、TSLA株は400ドルを突破できるか？

予想ベースでは、テスラの第3四半期の売上高は283億4,100万ドルに達すると見込まれており、自動車部門の売上高は約202億7,200万ドル、エネルギー部門の売上高は約37億2,000万ドルと予測されています。GAAPベースのEPSは0.23ドル、Non-GAAPベースのEPSは約0.45ドルと試算されています。市場は全体の粗利益率を17.9%、営業利益率をわずか2.5%程度と予想しています。数量ベースでは、テスラが以前発表した第3四半期のデータによると、生産台数は464,391台、納車台数は計486,532台となり、事前の市場予想を上回りました。また、蓄電システムの導入量は13.7 GWhに達しました。

今回の決算発表における最大の注目点は、自動車部門の粗利益率です。市場では第3四半期の自動車部門の売上高が前年同期比で引き続き圧迫されると予想されているほか、規制クレジット売上高も大幅に減少すると見込まれています。粗利益率が市場予想を上回れば、自動車部門の売上増加が限定的であっても、値下げやプロダクトミックス、コスト圧力に対する市場の懸念が和らぐ可能性があります。反対に、納車台数が予想を上回ったとしても粗利益率の低下が続く場合、収益性予想の見直しによって株価は再び逆風に直面する恐れがあります。

第2の注目点は、設備投資額とフリーキャッシュフローです。同社がまとめたコンセンサス予想によると、第3四半期の設備投資額は約77億7,000万ドル、フリーキャッシュフローはマイナス45億ドルと予想されています。通期の設備投資額は250億ドルを超えると見込まれており、Cybercab、AIトレーニングインフラ、Optimus、工場建設に伴う投資の著しい増加を反映しています。設備投資が拡大し続ける一方でAIや自動運転による売上高がそれに伴って伸びていない場合、キャッシュフローがバリュエーションを抑制する主な要因となります。ただし、キャッシュ消費量が予想を下回れば、株価の支援材料となる可能性があります。

テスラ株価日足チャート、出所：TradingView

テスラの株価日足チャートによると、同社株は10月9日に388.56ドルに達した後に続落し、10月16日に350ドルのサポート水準を再び試しました。ローソク足の形状はダブルボトムを形成しており、月曜日の反発を支えるとともに、短期的な強気構造の改善を示しています。

現在、上値で注視すべき主要なレジスタンス水準は390ドル〜400ドルです。400ドルは過去のローソク足の高値を結んで形成された下降トレンドライン付近にある点に注意が必要です。株価がこの水準を明確に上抜けて維持できれば、さらなる上昇余地が広がり、450ドルのレジスタンス水準を試し、さらに上値の500ドルの大台に挑む可能性があります。

下値において注目すべき主要なサポート水準は350ドルです。この水準を割り込んだ場合、株価はさらに300ドルの大台に向かって下落する可能性があります。

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