米国株上昇、ダウは約300ドル高；NY連銀総裁「長期金利上昇は堅調な経済を反映」；エヌビディア3%高、デルは決算受け15%急騰

エヌビディア（NVDA）は3.21%上昇し、224.41ドルとなった。

G20テックサミットにおいて、ジェンスン・フアン氏は米国の規制環境やエネルギー政策を挙げ、エヌビディアが「今年だけでも米国のインフラに1兆ドル近くを投資する」と述べた。同氏はAIを水道や電気などの公共インフラになぞらえ、「最大の格差解消手段」と呼ぶとともに、「すべての国が自国経済を支えるためにインフラを構築する必要がある」と強調した。

デル・テクノロジーズ（DELL）は決算発表を受けて15.76%上昇し、492ドルとなった。

デルの2027年度第2四半期におけるNon-GAAPの1株当たり利益（EPS）は7.04ドルに達し、ゴールドマン・サックスの予想（4.96ドル）、コンセンサス予想（4.92ドル）、および自社ガイダンス予想の4.70〜4.90ドルを大幅に上回った。売上高は470億ドルに達し、こちらもゴールドマン・サックスの予想（448億ドル）およびガイダンス上限（450億ドル）を上回った。ゴールドマン・サックスは、進行中の企業向けITハードウェア更新需要とAI関連インフラ支出の組み合わせが、デルに差別化された長期的な成長支援をもたらしていると考えている。

超大型ハイテク株では、エヌビディア（NVDA）が3.21%高、メタ・プラットフォームズ（META）が2.47%高、グーグル（GOOGL）が0.63%高、テスラ（TSLA）が0.28%高、アマゾン（AMZN）が0.02%高となった一方、下落銘柄ではスペースX（SPCX）が1.07%安、マイクロソフト（MSFT）が0.84%安、ブロードコム（AVGO）が0.66%安、アップル（AAPL）が0.05%安となった。

［出所：FutuBull］

フィラデルフィア半導体株指数は0.45%上昇し、11,339.25ポイントとなった。構成30銘柄のうち、19銘柄が上昇し、11銘柄が下落した。

メモリ関連株は一部で堅調さを見せ、SKハイニックス（SKHY）が2.61%高、マイクロン・テクノロジー（MU）が2.43%高、サンディスク（SNDK）が1.08%高となった一方、下落銘柄ではシーゲイト・テクノロジー（STX）が0.99%安、ウエスタンデジタル（WDC）が0.34%安となった。

グーグルが「Gemini 3.8 Flash」を公開、性能はトップモデル「Claude Opus 5」に迫る

グーグルは新たな2つのモデル「Gemini 3.8 Flash」と「Gemini 3.8 Flash Cyber」を発表した。同社が6週間以内にFlashシリーズのモデルをリリースするのはこれで3度目であり、前世代「Gemini 3.7 Flash」の高速・低コストという特徴を継承しつつ、コード生成、複雑な推論、エージェント型タスク、サイバーセキュリティの機能をさらに向上させた。前者はソフトウェアエンジニアリングやAIエージェント、専門分野での多段階推論タスク向けに位置付けられており、後者は脆弱性の発見と自動修復に特化し、審査を通過した信頼できる防御者にのみ提供される。

エヌビディアのジェンスン・フアンCEO、G20に経済成長に向けたAI導入の加速を促す

ノースカロライナ州で開催されたテクノロジーイベントにおいて、エヌビディアのジェンスン・フアン最高経営責任者（CEO）は、20カ国・地域（G20）に対し、経済成長を促進するために人工知能（AI）の導入を加速するよう呼びかけるとともに、この新興技術を支援するためにデータセンターなどのインフラを拡大するよう世界主要国に促した。「自国経済を支えるために、すべての国がインフラを構築する必要がある」とフアン氏は述べ、AI技術を水道や電気といった公共事業になぞらえ、「AIは大いなる平準化装置（イコライザー）だ」と付け加えた。講演の中で同氏は、一国にとって「考え得る最悪の結末」は「遅れをとること」だと指摘し、国民や政策立案者がAIへの懸念にとらわれ、技術を巡る議論を支配させてしまうと、そうした事態に陥る恐れがあると警告した。

TSMCのCoWoS供給がひっ迫との報道、顧客の関心はインテルの「EMIB-T」にシフト

報道によると、TSMCのCoWoS受注枠は2027年まで満杯となっており、一部の顧客は注文の受け取りまでに1年以上待たされているという。TSMCの供給ボトルネックが続くなか、代替手段としてインテルの新技術が注目を集めている。メディアテックは直近の決算説明会にて、大規模な人工知能向け特定用途向け集積回路（ASIC）の開発に向けてCoWoSとEMIB-Tの両技術を採用する計画であることを正式に発表した。ブロードコムやメタもコスト削減のためにCoWoSからEMIBへの移行を検討しているほか、グーグルやエヌビディアもEMIB-Tに強い関心を示している。

米8月ADP雇用者数は予想外に減速、増加数はわずか3万8000人と市場予想を下回る

ADPが水曜日に発表したデータによると、8月の米民間部門雇用者数は3万8000人増となり、市場予想の4万8000人を下回った。一方、7月の数値は4万4000人から4万6000人に上方修正された。8月の雇用増加数は今年1月以来の低水準となり、米民間部門の雇用成長が引き続き低迷していることを示している。

ニューヨーク連銀総裁：長期金利の上昇はインフレ懸念ではなく経済の堅調さを反映

ニューヨーク連銀のジョン・ウィリアムズ総裁は、長期金利の上昇はインフレ懸念によるものではなく、むしろ力強い経済を反映したものだと述べた。「実質借入コストを実際に押し上げているのは、堅調な米経済に加え、AI、データセンター、そしてテクノロジー部門全般への巨額投資に支えられた力強い経済見通しだ」。同総裁は、インフレ懸念が借入コストを押し上げているとの見方を懐疑的に扱った。

米FRBベージュブック：経済見通しは全般的に良好も不確実性が上昇

米連邦準備理事会（FRB）が発表した地区連銀経済報告（ベージュブック）によると、7月初旬以降の米経済活動は緩やかに拡大した。全12地区のうち10地区でわずかから緩やかな成長が記録された一方、2地区で横ばいとなった。個人消費はわずかに増加したものの、価格に対する消費者の敏感さが高まった。一方で富裕層向け消費は堅調を維持した。自動車販売は、マインドの低下、ガソリン高、資金調達コストの上昇に影響を受け、低迷した。製造業活動は大半の地区で持ち直し、一部の地区では防衛やデータセンター関連の受注に強い需要が報告された。労働市場の成長は減速し、全体的な増加はわずかにとどまった。労働需要は製造業や建設業などのセクターで比較的堅調だったが、小売りや娯楽・宿泊では減少した。物価については大半の地区で緩やかな上昇が報告され、エネルギー、輸送、原材料、関税によるコスト圧力が持続している。企業は今後の経済見通しについて概ね明るいとみているものの、エネルギー価格、政策、国際紛争に起因する不確実性を警戒し続けている。

トランプ政権が半導体関税を計画、米国内の製造企業には免除措置を提供へ

ラトニック米商務長官は水曜日、トランプ政権が輸入半導体に対する新たな追加関税を検討していると述べた。外国製チップへの課税を強化することで、より多くの半導体製造を米国に引きつける狙いがある。しかし、これらの関税は国内製造に投資する企業を対象とした関税軽減措置と組み合わされる可能性があり、トランプ政権が以前に製薬業界で取った手法を踏襲している。ラトニック長官は「これこそが半導体業界が従うべき原則だ。米国で生産すれば関税軽減措置を与え、米国で生産しなければ関税を払ってもらう。これは非常にスマートな手法であり、効果的に機能する」と語った。

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