バークシャーCEOのグレッグ・アベル氏、グーグル株買い増しの論理を明かす：エネルギーがAI計算能力拡大の最大の制約に

アベル氏は、バークシャーが約15カ月前に6.5%のディスカウントで100億ドル相当のアルファベット株を購入したことを明らかにした。同氏は「彼ら（グーグル）は規模を指定しなかったが、100億ドルで検討するよう提案してきた。ウォーレンと私は規模とディスカウント率について話し合い、私が6.5%を提案したところ、お互いに納得がいき、最終的に取引を成立させた」と振り返った。

投資の理由について、アベル氏は、バークシャーの事業会社がAIの実用的な応用とリターンについて明確な見通しを持っていると述べた。「これにより関心がさらに高まり、当社はグーグルを主要プレーヤーとみている」とし、AI分野で強固な地位を築いているとの見方を示した。

バークシャーが8月に米証券取引委員会（SEC）に提出した第2四半期のポートフォリオ報告によると、同社は当四半期中にアルファベット株を合計で約170億ドル買い増しており、同四半期のポートフォリオへの最大の新規追加となった。直近の開示時点で、バークシャーはアルファベットのクラスA株およびクラスC株を約1億600万株保有しており、その時価総額は約366億ドルに上る。

アベル氏は、エネルギーがAIデータセンターの急速な拡大における「大きな制約」であり続けていると指摘し、バークシャーはハイパースケーラーによる電力需要の増大に応える準備ができていると述べた。同氏はCNBCとのインタビューで、「エネルギーが制約要因になると強く信じてきた」と語った。「今でもそれを主要な制約であり課題の一つと捉えているが、バークシャーにとっては大きな機会であり続けていると考えている」

同氏は、バークシャーがハイパースケーラーへサービスを提供するにあたっての原則を確立したことを明らかにした。これは、既存の顧客が新たなデータセンター需要に伴うコストを負担しないようにすることを主眼としており、同社は追加されるデータセンターの負荷が既存顧客にとっての「純便益」となることを目指している。同時に、受け入れ先の地域社会が施設による水使用への影響を理解し、それを受け入れる必要がある。アベル氏は、これまでのところ特定のエネルギーインフラ用地が拒否された例はなく、同社は建設中のプロジェクトを計画通り進めていくと語った。

電力そのものは発電可能であるものの、用地造成や送電インフラの建設には長い時間がかかるため、バークシャーはまさにそこにポジショニングの余地を見出している。アベル氏はさらに、長期的にはAIがもたらす巨大な電力需要がクリーン技術や水質改善への投資を加速させる可能性もあると付け加えた。これは、第2四半期にバークシャーがグーグルの親会社アルファベット株を大量に買い増した動きとも軌を一にしている。バークシャーはAI計算力の需要側に賭けると同時に、その供給側においてもポジショニングを進めている。

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