イースト・ウエスト・バンコープ、第3四半期過去最高益を計上　NII成長見通しを上方修正

イースト・ウエスト・バンコープ（East West Bancorp, Inc.、Nasdaq: EWBC）は、預金および貸出金の増加、純利息収入の増加、ならびに純利息マージンの拡大に支えられ、2026年第3四半期の純利益と売上高（純収益）が過去最高を記録したと発表した。同行はまた、他のいくつかの見通し（ガイダンス）の範囲を狭める一方で、通期の純利息収入の伸び率予想を従来の8%〜9%から9%〜10%に引き上げた。

当期純利益は3億8,200万ドル（希薄化後1株当たり2.76ドル）に達し、前年同期の3億6,840万ドルおよび前四半期（第2四半期）の3億6,370万ドルから増加した。売上高は四半期として過去最高の8億2,300万ドルに増加した。2026年最初の9カ月間（第1〜第3四半期累計）の売上高は前年同期比10%増となり、純利益と希薄化後1株当たり利益はそれぞれ14%増加した。

預金の増加が過去最高の純利息収入を支援

期末預金残高はすべての預金カテゴリーでの増加を反映し、前年同期比で7%超増加した。平均預金残高は2025年第3四半期の662億ドルから703億ドルに増加した。前四半期比では、期末預金残高が14億ドル増加し、これには無利息当座預金の6億7,500万ドルの増加が含まれる。

純利息収入は過去最高の7億1,900万ドルに達し、第2四半期から3,400万ドル増、前年同期から4,100万ドル増となった。純利息マージンは前四半期比で6ベーシスポイント拡大し、3.49%となった。

イースト・ウエストは、この四半期業績の改善について、平均預金コストの低下と資産の価格改定（リプライシング）によるものだとしている。預金全体の平均調達コストは前四半期から2ベーシスポイント低下して2.08%となった一方、利息を生み出す資産の平均利回りは、貸出金および有価証券の利回り上昇に支えられ、4ベーシスポイント上昇して5.45%となった。

経営陣は、第4四半期の純利息マージンがおおむね安定して推移すると見込んでいる。また同行は、40億ドルのアクティブなキャッシュフロー・ヘッジが、金利低下局面において追加的な保護機能を提供すると述べた。

住宅ローンおよび集合住宅向けローンの残高増加に伴い貸出金が拡大

期末貸出金残高は前年同期比7%増の597億ドルとなった。平均貸出金残高は前年同期の552億ドルから589億ドルに増加した。

前四半期比での期末貸出金増加額は計7億4,700万ドルで、住宅ローンおよびその他の個人向けローンの3億9,700万ドル増と、集合住宅向けローンの2億7,800万ドル増がけん引した。集合住宅を除く商業用不動産ローンは1億4,800万ドル増加した一方、商工業向けローンは7,600万ドル減少した。

ポートフォリオの分散は維持されており、商業用不動産ローンが全貸出金の37%、商工業向け貸出が33%、住宅ローンおよびその他の個人向けローンが30%を占めている。

住宅ローンの残高は178億ドルに達し、前四半期比で2%増、前年同期比で7%増となった。第3四半期の新規実行額は計12億ドルであった。住宅ローン・ポートフォリオの平均複合LTV（借入比率）は51%、平均ローン残高は44万4,000ドルであった。

商業用不動産ローンは計221億ドルで、加重平均LTVは49%、平均ローン残高は300万ドルであった。オフィスビル向けローンは計約25億ドルで、加重平均LTVは54%であった。

手数料収入および経費

特定の時価評価損益および投資関連項目を除く手数料収入は9,300万ドルとなり、第2四半期の9,600万ドルおよび前年同期の9,200万ドルと対比される。預金関連手数料と外国為替収入は前四半期比で合計400万ドル増加した。2026年最初の9カ月間の手数料収入は、前年同期比11%増の2億8,800万ドルに増加した。

税額控除投資および地域再投資法（CRA）投資のアモチゼーション（償却）を除く営業非利息費用は、前四半期比で900万ドル減少して2億5,900万ドルとなった。同社が従業員やテクノロジー・プラットフォームへの投資を継続したにもかかわらず、経費率（エフィシエンシー・レシオ）は前四半期の36.7%および前年同期の35.6%から34.4%に改善した。

不良資産はわずかに増加したものの、信用指標は抑制された状態を維持

貸倒引当金繰入額は4,500万ドルで、第2四半期の3,300万ドルから増加した。純貸倒損失額（ネット・チャージオフ）は計2,200万ドルで、平均貸出金に対する年率換算で0.15%となり、前四半期の0.19%から低下した。年初からの累計純貸倒損失比率は0.14%であった。

不良資産（NPA）の総資産に対する割合は0.30%となり、6月時点の0.29%および前年同期の0.25%から上昇した。要注意先債権の投資目的保有貸出金に対する割合は、前四半期の2.18%から2.27%に上昇した。

貸倒引当金残高は前四半期比で2,300万ドル増加して8億6,500万ドルとなり、投資目的保有貸出金の1.45%に相当する。この引当金には、商工業向け貸出に対する4億9,100万ドルおよび商業用不動産ローンに対する2億9,900万ドルが含まれている。

イースト・ウエストの当四半期末時点の暫定普通株式等Tier1（CET1）比率は15.4%、非GAAPに基づく有形普通株主資本比率は10.0%となった。現金および有価証券は総資産の27%を占めた。取締役会は第4四半期の1株当たり0.80ドルの配当を宣言し、自社株買いの承認残高は1億1,700万ドル残っている。

通期の見通し

イースト・ウエストは、2026年の期末貸出金伸び率が6%〜8%になるとの予想を維持している。また金利が横ばいで推移するという前提に基づき、営業非利息費用の伸び率を8%〜9%、実効税率を22%〜23%と予想している。

同行は、予想純貸倒損失比率の範囲を従来の15〜25ベーシスポイントから15〜20ベーシスポイントに狭めた。また、税額控除投資およびCRA投資のアモチゼーション予想も従来の8,500万〜9,500万ドルから9,000万〜9,500万ドルに狭めた。

同社は、自社の業績見通しが本質的に不確実な仮定および見積もりに依存していることに注意を促した。実際の業績は、信用状況、金利の変動、および規制当局への提出書類に記載されているその他のリスクにより異なる可能性がある。