Análisis

Este artículo analiza la lógica de valoración de los tres principales proveedores de la nube —Microsoft, Amazon y Google— a la luz de los gastos de capital en IA, el control de costes de los tokens, el rumoreado modelo de reventa de capacidad de cómputo de Meta y las comparaciones de riesgo con Oracle. Asimismo, examina si el periodo de cálculo preciso del uso de la IA podría fortalecer el valor de las plataformas en la nube.

TradingKey - Michael Burry, el famoso inversor de "La gran apuesta" (The Big Short) conocido por su predicción exacta de la crisis de las hipotecas de alto riesgo de 2008, ha vuelto a lanzar una bomba al mercado. Ha establecido una posición corta en Micron Technology (MU) a un precio de 1.051,87 dólares, apuntando directamente a un riesgo de caída significativo en el precio de las acciones del gigante de los chips de memoria.

TradingKey - El 2 de julio, hora del Este, la renta variable estadounidense mostró una tendencia divergente en la última sesión de negociación previa al festivo del Día de la Independencia. Los datos de las nóminas no agrícolas de junio en EE. UU. resultaron significativamente más débiles de lo previsto, aliviando las preocupaciones del mercado sobre próximas subidas de tipos de interés por parte de la Fed e impulsando sustancialmente al Promedio Industrial Dow Jones hasta alcanzar un nuevo máximo histórico. Sin embargo, los sectores de la inteligencia artificial y los semiconductores siguieron registrando tomas de beneficios, arrastrando al índice Nasdaq Composite a cerrar a la baja, lo que refleja que el mercado mantiene la cautela ante las elevadas valoraciones de las acciones tecnológicas y las cambiantes expectativas sobre los tipos de interés.

TradingKey - El 2 de julio, hora del Este, los mercados bursátiles de EE. UU. estarán cerrados mañana por el Día de la Independencia. Las nóminas no agrícolas de hoy, más débiles de lo previsto, enfriaron las apuestas sobre las alzas de tasas de la Reserva Federal, pero el plan de Meta de vender capacidad de cómputo siguió pesando sobre el sentimiento del mercado, lo que provocó una continua divergencia entre los tres principales índices bursátiles de EE. UU. El Promedio Industrial Dow Jones alcanzó otro máximo histórico, mientras que las acciones de memoria y comunicaciones ópticas lideraron las caídas. Al cierre, el Dow subió un 1,14% hasta los 52.900,07 puntos; el Nasdaq Composite cayó un 0,80% hasta los 25.832,67 puntos; y el S&P 500 borró sus pérdidas hacia el final de la sesión para cerrar en 7.483,24 puntos.

TradingKey - A junio de 2026, el club del billón de dólares en el mercado bursátil estadounidense experimentó una profunda reconfiguración durante el mes, elevando a 16 el número de empresas globales con una capitalización de mercado superior a 1 billón de dólares. Entre ellas, el sector tecnológico ocupa una posición destacada, lo que refleja la sólida confianza de los inversores tanto en las capacidades de escalamiento como en el potencial de crecimiento a largo plazo de la industria de la IA.

TradingKey - El 2 de julio, hora del Este, las acciones de Apple (AAPL) recuperaron la marca de los 300 dólares. Al cierre de esta edición, la acción subió un 4,59% para cotizar a 307,88 dólares. Se informa que Apple está en negociaciones con dos fabricantes chinos de chips de memoria, ChangXin Memory Technologies (CXMT) y Yangtze Memory Technologies Corp (YMTC), para abastecerse de chips de memoria para algunos de sus productos vendidos en el mercado chino. La medida busca aliviar las presiones de costos impulsadas por la ajustada oferta global de chips de memoria.

TradingKey - El 2 de julio, hora del este, los tres principales índices bursátiles de EE. UU. registraron un comportamiento mixto. Afectadas por la transición de Meta hacia un proveedor de arrendamiento de capacidad de cómputo, las acciones de hardware de IA continuaron hoy su tendencia a la baja. Mientras que el Promedio Industrial Dow Jones alcanzó otro máximo histórico, el índice Nasdaq 100 cayó un 1,46% y el Índice de Semiconductores de Filadelfia retrocedió aproximadamente un 5%. Al cierre de esta edición, el Promedio Industrial Dow Jones subía un 0,73% hasta los 52.685,45 puntos; el índice Nasdaq Composite bajaba un 0,89% hasta los 25.808,97 puntos; y el índice S&P 500 descendía un 0,21% hasta los 7.467,39 puntos.

TradingKey - El 2 de julio, hora del Este, Panos Panay, director de la división de Dispositivos y Servicios de Amazon (AMZN), detalló públicamente por primera vez la hoja de ruta estratégica de la compañía para el desarrollo de chips propios en su hardware patentado, durante una entrevista exclusiva en el podcast "The Tech Download" de CNBC.

TradingKey - El 2 de julio, hora del Este, SoftBank Group y su filial de telecomunicaciones SoftBank Corp. anunciaron conjuntamente la creación este mes de una empresa conjunta, SB Neo Inc., en Delaware, EE. UU., lo que marca su entrada oficial en el mercado de la "neonube" estadounidense. SoftBank Corp. poseerá una participación del 51% en la nueva empresa, mientras que SoftBank Group controlará el 49% restante.

TradingKey - El 2 de julio, hora local, el tribunal más alto de la UE emitió un fallo definitivo y legalmente vinculante, desestimando el recurso presentado por Google y su empresa matriz Alphabet (GOOGL) (GOOG) contra la sanción antimonopolio relativa al sistema Android, y confirmando la multa de 4.100 millones de euros (aproximadamente 4.670 millones de dólares).

TradingKey - El 2 de julio, hora del Este, en las operaciones previas a la apertura del mercado, los futuros de los tres principales índices bursátiles de EE. UU. mostraron un comportamiento mixto. A la hora de cierre de esta edición, los futuros del Promedio Industrial Dow Jones subieron un 0,18%, los futuros del Índice S&P 500 bajaron un 0,01% y los futuros del Índice Nasdaq 100 retrocedieron un 0,28%.

TradingKey - El 1 de julio, hora local, NVIDIA (NVDA) anunció oficialmente el lanzamiento de un nuevo modelo de negocio que combina el reparto de ingresos con el respaldo crediticio. Este modelo permite a los proveedores de servicios en la nube de IA desplegar la infraestructura de NVIDIA a gran escala y ofrecer servicios de capacidad de cómputo sin asumir la totalidad de los gastos de capital iniciales.

TradingKey - El 2 de julio, durante el horario de negociación de Asia, Nikkei Asia informó que Apple (AAPL) planea lanzar al menos cinco nuevos modelos de iPhone entre la segunda mitad de 2026 y la primera mitad de 2027, lo que marca el ritmo de lanzamiento de productos más agresivo de la compañía en los últimos años. En un contexto de continua escasez global de componentes para teléfonos inteligentes, Apple busca expandir su participación de mercado aprovechando su mayor control de la cadena de suministro.

TradingKey - La noticia de que Meta (META) planea vender su excedente de capacidad de cómputo está sacudiendo los mercados globales de capitales. Esta noticia no solo echa por tierra la lógica central del mercado, sostenida durante mucho tiempo, de la "escasez absoluta de capacidad de cómputo", sino que también desata una profunda ansiedad entre los inversores sobre si la burbuja de la infraestructura de IA está a punto de estallar.

TradingKey - El 2 de julio, hora del Este, OpenAI está en conversaciones con el gobierno de EE. UU. respecto a un plan para vender una participación del 5 %, según un informe del Financial Times. La startup de inteligencia artificial, valorada en 852.000 millones de dólares, busca superar los obstáculos políticos y regulatorios al asegurar el respaldo de la administración Trump.

La publicación de múltiples catalizadores positivos por parte de Robinhood ha impulsado el precio de sus acciones, que se perfilan para registrar mayores ganancias y superar el nivel clave de resistencia de 110 dólares.

TradingKey - Un análisis completo — De la advertencia del BIS a los mecanismos de transmisión financiera

La emisión de requisitos regulatorios por parte de la FAA y el desmentido de Elon Musk sobre el equipo de IA —dos importantes noticias negativas— han provocado una caída en el precio de las acciones de SpaceX, que podría volver a "poner a prueba el soporte" en los 150 dólares a corto plazo.

TradingKey - El 1 de julio, hora del este, las acciones de EE. UU. cerraron a la baja en una sesión volátil durante el primer día de negociación del segundo semestre del año. Aunque algunas acciones tecnológicas de megacapitalización, como Meta (META), mostraron solidez, un retroceso colectivo en los valores de semiconductores arrastró a la baja al Nasdaq y al S&P 500. Los inversores asimilaron los datos manufactureros y de empleo de EE. UU. mientras continuaban atentos al próximo informe de nóminas no agrícolas de junio que se publicará esta semana, así como al impacto de las negociaciones entre EE. UU. e Irán en el mercado energético y las expectativas de inflación.

TradingKey - La transición de Meta hacia un proveedor de arrendamiento de potencia de cómputo ha despertado la preocupación del mercado ante un debilitamiento de la demanda de IA, lo que ha provocado una ola de ventas en las acciones de chips y memorias. Los tres principales índices bursátiles de EE. UU. cayeron de forma generalizada, aunque el Promedio Industrial Dow Jones alcanzó un nuevo máximo histórico intradía de 52.742,66 puntos. Al cierre, el Dow cayó un 0,03% hasta los 52.305,24 puntos; el índice Nasdaq Composite bajó un 0,66% hasta los 26.040,03 puntos; y el índice S&P 500 retrocedió un 0,22% hasta los 7.483,23 puntos.