ゴールドマン・サックスがスペースXのIPO引受を主導する見通し、モルガン・スタンレーがそれに続く

TradingKey — 関係者の話によると、ゴールドマン・サックス（ GS）がSpaceXのIPOで主幹事証券会社を務め、引受会社の筆頭に名を連ねる見通しだ。モルガン・スタンレー（ MS）もこのIPOの主幹事を務めるが、ゴールドマン・サックスに次ぐ順位になるとみられる。

SpaceXの創業者イーロン・マスク氏は、テスラ（ TSLA）やXなどの自社企業に対し、頻繁に資金調達やM&Aサービスを提供してきたモルガン・スタンレーと長年密接な提携関係を維持してきたことから、今回の取り決めは一部の市場関係者に驚きを与えた。

他に主幹事として参加する銀行には、バンク・オブ・アメリカ（ BAC）、シティグループ（ C）、JPモルガン・チェース（ JPM）が含まれる。

報道によると、5社の主幹事に加え、約16社の投資銀行が引受シンジケート団を構成し、ウォール街史上最強の投資銀行ラインナップとなる可能性がある。

複数のメディア報道によれば、SpaceXはIPOの新株の最大30％を個人投資家に割り当てることを検討しており、従来の5％から10％という配分比率を大幅に上回る。

IPOのタイムスケジュールが暫定的に明らかになった。同社は早ければ米東部時間5月20日に目論見書を公開し、6月4日にグローバル・ロードショーを開始、6月11日に公開価格を決定し、早ければ6月12日にティッカーシンボル「SPCX」でNasdaqに上場する。

SpaceXは4月1日に米証券取引委員会（SEC）に対し、フォームS-1を非公開で提出した。目論見書の正式公開により、同社の財務状況や所有構造が初めて一般に包括的に開示されることになる。

上場準備に関して、SpaceXの株主は5月15日に1対5の株式分割案を承認した。これにより、1株あたりの公正価値を約526.59ドルから約105.32ドルに調整し、投資のハードルを下げて個人投資家を呼び込む。

市場予想では、SpaceXの企業価値は1兆7500億ドルから2兆ドルの間とされ、目標調達額は700億ドルから800億ドルにものぼる。これはサウジアラムコが2019年に記録した294億ドルを大幅に上回り、歴史上最も時価総額が高く、かつ最大規模のIPOの一つになる可能性がある。

複数の市場ストラテジストは、SpaceXの上場がテスラに対して資金の「吸引効果」をもたらす可能性があると考えている。「マスク・エコシステム」内の投資家の注目と資金がテスラからSpaceXに移るためで、その影響は約3カ月かけて徐々に現れると予想される。

一方、競合他社のアマゾン・ドット・コム（ AMZN）の「プロジェクト・カイパー」は展開の加速を発表しており、低軌道衛星インターネット分野での競争は激化する見通しだ。

なお、募集の詳細は現在策定中であり、具体的なIPOの取り決めは変更される可能性がある。