FRB決定を前に金相場に下押し圧力、価格は4,000ドル割れへと下落幅拡大

TradingKey - 10月23日のアジア時間取引において、金価格（XAUUSD）は木曜日の下落傾向を引き継ぎ、日中に4,000ドルの節目を割り込んで一時3,986.54ドルの安値をつけました。木曜日の金価格は2.83%急落して4,024.21ドルで終え、2ヶ月超ぶりの安値を更新しました。4,100ドルや4,066ドルといった主要な水準を相次いで下回ったことで、金の短期的な売りがさらに加速し、貴金属市場のボラティリティが大幅に拡大しています。

金の日足価格チャート、出所：TradingView

足元の金価格の下落は、当初エネルギー価格と金利見通しが主因となっていました。今週ブレント原油は一時114ドルを超えて上昇し、原油高によって米国のインフレが高止まりするとの市場の懸念が強まる一方、以前発表された米国のCPIとPPIはいずれも予想を上回りました。米連邦準備制度理事会（FRB）は10月27日から28日にかけて金融政策決定会合を開催します。市場では今月の金利据え置きが引き続き概ね予想されているものの、12月の追加利上げの確率は86%にとどまっています。

しかし、木曜日以降の金価格の動きは、流動性売り（リクイディティ・セルオフ）の特徴も示しています。同日、米10年債利回りは5%未満へと急低下し、米ドル指数も101.5付近まで下落しました。これらは理論的には金にとって好材料ですが、金価格は依然として顕著に下落しました。同期間には銀、銅、ハイテク株も同時に売られており、市場のリスク許容度が急速に低下する中、一部の投資家がレバレッジを縮小するために流動性の高い資産を売却している可能性を示唆しています。

現在、4,000ドルは金にとって最も重要な心理的節目となっています。本日の金の終値がこの水準を回復できなければ、価格は3,960ドル付近まで一段と下落する可能性があります。4,000ドル超をしっかりと回復できれば、テクニカルな反発を見せ、上値の短期抵抗線である4,066ドルを試す可能性があります。今後は、FRBの金利決定と米PCEデータが金の価格推移における重要な変動要因となります。