ベリサイン2026年第3四半期決算：ドメイン基盤の拡大で売上高5.7%増

ベリサイン（NASDAQ: VRSN）が発表した2026年第3四半期決算は、売上高が前年同期比5.7%増の4億4,300万ドルとなり、希薄化後1株当たり利益（EPS）は前年同期の2.27ドルから2.35ドルに増加しました。営業利益は増加したものの、純利益はほぼ横ばいとなり、四半期営業キャッシュフローは減少しました。.comおよび.netのドメイン登録実績ベースは6.1%拡大し、1億8,250万件に達しました。

主要業績

総費用および経費が売上高の伸び率（5.7%）を上回る8.7%増となったため、売上高の伸びが営業利益の伸びを上回りました。その結果、営業利益率は約0.9ポイント低下して66.9%となりました。

当四半期には、売却目的保有資産に関連する750万ドルの税引前営業損失も含まれており、これにより希薄化後EPSが0.06ドル押し下げられました。支払い利息や法人税費用の増加に加え、営業外収益の減少も重なり、純利益はほぼ横ばいにとどまりました。

事業およびドメイン登録実績

ベリサインの当四半期末時点における.comおよび.netの登録数は1億8,250万件となり、前年同期比で6.1%増加しました。第3四半期中のドメイン登録実績ベースは純増で336万件を記録しました。

.comおよび.netの新規登録数は、2025年第3四半期の1,060万件に対し1,310万件に達し、約23.6%増加しました。個別のドメイン製品ごとの売上高数値は開示されていませんが、この事業拡大が当四半期の売上成長を牽引しました。

確定した最新の更新率は、第3四半期ではなく2026年第2四半期のもので、前年同期の75.5%に対し75.2%でした。ベリサインは、更新率は四半期終了後45日経過するまで正確に測定できないと説明しています。

収益性、キャッシュフロー、貸借対照表

販売費及び一般管理費（SG&A）は前年同期の6,060万ドルから7,020万ドルに増加し、当四半期の総費用および経費の増加分1,170万ドルの大半を占めました。売却目的保有資産に関する損失と相まって、営業利益の伸びが売上高の伸びに追いつかない要因となりました。

当四半期の営業キャッシュフローは2億6,800万ドルに減少しました。2026年首からの9か月間の営業キャッシュフローは7億7,230万ドルとなり、その他の営業資産および負債の変動がマイナスに作用したことから、2025年同期間の8億150万ドルから減少しました。

9月30日時点の現金・現金同等物および有価証券の合計は約4億7,600万ドルとなり、2025年年末から1億400万ドル減少しました。一方、前受収益は7,900万ドル増の14億6,000万ドルとなり、長期無担保社債はほぼ17億9,000万ドルで維持されました。

株主還元は大規模に実施されました。ベリサインは第3四半期中に70万株を1億8,900万ドルで自社株買いし、9か月間の自社株買い総額は6億2,000万ドルに達しました。9か月間の配当支払総額は2億2,080万ドルとなり、財務キャッシュフローの純流出額8億4,100万ドルの要因となりました。また、取締役会は2026年11月17日時点の株主に対し、11月24日に支払われる1株あたり0.81ドルの現金配当を承認しました。

純利益の横ばいにもかかわらず、発行済株式数の減少がEPSを押し上げ

純利益がほぼ横ばいであったにもかかわらず、希薄化後EPSは約3.5%増加しました。主な要因は希薄化後株式数が9,360万株から9,040万株へと約3.4%減少したことです。

株式数の減少は、ベリサインの継続的な自社株買いによるものです。9月30日時点で、同社には有効期限のない自社株買い授権枠が13億6,000万ドル残っています。自社株買いは1株当たり利益を向上させたものの、多額の資金支出を伴いました。

経営陣の見解

会長兼社長兼CEOのジム・ビゾス（Jim Bidzos）氏は、ドメイン名ベースが前年同期比6.1%拡大した点を強調しました。また同氏は、トップレベルドメイン「.web」の導入は順調に進んでおり、高信頼性検証サービス「Verisign Informed」の限定ベータ版を開始したと述べました。

ベリサインは、開示された決算において、これら両取り組みによる収益や利益への定量的な貢献度を明らかにしていません。

最近のインサイダー取引

直近6か月間のインサイダー取引データの合計では、8件の取引で5,435株が買い付けられ、32件の取引で78,800株が売却された結果、73,365株の純売却となりました。報告された直近10件の取引はすべて直接売却であり、うち8件はCEOのデメトリオス・ジェームズ・ビゾス氏、2件はトーマス・C・インデリカート氏によるものです。

これら10件の取引の開示金額は合計約807万ドルに上ります。開示情報には売却の理由は明記されていないため、これらのみでベリサインの見通しに対する経営陣の見解を断定することはできません。

投資家が注視すべきリスク

• 費用の伸びが売上高の伸びを上回っている。当四半期の総費用および経費は8.7%増加し、売上高の伸び率（5.7%）を超えたため、営業利益率が約0.9ポイント低下しました。
• キャッシュ創出力が弱まっている。大規模な自社株買いや配当支払いの影響で、四半期営業キャッシュフローは13.0%減少したほか、現金および有価証券は年末比で1億400万ドル減少しました。
• 更新率の動向が引き続き重要である。確定した最新の更新率は75.5%から75.2%に低下しました。ドメイン登録実績ベースの継続的な成長は、新規登録、更新、失効のバランスにかかっています。
• 主力事業が.comおよび.netのレジストリ運営権に依存している。ベリサインの運営権の喪失や変更、あるいは.comレジストリ協定の価格規定の変更は、売上高および収益性に影響を与える可能性があります。

要約

ベリサインの2026年第3四半期の売上成長は、.comおよび.netドメインベースの拡大と新規登録数の増加によって支えられました。しかし、費用増の加速、資産関連の営業損失、キャッシュ創出力の低下が、その成長の収益への寄与を抑制しました。今後の重要な指標としては、更新率の動向、費用削減・管理、キャッシュフロー、ならびに.webおよびVerisign Informedの各取り組みの進捗状況が挙げられます。