F.N.B.の2026年第3四半期EPSが上昇、純利息収入は過去最高を記録

F.N.B.コーポレーション（NYSE: FNB）が発表した2026年第3四半期決算は増益となった。手数料収入の減少や営業費用の増加があったものの、過去最高の純金利収入、バランスシートの拡大、純金利マージンの改善が寄与した。同行は貸出金および預金の1桁台半ばの伸びを目指す通期目標を維持する一方、純金利収入を14億8,500万ドル〜15億ドルと予想している。

9月30日に終了した第3四半期の純利益は1億5,290万ドルとなり、前年同期の1億4,950万ドルから増加した。普通株式1株当たり希薄化後利益（EPS）は前年同期の0.41ドルから4.9%増の0.43ドルとなった。2026年最初の9カ月間の希薄化後EPSは12.8%増の1.23ドルに上昇した。

総売上高は4億6,910万ドルで、前年同期比2.6%増、前四半期比1.4%増となった。前四半期比年率換算では5.5%の増加となった。

純金利収入が過去最高を記録

純金利収入は前年同期比4.8%増、前四半期比3.0%増となる過去最高の3億7,650万ドルに達した。F.N.B.は四半期ベースの増加の主な要因として、収益資産の増加、資産利回りの向上、および営業日数が1日多かったことを挙げており、これらが資金調達コストのわずかな増加を十分に相殺した。

非GAAP指標である課税等価ベースの純金利マージンは、前四半期および前年同期の双方から4ベーシスポイント拡大し3.29%となった。平均収益資産利回りは前四半期比で5ベーシスポイント上昇し5.18%となった一方、有利子預金コストは1ベーシスポイント上昇の2.37%とほぼ横ばいだった。

期末の貸出金・リース残高は7億6,800万ドル増加（前四半期比年率8.5%増）し、365億ドルとなった。個人向けローンが4億3,530万ドル増と増加分の大半を占め、住宅ローン、間接自動車ローン、ホームエコミット・ローン（HELOC）が寄与した。事業用貸出金・リースは3億3,270万ドル増加し、商工業向け融資の伸びが商業用不動産ローンの返済によって一部相殺された。

期末預金残高は8億7,060万ドル増加し、前四半期比年率で8.9%増となった。無利息当座預金の総預金に占める割合は26%で、8四半期連続で一定水準を維持した。預貸率は92.4%となり、6月30日時点の92.5%、前年同期の90.9%から推移した。

費用増の一方で手数料収入は減少

非金利収入は前年同期比5.7%減、前四半期比4.5%減の9,260万ドルとなった。住宅ローン業務収入が前年同期比39.4%減少したほか、キャピタル・マーケット収入も18.4%減少した。その他の非金利収入も減少したが、これは前四半期に機器リース残価益が高かったことや前年同期に回収金を計上していたことなどが一部影響した。

これらの減少は、役務手数料、信託サービス、保険手数料、証券手数料の前年同期比での伸びによって一部相殺された。F.N.B.によると、保険収入は損害保険事業の成長が寄与したという。同社はまた、2026年中に投資銀行業務およびパブリック・ファイナンス業務を開始し、8月にはファミリー・ウェルス・アドバイザリーを立ち上げた。

報告ベースの非金利費用は前年同期比5.5%増、前四半期比1.5%増の2億5,690万ドルとなった。店舗・設備費の増加はテクノロジー関連投資を反映しており、外部委託費用にはサードパーティ弁護士費用の増加が含まれた。不正損失がその他の費用の前四半期比増加に影響した。給与・福利厚生費は、変動報酬の減少により第2四半期から減少した。

非GAAP指標である課税等価ベースのエフィシエンシー・レシオ（効率性比率）は前四半期比横ばいの53.7%となり、前年同期の52.4%から上昇した。同じく非GAAP指標である貸倒引当金控除前実質業務純益（PPOR）は前四半期比1.3%増の2億1,220万ドルとなった。

延滞率は上昇するも、信用損失は軽減

信用損失引当金繰入額は1,960万ドルとなり、第2四半期の2,140万ドルおよび前年同期の2,400万ドルから減少した。貸倒償却額（純額）は、年率換算で平均貸出金・リース残高の0.12%に当たる1,100万ドルに減少した（前四半期は0.19%、前年同期は0.22%）。

延滞率は期末貸出金残高の0.75%に上昇し、第2四半期の0.71%、前年同期の0.65%から上昇した。不良債権および所有競売不動産の割合は、貸出金・リースおよびその他不動産の合計に対して0.33%となり、前四半期比で2ベーシスポイント上昇したものの、前年同期に記録した0.37%を下回った。貸倒引当金率は総貸出金・リース残高の1.25%で維持された。

F.N.B.は自社の資産内容の指標を良好と評した。貸出ポートフォリオの内訳は、事業用貸出金・リースが59%、個人向けローンが41%となった。非所有者占有の商業用不動産融資は総額80億ドルで、平均融資規模は150万ドルだった。

非GAAP指標である普通株式1株当たり有形純資産は前年同期比7.0%増の12.28ドルとなり、過去最高を更新した。推定の共通株式等Tier1（CET1）比率は11.3%、有形自己資本対有形資産比率は8.7%となった。当四半期中、F.N.B.は5,100万ドルの自社株買いを実施し、年初来の自社株買い実績は1億3,300万ドルに達した。

2026年の目標

2026年通期について、経営陣は期末の貸出金および預金が2025年12月31日時点から1桁台半ばのペースで増加すると予想している。F.N.B.は、非金利収入を3億7,000万ドル〜3億8,000万ドル、引当金費用を8,000万ドル〜9,000万ドル、非金利費用を10億1,000万ドル〜10億2,000万ドルと見込んでおり、費用はそのレンジの上限付近になる見通し。予想実効税率は21%〜22%としている。

この見通しは、米連邦準備制度理事会（FRB）が2026年12月に25ベーシスポイントの利上げを行うことを前提としているが、時期的な理由から当四半期への重大な影響はないと見込んでいる。引当金見通しには、予想される貸出の伸び、貸倒償却動向、マクロ経済および地政学的な不確実性が織り込まれている。

F.N.B.は追加のリスクとして、商業クレジット・リスク、金利や不動産価値の変動、預金および流動性の圧迫、サイバーセキュリティやサードパーティ・ベンダーのリスク、規制コンプライアンスの費用、経済および金融市場の不安定さ、ならびに既存の同意命令に関連する費用や評判リスクなどを挙げた。