FBフィナンシャル、信用損失引当金の減少により第3四半期純利益が増加

FBファイナンシャル・コーポレーション（NYSE: FBK）が発表した第3四半期決算は、預金コスト、住宅ローン活動の減速、人件費増加の圧力を信用損失引当金の急減が相殺し、増益となった。2026年9月30日を末日とする当四半期の純利益は、前年同期の2,340万ドル（1株当たり0.43ドル）から6,020万ドル（希薄化後1株当たり1.20ドル）に増加した。

経営陣が継続的な業績を示すものではないとみなす項目を除外した調整後純利益は6,090万ドル（希薄化後1株当たり1.21ドル）となり、2025年第3四半期の5,760万ドル（1株当たり1.07ドル）と比較して増加した。調整後平均有形自己資本利益率は15.7%、調整後平均資産利益率は1.44%であった。

信用損失引当金は、第2四半期の1,010万ドルおよび前年同期の3,440万ドルから140万ドルに減少した。FBファイナンシャルは、マクロ経済見通しの改善が新規融資実行に伴う準備金をほぼ相殺したと述べた。前年同期の引当金には、取得した購入時信用悪化非該当（non-PCD）債権および未実行コミットメントに対する初期準備金が含まれていた。

売上高は1億7,450万ドルと、前四半期の1億7,480万ドルおよび前年同期の1億7,390万ドルとほぼ横ばいとなった。税引前利益は第2四半期の7,320万ドルから7,700万ドルに増加し、調整後貸倒引当金控除前・税引前純営業利益は7,940万ドルとなった。

調達コストが上昇する中、融資の伸びが純利息収入を支援

税額当量ベースの純利息収入は、融資の増加と対象期間の営業日数が1日多かったことに支えられ、第2四半期の1億4,980万ドルから1億5,080万ドルに増加した。これらの増益要因は、預金残高と利率の上昇、および不発生形債権に関する約100万ドルの利息戻入によって一部相殺された。

税額当量ベースの純利息マージンは前四半期の3.95%から3.83%に低下した。不発生形債権の利息戻入がマージンを約3ベーシスポイント押し下げ、預金コストの圧力がさらなる低下要因となった。契約ベースの融資利率は6.21%と、第2四半期の6.22%からほぼ横ばいとなった。

投資目的保有融資残高は当四半期中に3億1,400万ドル増加して131億8,000万ドルとなり、年率換算で9.68%の増加を示した。増加額のうち住宅第1抵当権ローンが1億3,400万ドル、商業用不動産ローンが9,200万ドル、集合住宅向けローンが4,200万ドル寄与した。建設融資残高は1,900万ドル増加した。

預金残高は147億ドルに達し、年率換算で8.82%の伸びを記録した。顧客預金は年率換算で11.0%増加した。同社はこの増加について個人および法人の新規顧客によるものとしている。ブローカー仲介預金は期日到来分をそのまま失効させたため減少した。預金競争と市場金利の上昇を背景に、総預金コストは前四半期比で6ベーシスポイント上昇し2.32%となった。

住宅ローン業務の減速とインセンティブ費用増加が経費の重荷に

非金利収入は第2四半期の2,580万ドルから2,450万ドルに減少した。市場金利の上昇が顧客需要と取扱量を減退させたため、住宅ローン銀行業務収入は170万ドル減少した。この減少は、スワップ手数料の51万6,000ドルの増加、および同社が運用資産の拡大によるものとした投資サービス・信託収入の41万4,000ドルの増加によって一部相殺された。

住宅ローン部門のGAAPベース税引前損益は65万5,000ドルの赤字となり、前四半期の160万ドルの黒字から悪化した。住宅ローンサブサービサー移管に伴う一回限りの費用71万9,000ドルを除くと、同部門の調整後税引前利益は約6万4,000ドルであった。部門売上高は1,490万ドルから1,330万ドルに減少、金利ロック・コミットメント額も4億3,600万ドルから3億3,000万ドルに減少した。

全社非金利費用は、約240万ドルの業績連動報酬増加やサブサービサー移管費用などを含め、第2四半期の9,150万ドルから9,600万ドルに増加した。広告費やデータ処理費用も増加した。報告された効率比率は55.0%、調整後比率は54.3%であった。

カバー率は低下するも、信用コストは引き続き低水準を維持

年率換算の純貸倒損失率は平均融資残高の0.04%となり、前四半期の0.06%から低下した。貸倒引当金は約1億9,400万ドルで維持された一方、融資残高の拡大に伴い引当カバー率は1.51%から1.47%に低下した。

投資目的保有融資に対する不振債権の割合は1.18%となり、第2四半期の1.17%から微増した。オフィス向け融資は合計5億1,480万ドルで、融資ポートフォリオ全体の約4%を占めた。同社によると、オフィス関連エクスポージャーの98%は正常先かつ返済に滞りがなく、オフィスポートフォリオの12%に当たる5,950万ドルが2026年末までに期日を迎える予定である。

資本発行により成長に向けた資金調達を拡大

FBファイナンシャルは当四半期中に1億2,500万ドルの劣後債発行を完了し、総リスクベース資本比率は第2四半期の12.9%から速報値で13.6%に上昇した。速報値の普通株式等Tier1（CET1）比率は11.0%で維持され、非GAAP基準の有形自己資本対有形資産比率は9.49%から9.32%に低下した。

同社は当四半期中に自社株約54万5,000株を2,900万ドルで買い戻した。バランスシート上の流動性は18億ドル、その他の利用可能な流動性供給源は86億ドルと報告した。総資産の約9%を占める15億ドルの有価証券ポートフォリオには満期保有目的の有価証券は含まれておらず、その他の包括利益累計額には税引後で約6,000万ドルの評価損が含まれていた。

経営陣は、継続的な融資・預金の拡大、資本配分、および戦略的投資を引き続き優先課題として位置付けていることを示した。業績は今後も、預金競合や資金調達コスト、金利変動、住宅ローン需要の減少、商業用不動産や借り手の信用力悪化、ならびに成長施策や買収に伴う実行リスクの影響を受ける可能性がある。