Wintrustの2026年第3四半期純利益、融資成長により過去最高を記録

ウィントラスト・ファイナンシャルは、広範な貸出金および預金の伸びが純利息収入を押し上げ、純金利マージンが概ね安定して推移したことから、過去最高の第3四半期純利益を発表した。同行は、総資産の拡大と安定したマージンが2026年末まで力強い純利息収入の伸びを支えると見込んでいると述べた。

純利益は2億3,910万ドルに達し、前四半期の2億3,370万ドルおよび前年同期の2億1,630万ドルから増加した。希薄化後1株当たり利益（EPS）は3.37ドルとなり、前四半期の3.30ドル、2025年第3四半期の2.78ドルから上昇した。

GAAPベースの純利息収入は、前四半期の5億9,740万ドルおよび前年同期の5億6,700万ドルから6億2,160万ドルに増加した。非GAAP指標である完全課税等価ベースの純金利マージンは3.51%となり、前四半期を1ベーシスポイント下回ったものの、経営陣の想定範囲内となった。GAAPベースのマージンは3.49%で、前四半期比で1ベーシスポイント低下、前年同期比で1ベーシスポイント上昇した。

非GAAP指標である貸倒引当金繰入前税引前利益は、前四半期の3億4,110万ドルおよび前年同期の3億1,780万ドルから増加し、同社として過去最高の3億5,220万ドルとなった。平均総資産利益率（ROA）は1.27%、平均普通株主資本利益率（ROE）は12.83%であった。非GAAPベースの平均有形普通株主資本利益率は14.89%となった。

貸出金と預金が拡大

当四半期中の総貸出金は約11億ドル増加して568億ドルとなり、年率換算の増加率は8%となった。主要な貸出区分すべてで増加が見られた。2025年9月と比較すると、貸出金は47億ドル（9%）増加した。四半期末時点のポートフォリオ構成比は、商業ローンが32%を占め、次いで商業用不動産ローンが27%、損害保険料ファイナンスが15%、生命保険料ファイナンスが17%となった。

預金残高は当四半期中に約13億ドル増加して624億ドルとなり、こちらも年率換算で8%のペースとなった。マネー・マーケット口座ならびにNOW口座および有利息当座預金が当四半期の伸びの大部分を占めた。預金は、同社の商品群全般におけるオーガニック成長と主要市場でのシェア拡大に支えられ、前年同期比で57億ドル（10%）増加した。

平均有利息預金に対する支払金利は2.73%となり、第2四半期の2.74%からほぼ横ばいとなった。ウィントラストは、ヘッジ活動が前四半期に1ベーシスポイントのプラス効果をもたらしたものの、第3四半期の純金利マージンには重大な影響を与えなかったと述べた。同社のデリバティブ取引は、金利感応度を低減し、異なる金利環境下でも純利息収入を安定させることを目的としている。

手数料収入はウェルスマネジメントの成長と住宅ローンの圧迫を反映

非金利収入は合計1億3,630万ドルとなり、第2四半期の1億4,130万ドルから減少したものの、前年同期の1億3,080万ドルを上回った。ウェルスマネジメント収益は前四半期の3,990万ドルおよび前年同期の3,720万ドルから4,100万ドルに増加し、顧客預かり資産は515億ドルに達した。

モーゲージバンキング収入は、第2四半期の3,400万ドルおよび前年同期の3,380万ドルから2,920万ドルに減少した。売却目的保有の住宅ローン実行額は前四半期の8億3,490万ドルから6億1,850万ドルに減少しており、プレゼンテーション資料ではこの減少の要因を金利上昇としている。同社は、住宅ローン・サービシング権（MSR）の公正価値の変動を緩やかするためにヘッジを行っていると述べた。

非金利費用は第2四半期の3億9,750万ドルから4億570万ドルに増加した。ウィントラストは主な増加要因として、季節要因による広告・マーケティング費用の増加と、前四半期における特別課徴金の戻し入れに伴うFDIC（米連邦預金保険公社）保険料の増加を挙げた。非金利費用の増加にもかかわらず、非GAAPベースのエフィシエンシー比率は53.76%から53.22%に改善した。

与信指標は安定を維持

不良債権残高は1億7,690万ドル（総貸出金の0.31%）となり、6月末時点の1億7,930万ドル（0.32%）から減少した。年率換算の純貸倒損失額は平均貸出金の15ベーシスポイントとなり、第2四半期の10ベーシスポイントから上昇したものの、前年同期の19ベーシスポイントを下回った。

貸倒引当金繰入額は前四半期の2,310万ドルに対し、2,590万ドルとなった。貸倒引当金残高はポートフォリオの変化を反映して4億8,120万ドルから4億8,610万ドルに増加したが、同社のマクロ経済シナリオの影響により一部相殺された。引当金カバー率は総貸出金の0.86%、コア貸出金の1.22%に相当する。

商業用不動産融資の信用リスク指標は低い水準にとどまり、同ポートフォリオにおける不良債権比率は0.09%であった。オフィス向け貸出金は総額約16億6,000万ドルで総貸出金の2.92%を占め、不良債権比率は0.40%であった。

ウィントラストは、9月30日時点の普通株式等Tier1（CET1）比率を6月末時点の10.4%から上昇し10.5%と推計した。総自己資本比率は12.5%と推計された。非GAAP指標である普通株式1株当たり有形純資産価格は88.18ドルとなり、その他の包括利益累計額の変動や買収に関連する影響が収益などの増加要因を上回ったため、前四半期の92.13ドルから下落した。

2026年最初の9か月間（第1〜第3四半期累計）の純利益は、前年同期比17%増の過去最高となる7億10万ドルとなり、希薄化後EPSは20%増の9.89ドルとなった。GAAPベースの純利息収入は10%増の18億ドルとなった。

経営陣は、安定した純金利マージンと継続的な資産拡大により、2026年を通じて堅調な純利息収入の伸びがもたらされると予想している。ただし、この見通しは金利や預金金利の設定変更、貸倒損失、商業用不動産市況、住宅ローン動向、競合関係、規制、サイバーセキュリティ上の脅威、ならびに広範な経済的不確実性に左右される可能性がある。