キオクシアCEO、SKハイニックスとの関係深化に慎重姿勢　急激なNAND価格高騰がAI投資に及ぼす影響を警告

TradingKey - 9月9日のアジア取引時間帯におけるBloombergの報道によると、キオクシアの太田裕夫CEOは、SKハイニックス（SKHY）との製造面での連携をさらに深める可能性について慎重な姿勢を示しました。また同氏は、NAND価格はすでに高水準にあり、データセンター顧客の長期的なAI投資意欲を低減させないよう、急激な値上げを継続することは望まないとも述べました。

9月2日、SKグループの崔泰源（チェ・テウォン）会長は、キオクシアとSKハイニックスの製造面での協力は検討可能であると述べました。これに対し太田裕夫氏は、製造協力のさらなる拡大は独占禁止法上のハードルに直面する可能性があり、キオクシアとサンディスク（SNDK）の既存の共同製造体制との調整も困難であろうと回答しました。

キオクシア、サンディスク、SKハイニックスの3社による共同生産構想について、太田裕夫氏は現在関連する交渉は行われておらず、崔泰源氏がなぜその構想を提案したのかは分からないと述べました。

両社は共同生産を推進してはいないものの、キオクシアとSKハイニックスは不揮発性磁気メモリ技術の共同開発をはじめとする複数のビジネス関係を維持しており、キオクシアのSSDの一部にはSKハイニックスが供給するDRAMも使用されています。

さらに、SKハイニックスは、キオクシアの株式14.19%を保有する投資事業体の転換社債を通じて経済的利益を保有しています。

価格について、今年6月期の四半期におけるキオクシアのNAND平均販売価格は、前四半期の100%超の上昇に続き、前四半期比で70%上昇しました。太田裕夫氏は、データセンター顧客向けに急激な値上げを継続することを避けるよう、営業チームに指示したと述べました。

太田裕夫氏は、NAND価格はすでに十分高騰していると述べました。同氏は、ハイパースケールクラウド事業者であっても予算には限りがあるため、単一の四半期で再び70%もの急騰が起こる可能性は低いとみています。

しかし太田氏は、将来的な価格調整の可能性を排除したわけではありません。同氏は、大幅な値上げを推進し続けるよりも、現在の高い価格水準を維持することを現時点では優先していると指摘しました。

NAND価格の上昇とAIデータセンター需要の拡大は、キオクシアの収益性に対する市場の期待も高めています。9月9日のキオクシアの株価は0.71%下落し、5万7,000円（約372.11ドル）となりました。

［出所：TradingView］

Bloombergによると、アナリストはキオクシアの2027年3月期の営業利益が平均で9倍以上に成長すると予想しています。一方、キオクシアとサンディスクは2032年までに日本国内で約5兆円を投資する計画で、四日市工場と北上工場のインフラ、設備、技術アップグレードに注力する予定ですが、この投資計画は政府の支援を受けることが前提となっています。

太田裕夫氏はまた、キオクシアは「単にシェアのためだけのシェア」を追求するのではなく、企業顧客が優先的に選択する技術を提供することを目指していると述べました。

太田裕夫氏の最新の発言から判断すると、キオクシアは現在、データセンター顧客の長期的なAI投資意欲を減退させる可能性のある急激な値上げを回避しつつ、比較的高いNAND価格水準を維持することを目指しています。