ゴールドマン・サックス：7月にAI株の上昇が勢いを失ったことで、ヘッジファンドは巨額の損失を被った。

ゴールドマン・サックスによると、7月にAI関連株の上昇が勢いを失ったことで、ヘッジファンドは大きな損失を被った。同行は、AI関連株の下落により、運用担当者が保有していた過剰なポジションの一部を解消せざるを得なくなり、過去10年間でtron損失減少期間の一つとなったと述べている。. 

同社は、「最も人気のあるロングポジションをまとめたヘッジファンドVIPリストは、S&P500指数に対して過去20年以上で最悪の1ヶ月間のパフォーマンス低下を記録し、7月は過去10年間で最も急激なヘッジファンドのグロス減少局面の一つとなった」と指摘した。

同行によると、現在ヘッジファンドはAI関連株から急速に資金を引き揚げているという。.

ヘッジファンドは7月に利益の3％以上を失った。

ゴールドマン・サックスは 主張した 。ウォール街全体のデータも、この冷却期間を裏付けている。

同様に、JPモルガンは8月初旬、ハイテク株の売り浴びせによって7月のヘッジファンドの利益の3％が消滅したと主張した。

アナリストらによると、ファンドマネージャーはテクノロジー関連銘柄への投資が集中しすぎて身動きが取れなくなり、投機家が利益が消える前に cash化できないというボトルネックが生じたという。.

しかし、この夏の低迷は、実は予測可能な季節的パターンの一部である可能性もある。JPモルガンは、2018年以降、ヘッジファンドが7月に不採算の株式ポジションを売却する傾向があると指摘した。このサイクルに基づき、同行はトレーダーが9月までに再びハイテク株を買い戻す可能性が十分にあると示唆し、ファンドマネージャーは真夏に取引を解消した後、数ヶ月後に再び市場に参入することが多いと指摘した。.

今年、AI取引の勢いが衰え始めた頃、アナリストたちは依然としてAI取引とヘッジファンドのパフォーマンスについて楽観的だった。7月下旬には、グローバル・バンキング＆マーケッツのプライム・インサイト＆アナリティクス共同責任者であるヴィンセント・リン氏が、ヘッジファンドは依然としてAI技術に深くコミットしていると指摘した。.

当時、彼は、歴史的な規模のハイテク株売りは、AIへの信頼の低下というよりも、高いボラティリティの中での健全な市場調整のように見えると説明した。しかし、トレーダーが現在AIから離れつつある状況では、投資家が依然としてハイテク株に強気なのかどうかは不明である。.

今年初め、イランでの戦争がヘッジファンドにとって厳しい3月をもたらした。しかし、サムスン、AMD、SKハイニックスに牽引された半導体株の大幅な上昇のおかげで、ファンドはすぐに回復した。. 

AIブームは、第2四半期のヘッジファンドの過剰な好業績に大きく貢献した。

主に、AI関連株の熱狂が第2四半期のヘッジファンドの運用成績を押し上げ、投資家の殺到を過去最高水準にまで高めた。ゴールドマン・サックスによると、ウォール街で最も急成長している人気銘柄20銘柄のうち、14銘柄がハイテク株だった。. 

データプロバイダーのHFRによると、全体として、tronな投資パフォーマンスにより業界全体の資産が4090億ドル増加し、四半期の総額は 5兆6000億ドル 。また、成長率やインフレ率などの指標に連動した投資を行うマクロ戦略が、今年最も人気のあるヘッジファンドのスタイルとなったことも明らかになった。

当時の素晴らしい業績について、トリウム・キャピタルの共同最高経営責任者であるシェナン・ダナニ氏は、これはファンドにとって「黄金時代」になる可能性があると述べた。. 

しかし、ヘッジファンドの運用成績はその後、最高値からは低下したものの、依然として通常の平均値を上回っている。.

ヘッジファンドのポートフォリオがAI関連企業に集中していたことも、7月の反転をより痛手とした。半導体、クラウドコンピューティング、AIインフラに関連する銘柄は、上昇局面で機関投資家から大きな需要をtracており、多くのファンドマネージャーが同じ銘柄群への投資リスクを抱えていた。.

勢いが弱まると、投資家が一斉にポジションを縮小しようとしたため、集中したポジションが損失を拡大させた。これは、7月の売り浴びせが必ずしも 拒絶を ものではなく、むしろバリュエーションとポジションが過熱していたことへの警告であったことを示唆している。

「変動は激しいものの、米国株式のロング／ショート型ヘッジファンドは8月中旬までに10％のリターンを上げている」とゴールドマン・サックスは述べた。.

ヘッジファンドが9月にテクノロジー株に回帰すれば、今回の株価下落は単なる夏のポジション調整に過ぎないことが判明するかもしれない。.

しかし、AI関連株の低迷が続けば、運用担当者は今年初めに力強い利益をもたらしたtron銘柄を見直さざるを得なくなる可能性がある。.

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