キャピタル・ワンの2026年第3四半期利益、マージン拡大で35億ドルに到達

キャピタル・ワン・フィナンシャルが発表した2026年第3四半期決算は、純利ざやの拡大と増収により引当金繰入前利益が押し上げられ、純利益は35億ドル（希薄化後普通株式1株当たり5.61ドル）となった。クレジットカード部門が引き続き最大の利益貢献部門となった一方、コンシューマー・バンキング部門は前年同期比で最も高い増収率を記録した。

調整後の希薄化後1株当たり利益は6.69ドルとなった。この非GAAP指標には、買収に伴う償却費用、ディスカバーとの統合費用、およびブレックスとの統合費用が含まれておらず、これらの税後効果は希薄化後1株当たり合計1.08ドルであった。

引当金繰入前利益は前四半期比10%増の74億9,000万ドルとなった。総純営業収益は163億4,000万ドルとなり、前四半期の158億5,000万ドルおよび前年同期の153億6,000万ドルから増加した。一方、非金利費用は前四半期の90億4,000万ドルから88億6,000万ドルへと前四半期比で減少した。

純金利収入は前四半期比および前年同期比でともに4%増の128億9,000万ドルとなった。純利ざやは前四半期比で40ベーシスポイント、前年同期比で5ベーシスポイント拡大し、8.41%となった。キャピタル・ワンは前四半期比での拡大について、主にカードローンの利回り向上、平均現金残高の減少、および日数計算の増加によるものとしている。前年同期比では、個人向け預金への支払金利低下が運用資産利回りの低下を概ね相殺した。

同社のGAAPベースのエフィシエンシー比率は54.19%となり、第2四半期の57.05%から改善した。調整後エフィシエンシー比率は48.76%、調整後営業エフィシエンシー比率は38.99%であった。

クレジットカードの与信パフォーマンスが業績を支援

クレジットカード部門の営業収益は、信用購入高が11%増の2,546億8,000万ドルとなったことで前年同期比5%増の121億5,000万ドルとなった。期末貸出金残高は2%増の2,763億6,000万ドルとなった。税引前利益は37億9,000万ドルと、前四半期比で19%増加したものの、増収に伴い非金利費用が9%増加したことや貸倒引当金繰入額が5%増加したことで、前年同期比では1%減少した。

同部門の純貸倒損失率は、第2四半期の4.71%および前年同期の4.61%から4.01%へと低下した。国内カード部門では、純貸倒損失率が3.98%に低下したものの、30日以上の正常先延滞率は前四半期の3.39%から3.74%に上昇した（前年同期の3.89%は下回る水準を維持した）。

キャピタル・ワンは全社で約29億ドルの貸倒引当金繰入額を計上した。純貸倒損失額は計31億2,000万ドルとなり、貸倒引当金残高は2億2,500万ドル減少して227億4,000万ドルとなった。同社は引当金の取り崩しについて、主に国内カード事業における良好な信用パフォーマンスによるものとしている。全体の引当金カバー率は6月末時点の5.02%から4.92%へと低下した。

コンシューマー・バンキング部門が収益成長を牽引

コンシューマー・バンキング部門の営業収益は前年同期比17%増の33億ドルとなり、税引前利益は34%増の7億4,100万ドルに増加した。自動車ローンの新規実行額が22%増の131億ドルとなったことに支えられ、期末貸出金残高は13%増の940億4,000万ドルへと拡大した。

同部門の期末預金残高は前年同期比3%増の4,311億ドルとなり、平均預金金利は29ベーシスポイント低下して2.78%となった。グローバル・決済・ネットワークの取扱高は25%増の1,909億3,000万ドルに達した。コンシューマー・バンキング部門の純貸倒損失率は1.63%となり、前年同期の1.58%から上昇した。

コマーシャル・バンキング部門の営業収益は9億1,000万ドルと、前四半期比で6%増加したものの、前年同期比ではほぼ横ばいとなった。税引前利益は前四半期比31%増、前年同期比10%増の4億1,400万ドルとなった。当四半期中、同部門の純貸倒損失は発生せず、貸倒引当金繰入額は前四半期比で5,100万ドル減少して2,000万ドルとなった。要管理正常先債権は期末貸出金の4.40%、要管理不良債権は1.22%を占め、ともに前四半期および前年同期から低下した。

資本、流動性、および統合費用

投資目的保有貸出金の期末残高は前四半期比1%増の4,625億ドルとなった一方、総預金残高は1%減の4,807億ドルとなった。保険対象預金は4,081億ドルで、総預金の85%を占めた。

キャピタル・ワンの9月30日時点の暫定普通株式等Tier1（CET1）比率は13.8%となり、6月末時点の13.7%から上昇した。同社は当四半期中に普通株式1,260万株を26億ドルで買い戻し、年初来の買戻額は79億ドルに達した。1株当たり有形純資産価格は前四半期比2%減少の102.72ドルとなった。

四半期平均の流動性カバー率は163%となり、流動性準備金合計は現金および現金同等物489億ドルを含めて1,338億ドルとなった。

第3四半期決算には、買収に伴う償却費用4億8,300万ドル、ディスカバー統合費用3億3,800万ドル、ブレックス統合費用4,700万ドルが含まれている。キャピタル・ワンは、ディスカバー統合を不確実性の主な要因として挙げており、想定以上の費用発生、経営陣の注意の分散、従業員の離職、期待される利益実現の遅れなどの可能性を指摘した。

同社が挙げたその他のリスクには、マクロ経済および金利環境の変化、貸倒損失や延滞率の上昇、資金調達および流動性への圧力、規制変更、サイバーセキュリティ事案、決済ネットワーク間の競争、加盟店による決済手数料削減の動きなどが含まれる。キャピタル・ワンは、第3四半期の規制資本および流動性指標は暫定値であり、変更される可能性があると注記した。