サンディスクの株価予測：短期的には1,500ドルへの調整の可能性、ストレージ・チップ需要が3,000ドルへの上昇余地を支持

ファンダメンタルズの観点から見ると、SanDiskは依然として非常に強力な上昇サイクルを維持しています。同社の2026年度第3四半期の売上高は前四半期比97%増、前年同期比251%増の59億5000万ドルに達し、GAAP基準の純利益は36億1500万ドル、非GAAP基準の希薄化後EPSは23.41ドルとなりました。さらに重要なのは、データセンター部門の売上高が前四半期比233%増、前年同期比645%増の14億6700万ドルに達したことであり、これはAIサーバーや企業向けSSDに対する需要が、SanDiskの収益構造を急速に再構築していることを示しています。同社の第4四半期の業績見通しも極めて力強く、売上高は77億5000万ドルから82億5000万ドル、非GAAP基準のEPSは30ドルから33ドルと予想されており、NAND価格の上昇、データセンター需要、そして長期的な顧客契約に対する経営陣の継続的な自信を反映しています。

SanDiskの株価に対する強気シナリオの核心は、AIのトレーニング、推論、およびデータセンターの拡張が、永続的なストレージに対する膨大な需要を喚起し、企業向けSSDおよびNAND価格を継続的に押し上げていることです。さらに重要な点として、SanDiskは新たな長期供給契約を通じて価格、期間、および顧客からの前払い金を確保しており、同社の収益がもはや従来のメモリサイクルに完全に左右されることはなく、極めて高い見通しを維持しているという確信を投資家に与えています。

しかし、足元の株価調整は、これまでの上昇が行き過ぎていたのではないかと市場が疑問視し始めたことを示しています。テクニカル分析の観点では、SanDiskは7月2日に14%超急落して20日移動平均線を下回り、数カ月ぶりにテクニカルな売りシグナルが点灯しました。この下落は、上半期の驚異的な株価上昇を受けて投資家が利益確定売りに動いたことや、データセンターの設備投資が今後も加速し続けるかどうかに疑問を抱き始めたことによる、AIや半導体セクターからの資金シフト（セクターローテーション）とも連動しています。

SanDiskに対する各金融機関の目標株価予測は、明確な相違を示しています。StockAnalysisがまとめたS&P GlobalおよびTipRanksのデータによると、アナリスト22人によるSanDiskの目標株価は1,000ドルから3,250ドルの範囲に分布しており、その評価を巡って市場で大きな意見の相違があることを反映しています。平均目標株価は1,864ドルとなっており、これは直近の終値をわずか約6.8%上回る水準にすぎません。

直近の修正において、Bernsteinは新たな長期契約による収益安定性の向上を理由に、目標株価を1,700ドルから3,000ドルへと大幅に引き上げました。また、Jefferiesも目標株価を3,000ドルへと引き上げています。Susquehannaが提示した3,250ドルという目標株価は、現在最も高い予測値の一つとなっています。

Bank of Americaは、NANDの供給不足が2027年中頃まで続く可能性があり、SanDiskが価格決定力を維持していると主張し、目標株価を2,100ドルから2,500ドルに引き上げました。Citiも目標株価を2,500ドルに引き上げています。一方、Morgan Stanleyは、直近の株価に近い1,750ドルという目標株価を提示し、短期的には上昇の余地が限られているとして、比較的慎重な姿勢を崩していません。

MicroStrategyの株価日足チャート、情報源：TradingView

MicroStrategyの日足チャートを見ると、株価は2,300ドルの抵抗線を2回連続でテストしたものの、いずれもブレイクアウトを維持できずに反落し、これが株価の調整を引き起こした。

全体的なトレンドの観点から見ると、株価はこれまで一貫して20日移動平均線を上回って推移しており、調整が発生した際にもこのラインを下回ることはなく、全体的に強い上昇トレンドを示していた。しかし、MicroStrategyの株価は7月2日に14%以上急落し、20日移動平均線を直接割り込んだ。これは市場の売り圧力が強いこと、そして短期的な市場センチメントが弱気に傾いていることを示唆している。株価はさらに下値調整を続ける可能性があり、第一の目標は1,500ドルの支持線をテストすることになるだろう。同時に、この水準は60日移動平均線に近く、複数の支持線が重なるサポート合流帯を形成する可能性があり、強気派の投資家はこの付近での押し目買いを検討できる。

なお、MicroStrategyの60日移動平均線と144日移動平均線は依然として強気の配列を維持しており、MicroStrategyの株価の中長期的なトレンドは依然として強気であることを示している。

上値については、株価に底打ちの兆しが見られた場合、まず注目すべき上方の抵抗線は1,900ドル付近となる。この水準を上抜けて上昇を続ける場合、2,300ドルの主要な抵抗線に注目する必要がある。もし株価が2,300ドルを超えて定着することに成功すれば、フィボナッチ1.618エクステンション水準である2,930ドルに向けた上昇余地が広がり、心理的節目である3,000ドルを試す可能性さえある。

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