NscaleとAnthropicが45億ドルのコンピューティング取引について協議中

報道によると、NscaleはAnthropicに対し、450億ドル相当のAIコンピューティング容量を供給する交渉を進めている。この提案された取引は既存のパートナーシップを拡大し、計画されているIPOに先立ち、300億ドルの評価額を正当化する上でNscaleの立場を強めるものとなる。

提案された取引の中心は、西バージニア州にあるNscaleのMonarchデータセンター・キャンパス内の2号棟である。事情に詳しい関係者らを引用して報じたReutersによれば、この施設は460メガワットの容量を提供し、Nvidiaの次世代Vera Rubinチップで稼働する見込みだ。

また、この潜在的な合意により、Anthropicには同キャンパスで計画されている3号棟に関する最初の拒否権が付与されることも期待されている。

2ヶ月間で2度目の45億ドル規模の取引

Anthropicは過去1年間、大規模なコンピューティング契約の獲得に注力し、AIインフラへの巨額投資が将来的に実を結ぶと見込んでいます。TechCrunch が報じたように、最新の交渉は、同社が8月にバージニア州ウエストバージニアにあるNscaleのMonarchキャンパスでクラウドコンピューティング容量をレンタルするためにコミットした450億ドルの約束に基づいて進められます。

これらの取引は、AIコンピューティングへの需要に対応するために拡大するNscaleの急速な成長を浮き彫りにしている。Reutersによると、Nvidiaが支援する同社の契約額は2年半で1億ドルから1,030億ドル超に急増し、インフラプロバイダーのNebius、Crusoe、Lambdaと競争している。

Nscaleの計画されたIPO申請書には、Anthropicとのインフラ契約が最大446億ドルに上ることが記載されており、Yahoo Finance によるとのことです。

AI負債を懸念する投資家

企業が多額のコンピューティング容量に資金を投じる中、AIバリュエーションやインフラ支出に対する投資家の監視は強まっています。Reuters が報じたところによれば、AIセクター一帯で相次ぐ悪材料を受け、一部の投資家はAnthropicに対してIPOのバリュエーション目標を引き下げるよう求めています。

CoreWeaveの株価は先週、500億ドルの債務負担に関する懸念から急落し、AI株全体の売り越しにも影響を与えた。

Nscaleもまた、急速な拡大をどのように資金調達するかという非常に類似した問いに直面している。同社の契約は既に保有する現金ではなく、約束された将来の収益を表すものである。データセンターの規模拡大と施設への十分な電力供給を確保するための取り組みには、多額の初期投資が必要だ。

Nscaleは主要顧客の確保において苦戦しており、その一例としてMicrosoftがあります。電力接続の遅延により供給予定日が2030年代に先送りされたため、Microsoftは旗艦データセンターの誘致計画を放棄しました（Reuters報道）。しかし、Nscaleのプロスペクタスでは依然としてMicrosoftとAnthropicが主要顧客として見込まれています。

両社とも上場準備を進めており、Anthropicは今年内のIPOを目指していることから、 stakesは高い。

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