原油価格見通し：ホルムズ海峡危機がロシア産ディーゼル供給を相殺、WTIは92ドルに接近

商船に対する最近の攻撃により、中東からのエネルギー出荷に新たなリスクが生じている。ホルムズ海峡はペルシャ湾とオマーン湾を結び、世界のエネルギー輸送にとって不可欠な航路となっている。仮に同海峡の通航が制限されれば、原油の生産量が十分であったとしても、輸送障害により産油国が国際市場へ供給を行うことは難しくなる可能性がある。

海運データはすでにこうした圧力を反映している。資料で引用されたKplerのデータによると、10月7日までの1週間におけるホルムズ海峡経由の原油輸出量は日量約850万バレルとなり、戦前の通常水準を約40%下回った。中東地域全体からの原油輸出量は日量約1530万バレルで、依然として戦前の水準を約10%下回っている。これは、一部の原油輸出が回復したものの、サプライチェーン全体はまだ完全に正常化していないことを示している。

さらに懸念されるのは、リスクがホルムズ海峡から周辺海域へと広がっていることだ。イラン傘下の軍事勢力は以前からペルシャ湾の他の海域にも攻撃対象を拡大しており、最近ではカタール近海やUAE沿岸でタンカーが攻撃されたとの報告もある。バブ・エル・マンデブ海峡における海上輸送の安全が脅かされれば、紅海を経由するエネルギー輸送は一段と強い圧力に晒される可能性がある。また、フーシ派勢力が機雷を敷設する可能性があるとの報告もあるが、この情報については引き続き慎重に見極める必要がある。

現地時間10月9日、トランプ氏はSNS上で、ロシアのウラジーミル・プーチン大統領と前向きな電話会談を行い、ロシアが米国および世界市場への軽油供給量を拡大することで合意に達したと発表した。トランプ氏が公表した計画によると、ロシアは直ちに30万トンを超える軽油を供給し、11月にさらに50万トン、続いて100万トンを追加供給する予定である。また、ロシアの製油所の稼働状況が許せば、比較的短期間のうちにさらに300万トンが供給される見通しだ。

その後、ロシア側は軽油の輸出制限を前倒しで解除し、この取り決めに従って供給を拡大する計画だと発表した。この動きにより、ひっ迫する軽油市場の緊張が一定程度和らぐと期待されているが、実際の市場への影響は配送スケジュールや製油所の稼働状況、海上輸送の手配次第となる。

米国、イスラエル、イランが関与する戦争の勃発以降、米国の軽油価格は約70%急騰し、10月8日には全米平均価格が1ガロン当たり6.28ドルまで上昇した。軽油コストの高騰はトラック輸送や農業生産などの分野で利益率を圧迫しており、生活費の抑制を目指す米国政府への圧力を一層強めている。

なお、軽油の供給拡大は原油供給の同時拡大を意味するものではない点にも留意する必要がある。軽油価格の下落によって石油製品市場の圧力が一部緩和される可能性はあるものの、ホルムズ海峡における海上輸送混乱のリスクを直接的に解消することはできない。

情報元：TradingView

日足チャートで見ると、WTI原油先物は一時日中高値の92.17ドルまで上昇した後、足元では91.67ドル付近で取引されています。原油価格は従来の下降トレンド線を上抜け、88.23ドルの60日移動平均線を上回る水準を維持しており、中期的な下落構造の改善を示しています。しかし、価格は依然として93.77ドルの20日移動平均線を下回って推移しており、短期的には力強さがまだ十分に回復していないことがうかがえます。

上値では、92〜94ドルのゾーンが現在最も重要なレジスタンスエリアとなっており、ここには50%フィボナッチ・リトレースメント水準である93.06ドルが存在し、20日移動平均線とテクニカル面で重なっています。WTIが日足の終値で94ドルを上回ることができれば、さらなる上昇余地が開かれ、次のターゲットは99.24〜100ドルとなり、一段のブレイクアウトが起これば105ドルや108.04ドルの再テストにつながる可能性があります。ただし、日中に92ドルを上抜けただけでは、新たな上昇トレンドが始まったと確認するには不十分です。

RSIは現在50.29と、シグナル線の48.78をわずかに上回って推移しており、強気派と弱気派の勢力がほぼ均衡し、上昇モメンタムは改善しつつあるものの限定的であることを示しています。これはまた、原油価格が短期的に主要なレジスタンス付近で揉み合いを続ける可能性が高いことも意味しています。

下値としては、まず90ドルと60日移動平均線の88.23ドルが注視されます。原油価格が88ドルを維持している限り、中期的な反発構造は維持されますが、日足終値で88ドルを下回った場合は、84〜85ドルまでの調整深化、さらには79.23ドルのサポートを試す展開も考えられます。

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