メタの第3四半期純利益は前年同期比264%増、通期設備投資をわずかに引き上げ　株価は時間外取引で一時4%超上昇

TradingKey - 米東部時間10月21日に2026年第3四半期決算を発表した後、メタ・プラットフォームズ（META）の株価は一時4%以上上昇した。本稿執筆時点では上げ幅を縮小し、2.86%高の717.47ドルで取引されている。

当期中、メタの広告事業は数量と価格の双方で伸びを記録し、売上高は市場予想を上回ったものの、訴訟費用が営業利益の押し下げ要因となった。また、同社は通期の設備投資見通し（ガイダンス）の範囲を縮小した。第3四半期の売上高は前年同期比26%増の646億100万ドルとなり、市場予想の632億ドルを上回った。為替変動の影響を除いたベースでも、売上高は26%増加した。

［メタの株価チャート、出所：TradingView］

セグメント別の業績を見ると、広告事業が引き続き売上高成長の主な牽引役となった。当四半期の広告売上高は前年同期比26%増の630億6100万ドルで、広告表示回数（インプレッション）は10%増加し、広告単価は14%上昇した。

9月のファミリーデイリーアクティブユーザー数（DAP）は平均36億4000万人と前年同期比3%増加した。Facebook、Instagram、Messenger、WhatsAppを含む「ファミリー・オブ・アプリ（Family of Apps）」セグメントの売上高は641億5800万ドルに達し、営業利益は171億1700万ドルとなった。

「リアリティ・ラボ（Reality Labs）」セグメントの当四半期の売上高は4億4300万ドルとなり、前年同期の4億7000万ドルから減少した。営業赤字は前年同期の44億3200万ドルから41億2900万ドルに縮小した。同社は、2026年における同セグメントの通期損失が2025年を下回る180億〜190億ドルになると見込んでおり、投資の一部をAIなどの優先分野に再配分することで、2027年には約150億ドルへとさらに縮小すると予測している。

［出所：メタ 2026年第3四半期決算報告書］

収益面では、第3四半期の米国会計基準（GAAP）に基づく純利益が前年同期比264%増の98億6000万ドルとなり、希薄化後1株当たり利益（EPS）は前年同期比265%増の3.83ドルとなった。

なお、この大幅増益は前年同期の税率が高水準だったベース効果による影響を受けている。実効税率は87%から24%に低下し、法人税等合計は前年同期比で83%減少した。当期の営業利益は前年同期比37%減の129億8800万ドルで、営業利益率は40%から20%へと20ポイント低下した。

営業利益を押し下げた主な要因は訴訟費用であった。メタの開示によると、8月に青少年のメンタルヘルスおよびSNSに関する訴訟で米国の52州の司法長官と和解に達し、最大約185億9000万ドルを支払うことに合意した。このうち98億9000万ドルが第3四半期に費用として計上された。同社は、この費用を除いた場合の当四半期の営業利益は228億8000万ドル、EPSは3.57ドル増の7.40ドルとなり、実効税率は24%から17%に低下すると説明している。

業績見通し（ガイダンス）について、第4四半期の売上高は730億〜760億ドル（中間値745億ドル）を見込んでおり、為替変動が前年同期比の売上高成長に対して約1%の逆風になると予想している。また、第3四半期の訴訟費用を含めるため、2026年通期の総費用見通しを1750億〜1790億ドルに引き上げた。ただし、この費用を除いた通期営業利益は引き続き2025年を上回る見込みである。

設備投資に関しては、AI投資が引き続き資金需要を押し上げた。メタは、ファイナンス・リースの元本返済額を含む通期の設備投資見通しを、従来の1300億〜1450億ドルから1350億〜1450億ドルへと小幅に引き上げた。第3四半期の設備投資額は349億100万ドル、営業キャッシュフローは327億9000万ドル、フリーキャッシュフローはマイナス21億2000万ドルであった。

ザッカーバーグ最高経営責任者（CEO）は、今四半期にMuseやMuse Wonderなどの製品を投入し、「すべての人にパーソナル・スーパーインテリジェンスを提供する」という目標に向けて大きな進展を遂げた一方、中核事業は引き続き堅調であると述べた。経営陣は、AI投資がユーザーエンゲージメント、おすすめ機能の有効性、収益化効率の改善を通じてすでに広告売上高の純増をもたらしているものの、先端AI投資の一部は中核事業への投資に比べて回収期間が長くなると指摘した。